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A Evercore ISI estima que o potencial de receita anualizada da nova linha em plena capacidade seja de 70 milhões a 130 milhões de dólares; a empresa busca financiamento não dilutivo, enquanto os clientes específicos e os arranjos de financiamento ainda precisam ser definidos.
A demanda por refrigeração para servidores de IA e o novo iPhone impulsionou a receita da Asia Vital Components acima do esperado no terceiro trimestre. O JPMorgan prevê que a margem bruta continue subindo, mas adiou em cerca de dois meses o aumento de volume dos projetos de refrigeração líquida para ASIC e reduziu as previsões de receita e margem bruta para o quarto trimestre.
O JPMorgan afirma que a receita da Cambricon atingiu as expectativas revisadas para baixo, mas os estoques aumentaram acentuadamente; os resultados de duas fornecedoras da Apple ficaram abaixo do padrão sazonal, enquanto as quedas da receita e do lucro da China Telecom diminuíram.
O Citi prevê que a receita e o lucro por ação da empresa no trimestre encerrado em dezembro superem o consenso do mercado em cerca de 2% e 4%, respectivamente, e vê uma oportunidade de aumentar o valor dos produtos por sistema com a alimentação elétrica em corrente contínua de 800V.
O Wells Fargo considera que o sentimento dos investidores está excessivamente pessimista, mas a desaceleração do crescimento dos lucros e a liquidez fraca limitarão a recuperação. Em IA, prefere grandes provedores de nuvem e software de infraestrutura, e espera máximas progressivamente menores para as ações de semicondutores.
O JPMorgan prevê que o mercado de interfaces de teste para computação de alto desempenho cresça rapidamente de 2026 a 2028, mas a capacidade dos fornecedores de transformar demanda em lucro depende de sua participação nos negócios qualificados, da expansão de capacidade e do fornecimento de componentes essenciais.
O armazenamento de energia impulsionou o crescimento trimestral das remessas de baterias no terceiro trimestre. A administração está otimista com a demanda por baterias de tração e de armazenamento de energia em 2027, enquanto o JPMorgan mantém a recomendação de underweight e acompanha o efeito das mudanças tributárias sobre as margens.
A receita da Lens Technology caiu 8% em termos anuais no terceiro trimestre de 2026, enquanto o lucro líquido foi reduzido pela metade. O Morgan Stanley vê com otimismo o aumento do valor por dispositivo dobrável, mas considera os resultados de curto prazo fracos e a avaliação pouco barata, mantendo a recomendação de peso neutro.
Após lançar o LingeeOS em maio de 2026, a Kingdee acrescentou contexto empresarial, um portal de gestão e recursos de desenvolvimento de agentes. O Morgan Stanley está otimista quanto à capacidade da empresa de monetizar a IA por meio de seus clientes de ERP e processos de negócios, mas a adoção paga e os ganhos mensuráveis de eficiência organizacional continuam sendo fundamentais.
O Morgan Stanley reduziu o preço-alvo da Hygon Information de 430 yuans para 380 yuans e manteve a recomendação de overweight. A alta dos preços da memória de alta largura de banda elevou as expectativas para os preços de venda de GPUs, mas a maior participação das GPUs e o aumento dos interesses de acionistas minoritários pressionaram as previsões de lucro.
O Morgan Stanley estima que o patrimônio líquido por ação da SoftBank subiu 49,1% no ano, enquanto a ação caiu 2,8% e o desconto em relação ao patrimônio líquido aumentou para 48,4%. A queda da avaliação da Arm e o aumento da dívida líquida também limitam o espaço para uma reavaliação impulsionada pelos ativos de IA.
A maior contribuição dos clientes internacionais melhorou a margem bruta no terceiro trimestre; a empresa elevou suas metas de entregas para 2027, e a Nomura revisou suas projeções de lucro para cima. Porém, a carga tributária, a diluição causada pelo negócio de comércio e os gastos em caixa com a expansão da capacidade impõem restrições, enquanto a pressão das políticas setoriais também levou a Nomura a reduzir os múltiplos de avaliação.
A Nomura atribui o crescimento da Accelink no terceiro trimestre aos investimentos em IA dos provedores domésticos de nuvem e à atualização para módulos ópticos de 800G. A melhora do mix de produtos elevou a margem bruta. No entanto, o fluxo de caixa operacional dos três primeiros trimestres ficou negativo, com saída líquida de 1,88 bilhões de yuans, enquanto a expansão também imobilizou mais capital.
A Parameter prevê crescimento de receita superior a 30% no ano-calendário de 2027 e margem EBITDA de cerca de 40%. O negócio pode elevar o lucro da Acuity e acrescentar à Distech produtos como detecção de vazamentos de líquidos. A transação deverá ser paga com 500 milhões de dólares em empréstimos e 175 milhões de dólares em caixa. O Goldman Sachs manteve a recomendação neutra.
O negócio de computação continua a se beneficiar da expansão do encapsulamento 2.5D e dos programas de CPU, mas as margens do terceiro trimestre e as projeções de receita e lucro por ação para o quarto trimestre ficaram abaixo das expectativas do mercado. O Goldman Sachs manteve a recomendação Neutra e reduziu o preço-alvo de 65 dólares para 56 dólares, observando se a expansão de capacidade pode gerar lucro e fluxo de caixa mais fortes.
Os resultados de três gigantes da nuvem vão testar a demanda por capacidade computacional para IA e os retornos dos investimentos. O Goldman Sachs prevê que o impulso do boom da IA ao crescimento econômico atingirá o pico entre o fim de 2026 e o início de 2027, enquanto os preços da energia e as taxas de juros aumentam a pressão de baixa sobre o crescimento.
O lucro operacional da KOA no segundo trimestre fiscal subiu para cerca de 2.6 vezes o nível do mesmo período do ano anterior, com melhora conjunta no crescimento das vendas, na utilização da capacidade e no mix de produtos. Com base nisso, o Goldman Sachs está otimista com o impulso dos lucros das empresas japonesas de componentes passivos, mas a maior parte do aumento dos pedidos veio de encomendas antecipadas, e também há uma defasagem no repasse da alta dos custos de materiais.
O Goldman Sachs considera que a transição da CATL para integradora de sistemas de armazenamento de energia pode melhorar tanto o lucro bruto por unidade quanto sua posição competitiva. Por isso, seu preço-alvo atribui uma avaliação independente ao negócio de armazenamento, mas depende dos lucros de 2030 e do progresso da integração.
O material cita fontes do setor segundo as quais começou a elaboração de uma norma obrigatória para instalar C-V2X em veículos. A lógica da demanda está migrando da construção de projetos-piloto para exigências de instalação de fábrica, mas a norma para veículos comerciais ainda está em consulta, com um período adicional de transição de 25 meses após sua entrada em vigor.
A GF Securities considera mais provável que os orçamentos de TI dos setores clientes apresentem mudanças positivas no primeiro trimestre de 2027; a Sealand Securities acompanha a recuperação do negócio principal da Saiyi Information e a comercialização dos seus projetos de capacidade computacional, e o crescimento posterior depende de condições como a expansão dos novos negócios e o fluxo de caixa.
