Облачная выручка Alphabet в третьем квартале выросла на 103% в годовом выражении, но показатели поиска, рекламы YouTube и других направлений оказались ниже консенсус-прогноза рынка, как и консолидированная операционная прибыль и прибыль на акцию.
Центробанк запустил третий раунд механизма свопов для компаний по операциям с ценными бумагами, фондов и страховщиков и снизил ставку рефинансирования для обратного выкупа и увеличения долей в акциях. По мнению Nomura, эти меры указывают на обеспокоенность продолжительным падением фондового рынка и рисками финансового рычага, но их влияние не следует преувеличивать, поскольку оба инструмента действуют уже два года.
Выручка и прибыль на акцию KLA за квартал, завершившийся в сентябре, превысили рыночный консенсус, а середина диапазона прогноза выручки на декабрьский квартал достигла 4,7 млрд долларов. Китай стал крупнейшим источником выручки за квартал и одновременно представляет собой существенный источник риска, на который указывает Evercore ISI.
Выручка и операционная прибыль компании за третий квартал оказались ниже рыночного консенсус-прогноза на 14% и 8% соответственно, а продажи оборудования для соединения снизились на четыре десятых по сравнению с предыдущим кварталом. Morgan Stanley считает, что рост выпуска HBM не обязательно одновременно приведёт к новым инвестициям в оборудование для соединения.
Apple планирует запустить в Китае базовые функции ИИ с интеграцией Qwen в декабре 2026 года. По мнению Citi, доступ на системном уровне поможет Alibaba расширить использование модели и может создать спрос на облачный инференс, однако первоначальный перечень устройств и функций будет ограничен.
Мониторинг за 8-ю неделю показывает, что сроки ожидания доставки моделей iPhone 18 Pro в целом сократились, а даты доставки Duo остались на уровне января 2027 года. JPMorgan считает, что объем спроса на линейку Pro может снизиться в годовом выражении, тогда как повышение цен и спрос на более дорогой Duo поддержат рост выручки.
Выручка и прибыль Vertiv за третий квартал превысили ожидания рынка, а органический объем заказов вырос более чем вдвое в годовом выражении. Evercore ISI считает, что ввод мощностей и улучшение исполнения накопленных заказов могут обеспечить в 2027 году рост выше прежнего ориентира; при этом квартальной выручке также способствовало признание проектов, отложенных с предыдущего квартала.
В третьем квартале 2026 года чистая прибыль Fastprint значительно превзошла ожидания Nomura Orient International. Компания повысила прогнозы прибыли на следующие три года, одновременно снизив целевую цену с 39 юаней до 37 юаней.
Инвестиции в ИИ поддерживают экспорт Южной Кореи и экономический рост Тайваня, при этом Citi также отмечает усиление давления на финансирование развивающихся рынков, не связанных с ИИ. В октябре показатели PMI Китая в целом ослабли, а Банк Японии сохранил ставки без изменений.
Скорректированная прибыль Gates на акцию за третий квартал превысила прогноз JPMorgan на фоне восстановления промышленного спроса в Северной Америке и роста выручки от центров обработки данных; однако инвестиции давили на маржу гидравлического бизнеса, а давление затрат сохраняется в четвертом квартале.
Пиковое число одновременных пользователей Roblox снизилось на 7% по сравнению с предыдущей неделей, а показатели самых популярных игр продолжили падать. JPMorgan считает, что прогноз бронирований на четвёртый квартал может быть консервативным, однако инвестиции в рост и давление на маржу по-прежнему ограничивают рейтинг.
С октября консенсус-прогноз совокупных капитальных расходов пяти компаний на 2028 год вырос на 18%; тем временем разработчики программного обеспечения начинают получать выгоду от повышения эффективности благодаря ИИ, однако общий рост ServiceNow пока не ускорился вслед за её бизнесом в области ИИ.
Повышение цен и сокращение расходов помогли компании противостоять подорожанию сырья и повысить прогноз прибыли на весь год; однако продажи в Северной Америке продолжают снижаться, а валютное и затратное давление также ограничивает перспективы прибыли на 2027 год.
Повышение цен на продукцию и массовый выпуск новых изделий увеличили валовую маржу за первые три квартала, однако выручка и прибыль в третьем квартале снизились по сравнению с предыдущим. Nomura Orient International понизила прогнозы прибыли и целевую цену, но по-прежнему положительно оценивает перспективы роста за счёт новых продуктов.
В первом квартале 2027 финансового года Azure Microsoft вырос на 48% в постоянных валютных курсах, превысив прогноз компании и ожидания инвесторов; рентабельность и свободный денежный поток также оказались выше ожиданий. Evercore ISI считает, что прогноз по Azure на следующий квартал и прогноз денежного потока на весь год повлияют на дальнейшие оценки.
Wells Fargo видит возможности в акциях крупных облачных провайдеров и разработчиков инфраструктурного ПО после перезагрузки рыночных настроений, однако настроения в секторе здравоохранения уже перегреты; промежуточные выборы в США и потребности компаний в финансировании повлияют на дальнейшую динамику рынка.
Рост выручки трёх крупнейших облачных провайдеров ускоряется, а рентабельность отдельных направлений повышается, однако расходы на строительство дата-центров осуществляются заранее, оказывая давление на свободный денежный поток технологических гигантов. По мнению Nomura, финансирование может ослабить краткосрочное давление на денежные средства, но в долгосрочной перспективе необходимо следить за избытком вычислительных мощностей.
По оценке Nomura, с учётом контрциклического фактора прогноз центрального курса USD/CNY составляет 6.6819, что на 327 пунктов ниже предыдущего фиксинга; результаты двух моделей различаются на 317 пунктов.
2 ноября Market Logic сосредоточился на контенте с ИИ и играх: совокупная активная аудитория AI-дорам в формате анимированных комиксов за рубежом превысила 150 млн, розничную продажу токенов пробуют в прямых эфирах, а продажи Shadow of the Blade Zero на всех платформах превысили 4 млн копий за 72 часа после выхода.
