Hedge fonlarının uzun pozisyon maruziyeti, Haziran sonundaki %172 düzeyinden Temmuz sonundaki %259 düzeyine yükseldi; ancak tahsisler belirgin biçimde sanayi, döngüsel hisseler ve küçük ve orta ölçekli hisselere kaydı. Apple en büyük net kısa pozisyon olurken Amazon en büyük uzun pozisyon hâline geldi.
Brezilya seçimlerinin ardından faizlere duyarlı hisseler ve küçük ölçekli şirket hisseleri düşüşe öncülük etti; bu arada, gelişen piyasaların üçüncü çeyrek hisse başına kâr büyümesine ilişkin izlenen oran, bilanço sezonunun başındaki seviyesine göre geriledi. Goldman Sachs, Brezilya için ağırlık artırma görüşünü korurken sermaye çıkışlarını, kabine atamalarını ve maliye politikasını izliyor.
S&P 500 şirketlerinin üçüncü çeyrek hisse başına kârının yıllık bazda %33 artması bekleniyor; bu oran ikinci çeyrekle aynı. Bulut gelirleri hızlanmayı sürdürürken sermaye harcamalarındaki ve yapay zekâ altyapısı kârlarındaki büyüme yavaşlama riskiyle karşı karşıya.
Intel’in sunucu ve PC iş kollarının performansı ayrışırken arz kısıtları ve artan stoklar aynı anda görüldü. Evercore ISI, AI yatırımlarının talep döngüsünü uzatabileceğini, ancak kâr tahminlerindeki yukarı yönlü revizyonların değerleme daralmasını yalnızca kısmen telafi edebileceğini düşünüyor.
AMD’nin üçüncü çeyrek veri merkezi işi piyasa beklentilerini aştı ve dördüncü çeyrek öngörüsü bu iş kolunun büyümeyi desteklemeyi sürdüreceğini gösteriyor; buna karşılık istemci ve oyun işlerinin çeyreklik bazda gerilemesi bekleniyor. Goldman Sachs, 2027 yılı kâr tahminini yükseltirken daha düşük değerleme çarpanı nedeniyle hedef fiyatını düşürdü.
Japonya'daki 60 elektronik bileşen üreticisinin Ağustos küresel sevkiyat tutarı yıllık bazda %24 arttı; kapasitörler ve Asya öne çıktı. Ancak toplam sevkiyat tutarı aylık bazda %8 düşerek mevsimsel ortalamanın altında kaldı.
Orta Doğu arzındaki toparlanma, Latin Amerika ham petrol arzındaki artış ve tüketimdeki daralma birlikte küresel petrol piyasasını yeniden arz fazlasına taşıdı. Ancak yetersiz rafinaj ve işleme kapasitesi, rafine ürün stokları üzerindeki baskıyı sürdürmeye devam ediyor.
Citi daha önce, önümüzdeki birkaç yılda ABD'de kurulacak yeni veri merkezlerinin %30 ila %40'inin Teksas'ta yer alacağını tahmin etmişti; valilik seçiminin sonucu bankanın proje incelemelerinin sıkılaşmasını beklemesine yol açtı ve kilit onaylar da gecikme riskiyle karşı karşıya.
Grainger’ın üçüncü çeyrek satışları ve kârı piyasa konsensüsünü aştı ve şirket tüm yıl için beklentilerini yükseltti. Bernstein, veri merkezi inşaatından kaynaklanan dolaylı talebin olduğundan düşük değerlendirildiğini düşünüyor; ancak navlun, giderler ve değerleme iyimserlik alanını sınırlıyor.
Arista’nın üçüncü çeyrek geliri ve kârı Citi’nin beklentilerini aştı; şirketin 2027 yılı için açıkladığı ilk gelir öngörüsü de piyasa konsensüsünün üzerinde kaldı. Şirket temel bileşenleri önceden güvence altına aldı, ancak fiyat artışlarının ve maliyet değişikliklerinin brüt marj üzerindeki etkileri daha uzun bir döneme yayılarak kademeli biçimde görülecek.
Lam Research’in 2026 yılı üçüncü çeyrek sonuçları piyasa beklentilerini hafifçe aştı, ancak parça kıtlığı dördüncü çeyrekte yapılması planlanan sevkiyatların bir kısmını sonraki çeyreğe erteledi. Evercore ISI, değerleme daralması beklentisiyle hedef fiyatını düşürürken wafer fabrikası ekipman harcaması tahminini yükseltti.
Ekim sonu itibarıyla Japonya hariç Asya-Pasifik endeksi, Eylül zirvesinden %8 gerilemişti. Bu hafta %0,6 yükselmesine rağmen şirket kârları ve fon akışları zayıf kaldı. Goldman Sachs, önümüzdeki 12 ay için yükseliş hedefini korurken Kasım endeks düzenlemesini de izliyor.
Unity’nin üçüncü çeyrek geliri 622 milyon dolar, kârı ise 122 milyon dolar oldu; her iki rakam da piyasa beklentilerini aştı. Growth Solutions gelirleri yıllık bazda %90 artarken Create Solutions yalnızca %8 büyüdü.
Ekim ayının ortasında, State Grid’in “bir AC, iki DC” UYG projesi toplu olarak onaylandı; toplam yatırım yaklaşık 59,1 milyar yuan oldu. On Beşinci Beş Yıllık Plan dönemi için şebeke yatırım planı, On Dördüncü Beş Yıllık Plan’a kıyasla %40 üzerinde artıyor.
Wanlian Securities, 2026 yılının insansı robotlarda seri üretimin doğrulanması ve uygulamaların hayata geçirilmesi açısından kritik bir dönem olduğunu düşünüyor; komple robot fiyatlarının düşmesi ölçekli ticarileşmeye yardımcı olsa da ilgili şirketler hâlâ farklı uygulama aşamalarında bulunuyor.
Üçüncü çeyrekte gıda büyümesi ve gider kontrolü, içecek satışlarındaki ve brüt kârdaki zayıflığı telafi etti; ancak hammadde maliyet baskısı 2027 yılının ilk yarısına kadar sürecek. Goldman Sachs kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürürken Nötr notunu korudu.
Switch 2 yazılım satışları Goldman Sachs’ın beklentilerini aşarken donanım sevkiyatları ve faaliyet kârı beklentilerin altında kaldı. Goldman Sachs, yılın tamamı için konsol satışları ve kâr tahminlerini düşürdü, ancak Al tavsiyesini korudu.
Eylül ayında ABD’nin görünür çelik talebi yıllık bazda %5 arttı, ancak bir önceki aya göre geriledi; nihai çelik ithalatı düşük bir bazdan toparlanırken, yılbaşından bu yana kümülatif ithalat geçen yılın altında kaldı. Goldman Sachs, tam yıl talep artışı tahminini %2,6 seviyesinde korudu.
Goldman Sachs, 2026 sonu ve 2027 sonu için altın fiyatı tahminlerini sırasıyla ons başına 4150 dolar ve 4800 dolara düşürdü. Fed’in şahin tutumu yatırımcı pozisyonları üzerinde baskı yaratıyor; ancak merkez bankalarının devam eden altın alımları ve bankanın 2027 sonu için öngördüğü faiz indirimleri, uzun vadeli yükseliş beklentisini destekliyor.
Brukinsa’nın küresel satışlarındaki artış, BeOne’ın üçüncü çeyrek ürün gelirini Goldman Sachs’ın beklentilerinin üzerine taşıdı; giderlerin gelirden daha yavaş artması ise kâr büyümesini güçlendirdi. Şirket tüm yıl beklentisini yeniden yükseltti; Goldman Sachs da ilaç hattının genişletilmesiyle bağlantılı Ar-Ge harcamalarına dikkat çekti.
