Amerika kıtasında organik gelir üçüncü çeyrekte yıllık %66,2 artarak Citi'nin beklentisini büyük ölçüde aştı; sipariş büyümesi ve nakit akışı şirketin yılın tamamına ilişkin beklentilerini yükseltmesini destekledi, ancak Avrupa, Orta Doğu ve Afrika'daki büyüme bankanın beklentisinin altında kaldı.
Barclays, küresel hisse senetlerindeki genel pozisyonların hâlâ normalin biraz üzerinde olduğunu, ancak ABD Hazine tahvillerine güvenli liman talebinin toparlandığını, Avrupa hisselerinde satış görüldüğünü ve teknoloji ile döngüsel sektörlerin içinde de belirgin bir rotasyon yaşandığını gözlemliyor.
Sınır ötesi ödemeler ve katma değerli hizmetler Visa'nın iş büyümesini destekliyor; ancak müşteri sözleşmesi yenilemelerinin 2027 mali yılında daha yoğun olması, kur oynaklığının azalması ve vergi oranının yükselmesi, gelirin kâra dönüşümünü sınırlıyor. Citi kâr tahminini düşürürken Al tavsiyesini korudu.
J.P. Morgan, yapay zekâ talebinin MLCC ve ABF altlıklarının fiyatlarını ve ürün karmasını iyileştireceği görüşüyle kâr tahminlerini ve hedef fiyatını yükseltti; ancak kapasite artışı yatırımları 2027 yılında serbest nakit akışını da düşürecek.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde Samsung Electro-Mechanics’in geliri genel olarak beklentilerle uyumlu gerçekleşirken faaliyet kârı piyasa konsensüsünü %8 aştı. Bank of America, yapay zekânın ürün karmasında ve fiyatlarda sağladığı iyileşme konusunda iyimser, ancak kapasite artırımı harcamaları yakın dönemde serbest nakit akışını da baskılayacak.
Citi, Mounjaro ve Zepbound'un üçüncü çeyrekte toplam 15,6 milyar dolar satışa ulaşmasını ve her ikisinin de Visible Alpha ortak beklentisini aşmasını öngörüyor; yeni Medicare hastaları, ağızdan alınan ilacın piyasaya çıkışı ve kanallardaki toparlanma satışlarda izlenecek başlıca unsurlar.
Gemi inşasında kullanılan çelik işleme kapasitesinin kapasite genişletmeye yönlendirilmesi üçüncü çeyrek gelirini baskıladı; net kâr marjı Citi’nin tahminini aşarak gelir açığını telafi etti. Citi orta vadeli kâr tahminlerini yükseltti ve hedef fiyatını 300 yuandan 320 yuana çıkardı.
Clean Harbors’ın üçüncü çeyrek geliri, FAVÖK’ü ve hisse başına kârı piyasa konsensüsünü aştı; şirket, büyüme projelerine yatırımı artırırken yıllık kâr ve nakit akışı tahminlerini yükseltti.
Google Cloud geliri yıllık bazda %102,6 arttı ve kâr marjı belirgin şekilde iyileşti; ancak hem arama hem de YouTube reklamlarının büyümesi yavaşlarken Alphabet’in toplam faaliyet kârı piyasa beklentisi konsensüsünün yaklaşık %6 altında kaldı.
Citi'nin dağıtım kanalı araştırması, Ekim ayındaki fiili üretim planlarının ay ortası araştırmasında belirlenen seviyenin altında kaldığını gösteriyor. En büyük beş batarya üreticisinin Kasım ayındaki planlı üretiminin 187.5 GWh'ye düşmesi bekleniyor. İhracatı öne çekme süresinin daralması, Çin Yeni Yılı durgun sezonunun yaklaşması ve yeni kapasitenin devreye alınması, batarya satış fiyatları ve marjları üzerinde birlikte baskı oluşturabilir.
Citi, Fed'in Ekim ayında faizi sabit tutmasını, ancak Başkan Warsh'ın faiz artırım döngüsünün henüz bitmediği yönünde sinyal vermeyi sürdürmesini bekliyor; bankanın Aralık ayına ilişkin faiz artışı beklentisi, raporda gösterilen piyasa fiyatlamasından farklı.
UPS'in üçüncü çeyrek düzeltilmiş hisse başına kârı beklentileri hafifçe aştı ve şirket 2026 yılı gelir ve kâr hedeflerini yükseltti. ABD'de küçük ve orta ölçekli işletmelerle yapılan işlerdeki büyüme ve paket başına gelirin iyileşmesi kârı destekledi, ancak ABD ve uluslararası paket hacimleri yıllık bazda düşmeye devam etti.
S&P 500 endeksi dördüncü çeyrekte şimdiye kadar %1 yükselerek tarihi zirvesine yaklaştı. Citi, yıl sonuna kadar yükseliş yolu görüyor, ancak 8100 puanlık hedef artık iddialı görünüyor. Kârların yayılması, faiz beklentileri, yapay zekâ sermaye harcamaları ve ara seçimler yükselişin boyutunu etkileyecek.
Nomura, yüksek brüt marjlı pasif bileşenler ile NPO ve CPO talebine ilişkin olumlu beklentilerle Tianfu Communication’ın 2027–2028 kâr tahminlerini yükseltti; ancak optik motorlardaki parça sıkıntısı 2026 beklentilerini düşürdü, değerleme çarpanındaki indirim de hedef fiyatı 232 yuana çekti.
UMC, 2027 yılında ağırlıklı ortalama wafer satış fiyatının yıllık yaklaşık %10 artmasını bekliyor; şirketin yapay zekâ işine yönelik planları da daha net hâle geliyor. Ancak amortisman ve malzeme maliyetlerindeki artış ile zayıf tüketici talebi, Citi’nin gelecek iki yıla ilişkin kâr tahminlerini düşürmesine yol açtı.
Genie 4, önceki nesle kıyasla gerçek zamanlı simülasyonu, fiziksel gerçekçiliği ve yerel sesi güçlendiriyor. Citi, video üretim modellerinin etkileşimli dünya modellerine doğru genişleyebileceğini düşünüyor; ancak temel model yetenekleri, tutarlılık ve hesaplama maliyetleri başlıca kısıtlar olmaya devam ediyor.
Citi, müşterilerin uzun vadeli anlaşmalarla arzı güvenceye almaya çalıştığını ve bakır kaplı laminatta 2027 ve sonrasında talebin arzı aşacağı yönündeki görüşünün değişmediğini belirtiyor. Her iki üreticinin üçüncü çeyrek brüt kâr marjı beklentileri aştı. Dördüncü çeyrek büyümesi sırasıyla fiyat artışları, ürün karması ve yeni kapasiteyle desteklenecek.
Citi, Hengli Hydraulic'in gelirinin 2026 yılında %30 artmasını, net kârının ise yalnızca yaklaşık %5 yükselmesini bekliyor. İki yeni tesiste üretim ölçeğinin büyümesi 2027 yılında kârlılığı iyileştirebilir, ancak vidalı mil işinin brüt kâr marjı ve kapasite kullanımı temel kısıtlar olmaya devam ediyor.
Citi, Çin’in ima edilen hurda çelik kullanımının Eylül ayında yıllık bazda %14 arttığını, ancak ilk üç çeyrekte hâlâ %4 gerilediğini hesaplıyor; pik demirin hurdayla ikame edilmesindeki değişimler, demir cevheri ithalat talebini etkiliyor.
Microsoft’un 2027 mali yılının ilk çeyreğinde Azure ve M365 ticari bulut büyümesi piyasa beklentilerini aştı ve bulut brüt kâr marjı önceki çeyreğe göre iyileşti; ancak ticari kullanıcı lisanslarındaki büyüme yavaşladı ve Windows işi gerilemeye devam etti.
