Технологии

Полупроводники, вычислительная инфраструктура и циклы технологической отрасли.

Исследования по теме

Nomura2026-10-29

Nomura: Выручка Shenzhen T&S резко выросла в третьем квартале, а затраты и амортизация при расширении мощностей снизили рентабельность

В третьем квартале 2026 года выручка компании превысила прогноз Nomura на 27%, но чистая прибыль, приходящаяся на акционеров материнской компании, оказалась на 29% ниже прогноза банка. По мнению Nomura, спрос на оптические межсоединения высокой плотности и расширение мощностей способствовали росту выручки, однако затраты на компоненты и амортизация на этапе расширения снизили валовую рентабельность.

Nomura2026-10-29

Nomura: Валовая маржа ASE в упаковке и тестировании превысила 30%: расширение передовой упаковки ускоряется, капитальные расходы растут

Валовая маржа бизнеса ASE по упаковке и тестированию в третьем квартале превысила верхнюю границу прогноза компании, а руководство считает прежний потолок в 30% новым базовым уровнем. Компания повысила цели для бизнеса передовой упаковки и капитальные расходы, а Nomura подняла прогнозы прибыли и целевую цену.

Nomura2026-10-29

Nomura: Zhongtian Technology: рост цен на оптоволокно и улучшение структуры продукции удвоили прибыль за третий квартал

Выручка за третий квартал 2026 года выросла на 22% в годовом выражении и снизилась на 2% относительно предыдущего квартала, а чистая прибыль увеличилась на 109% в годовом выражении. Nomura считает, что рост отпускных цен на оптоволокно и увеличение доли продукции с высокой валовой маржой привели к расширению маржи.

Nomura2026-10-29

Nomura: Zhongji InnoLight: оптические модули высокого класса повышают ожидания роста на фоне давления затрат и снижения оценки

Выручка компании в третьем квартале выросла на 24,6% по сравнению с предыдущим кварталом, а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров материнской компании, — на 8,5%. Nomura оптимистично оценивает перспективы высокоскоростной продукции и модернизации оптических движков, однако рост цен на компоненты побудил банк снизить прогнозы валовой рентабельности и целевую цену с 1375 до 1196 юаней.

Morgan Stanley2026-10-30

Morgan Stanley: Прибыль Delta Electronics в третьем квартале под давлением: в четвертом квартале ожидается улучшение, дефицит поставок сдерживает перспективы роста

Выручка в третьем квартале выросла по сравнению с предыдущим, однако валовая рентабельность и чистая прибыль снизились. Руководство ожидает улучшения в четвертом квартале, но Morgan Stanley из-за дефицита компонентов снизил прогнозы прибыли на ближайшие три года и целевую цену.

Nomura2026-10-29

Nomura: Delta Electronics: спрос на системы электропитания для ИИ высок, но нехватка компонентов давит на выручку и прибыль

Выручка в третьем квартале выросла на 7,5% по сравнению с предыдущим кварталом, что ниже рыночных ожиданий около 15%; нехватка компонентов, задержки наращивания выпуска новых систем и уценка запасов ухудшили результаты. Nomura ожидает постепенного удовлетворения накопленного спроса в последующих кварталах и одновременно снижает прогнозы прибыли и целевую цену.

Nomura2026-10-30

Nomura: Выручка Chroma превзошла ожидания, валовая маржа снизилась: Nomura оценивает спрос на тестирование в 2027 году

Рост доли проектов по созданию производств аккумуляторных ячеек под ключ в третьем квартале 2026 года обеспечил выручку выше ожиданий, но также снизил валовую маржу. Nomura повысила прогноз прибыли, однако снизила целевую цену из-за пересмотра оценочного мультипликатора.

Bernstein2026-10-29

Bernstein: Заказы Digital Realty достигли рекорда, прогноз снова повышен; ключевое значение имеют доходность расширения и стоимость финансирования

В третьем квартале укрепилось заключение контрактов как с крупными центрами обработки данных, так и с корпоративными клиентами, а компания в третий раз за год повысила прогноз базового FFO; однако выручка от межсетевого соединения растёт медленно, а расходы на расширение и давление затрат по-прежнему влияют на преобразование заказов в выручку.

Citi2026-10-29

Citi: Сезон отчётности полупроводниковых компаний: дефицит памяти и замедление повышения прогнозов прибыли производителей оборудования

По наблюдениям Citi, масштабы повышения прогнозов прибыли в полупроводниковой отрасли сократились по сравнению с предыдущим кварталом, причём в сегменте оборудования замедление выражено сильнее; ограниченное предложение памяти и капитальные затраты облачных провайдеров поддерживают спрос.

Bernstein2026-10-29

Bernstein: Выручка SanDisk от дата-центров выросла на 61% к предыдущему кварталу; рост объёмов и цен повысил квартальные результаты

В первом квартале 2027 финансового года выручка и прибыль SanDisk на акцию превысили рыночный консенсус, а главным источником роста стал бизнес дата-центров; однако скорректированный свободный денежный поток оказался ниже ожиданий.

Bernstein2026-10-29

Bernstein: Накопители энергии повышают маржу Samsung SDI, но субсидии и денежный поток по-прежнему создают сложности

В третьем квартале 2026 года операционная прибыль и маржа Samsung SDI без учета американских налоговых льгот для производителей превысили ожидания Bernstein. Заказы на системы накопления энергии в США и переоборудование производственных линий поддержали рост, однако слабый спрос на электромобили, постепенное сокращение субсидий и ограничения денежного потока сохраняются.

Bank of America2026-10-30

Bank of America: Бизнес Intel по выпуску ПК резко замедляется: BofA понизил рекомендацию и отодвинул сроки ожидаемого восстановления

Серверное направление обеспечило прибыль выше ожиданий в третьем квартале, однако поставки ПК в четвёртом квартале, по прогнозам, резко сократятся относительно предыдущего квартала, а корректировка запасов может продолжиться в первой половине 2027 года. BofA снизил целевую цену с 145 до 100 долларов.

J.P. Morgan2026-10-29

J.P. Morgan: Проекты Teradyne в сфере вычислений отложены, рост поддерживают другие направления тестирования

Выручка и прибыль Teradyne в третьем квартале превзошли ожидания, однако наращивание масштабов вычислительных проектов двух крупных облачных клиентов сосредоточено на середине и второй части 2027 года. JPMorgan ожидает, что спрос на тестирование памяти, промышленное тестирование и тестирование продуктов поддержит последовательный рост выручки в каждом квартале 2027 года.

J.P. Morgan2026-10-29

J.P. Morgan: Shopify подключает каналы ИИ к платежам и созданию магазинов; JPMorgan сохраняет целевую цену на уровне 200 долларов

Shop Pay расширяет присутствие в каналах ИИ, а Sidekick берёт на себя больше задач по управлению и созданию магазинов. JPMorgan считает, что обновления продуктов помогают привлекать продавцов и увеличивать объём транзакций, однако модель банка также прогнозирует замедление роста выручки и снижение валовой маржи.

J.P. Morgan2026-10-30

J.P. Morgan: Рост Sandisk переходит на увеличение объёмов поставок; цели по долгосрочным соглашениям пока не повышены

Спрос со стороны дата-центров обеспечил квартальную выручку выше ожиданий, но потребительское направление сократилось, пока клиенты адаптировались к росту цен; прогноз на следующий квартал выше консенсуса Уолл-стрит, но немного ниже ожиданий инвесторов, о которых слышал JPMorgan.

J.P. Morgan2026-10-29

J.P. Morgan: Monday.com расширяет линейку продуктов ИИ, JPMorgan по-прежнему ждет доказательств устойчивости основного бизнеса

Компания запустила корпоративные сервисы ИИ и голосового агента и рассматривает смену бренда. JPMorgan считает, что новым направлениям потребуется время для значительного ускорения роста, а способность основного бизнеса противостоять влиянию ИИ остается ключевой для оценки компании.

J.P. Morgan2026-10-30

J.P. Morgan: Рост центров обработки данных Intel не компенсирует спад ПК, JPMorgan снизил прогноз прибыли на 2027 год

Прибыль Intel за третий квартал превысила ожидания, но спад бизнеса ПК в четвёртом квартале и остановка завода в Израиле ухудшили прогноз компании; расширение мощностей также усилит давление на денежный поток в 2027 году.

J.P. Morgan2026-10-29

J.P. Morgan: Новые заказы Equinix достигли рекорда: повышение цен поддерживает рост, а расходы на расширение давят на денежный поток

Годовой эквивалент новых валовых бронирований Equinix в третьем квартале впервые превысил 500 млн долларов, а цены новых сделок выросли на 12% в годовом выражении. JPMorgan видит потенциал повышения цен на протяжении нескольких лет по мере продления контрактов, а его модель показывает, что расходы на расширение продолжат снижать свободный денежный поток.

Morgan Stanley2026-10-30

Morgan Stanley: Выручка SanDisk от дата-центров резко выросла, Morgan Stanley повысил прогноз прибыли

В квартале, завершившемся в сентябре 2026 года, выручка SanDisk от дата-центров выросла на 61% к предыдущему кварталу, благодаря чему результаты и прогноз на следующий квартал превысили ожидания рынка. Morgan Stanley считает, что ограниченное предложение NAND и обратный выкуп акций поддержат прибыль, однако выручка потребительского бизнеса уже снизилась по сравнению с предыдущим кварталом.

Morgan Stanley2026-10-29

Morgan Stanley: Palantir может вновь превзойти прогноз за третий квартал; ключевой вопрос — сохранение роста коммерческого бизнеса в США

Morgan Stanley ожидает, что выручка Palantir за третий квартал превысит середину прогнозного диапазона компании на 5%–6%, однако замедление роста числа коммерческих клиентов в США, высокие ожидания на четвёртый квартал и высокая оценка ограничивают основания для оптимизма.

Загрузить ещё ↓