Morgan Stanley, türbin sevkiyatlarındaki azalma ve rüzgâr kaynaklarının zayıflamasının Goldwind’in üçüncü çeyrek gelirini düşürdüğünü, ancak türbin brüt kâr marjındaki iyileşmenin brüt kâr artışını desteklediğini belirtti; diğer gelirlerdeki düşüş ise net kârın yıllık bazda hafifçe gerilemesine yol açtı.
Kingdee, LingeeOS'u Mayıs 2026 tarihinde piyasaya sürmesinin ardından kurumsal bağlam, yönetim portalı ve ajan geliştirme yetenekleri ekledi. Morgan Stanley, şirketin ERP müşterileri ve iş süreçleri üzerinden yapay zekâyı gelir kaynağına dönüştürme potansiyeline olumlu bakıyor; ancak ücretli kullanım ve kurumsal verimlilikte ölçülebilir artışlar önemini koruyor.
HER2 ADC, Çin’de yürütülen faz III meme kanseri çalışmasında 16.4 aylık medyan progresyonsuz sağkalıma ulaştı; ancak daha zayıf kontrol grubu ve ciddi advers reaksiyonların daha yüksek görülme sıklığı çalışmalar arası karşılaştırmaları sınırlıyor. HER3 ADC ve KRAS G12D programlarının verileri Morgan Stanley’nin beklentilerini karşıladı.
Morgan Stanley, Hygon Information için hedef fiyatını 430 yuandan 380 yuana düşürdü ve ağırlık artır tavsiyesini korudu. Yüksek bant genişlikli bellek fiyatlarındaki artış GPU satış fiyatı beklentilerini yükseltti, ancak GPU payının ve azınlık paylarının artması kâr tahminlerini aşağı çekti.
Morgan Stanley, yakıt arzındaki sıkışıklığın naftanın petrokimyasal kullanımını azaltacağını ve kömürden olefin üretiminin maliyet avantajını genişleteceğini öngörüyor. Ancak yükselen kömür fiyatları son dönemdeki kârlılığı zaten baskıladı ve banka temettü verimiyle değerlemeye geçtikten sonra hedef fiyatını düşürdü.
2026 yılının ilk üç çeyreğinde ilaç ihracatı yıllık bazda %10,5 arttı, ancak ticaret açığı yine de 21 milyar ABD dolarına yükseldi. Morgan Stanley, kapasite fazlası ve düşük kapasite kullanımının etkin farmasötik madde (API) fiyatlarını baskılamaya devam ettiğini ve bazı üreticileri bitmiş ilaç formülasyonlarına veya CDMO hizmetlerine yönelttiğini belirtiyor.
Cam elyafı hacim ve fiyatlarındaki artış ile lityum pil separatörlerinin üçüncü çeyrekte yükselen hacim ve fiyatları, Sinoma Science & Technology’nin ilk üç çeyrekte kârlılığının iyileşmesini sağladı. Ancak üçüncü çeyrek geliri ve net kârı önceki çeyreğe göre büyük ölçüde yatay kaldı; Morgan Stanley sonuçların piyasa konsensüsünün biraz altında olduğunu değerlendirdi.
COSL’nin üçüncü çeyrek hisse başına kârı Morgan Stanley’nin beklentileriyle genel olarak uyumlu olsa da piyasa konsensüsünün altında kaldı. Banka, platform kullanım oranının sınırlı olması ve CNOOC’nin sermaye harcamalarındaki düşüşün, daha yüksek enerji fiyatlarının kâr büyümesine yansımasını sınırladığı görüşünde.
Morgan Stanley’nin hesaplamasına göre SoftBank’ın hisse başına net varlık değeri yıl içinde %49,1 arttı, ancak hisse fiyatı %2,8 düştü ve net varlık değerine uygulanan iskonto %48,4 düzeyine genişledi. Arm’ın değerlemesindeki gerileme ve net borçtaki artış da yapay zekâ varlıklarının sağlayabileceği yeniden değerleme alanını sınırlıyor.
Nomura, çok uluslu sağlık şirketlerinin üçüncü çeyrek sonuçlarında Çin’de yaşam bilimlerinin üst tedarik zincirine yönelik talebin toparlanmayı sürdürdüğünü görüyor. Ancak yeni ilaçların, tanı ürünlerinin ve cerrahi robotların faaliyet performansları ayrışıyor; fiyat reformları da gelirlerin gerçekleşmesini etkilemeye devam ediyor.
Üçüncü çeyrekte yurt dışı müşterilerinin artan katkısı brüt kâr marjını iyileştirdi; şirket 2027 sevkiyat hedeflerini yükseltti, Nomura da bunun ardından kâr tahminlerini yukarı yönlü revize etti. Ancak vergi yükü, ticaret faaliyetinin marjı seyreltmesi ve kapasite artışı için yapılan nakit harcamaları sınırlayıcı unsurlar oluştururken, sektörel politika baskısı da Nomura'yı değerleme çarpanlarını düşürmeye yöneltti.
19 Ekim ile ayın 23'ü arasında ABD odaklı fonlara net yabancı sermaye girişi 650 milyon dolara geriledi; başlıca neden tahvil fonlarının net itfaya dönmesiydi. Hisse fonlarına girişler önceki haftayla yaklaşık aynı kaldı ancak önceki 12 haftanın ortalamasının altında gerçekleşti. Güney Koreli bireysel yatırımcıların ABD yatırımları da yavaşlarken gelişmekte olan piyasa ETF'leri net giriş kaydetmeye devam etti.
Nomura, Accelink’in üçüncü çeyrekteki büyümesini yerli bulut sağlayıcılarının yapay zekâ yatırımlarına ve 800G optik modüllere geçişe bağlıyor. Ürün karmasındaki iyileşme brüt kâr marjını yükseltti. Ancak ilk üç çeyrekte faaliyetlerden nakit akışı negatife dönerek 1,88 milyar yuan net çıkış gösterdi; genişleme de daha fazla sermayeyi bağladı.
Enerji fiyatlarının yeniden yükselmesi ve uzun vadeli faizlerdeki artış büyüme üzerindeki baskıyı artırıyor. Ancak Goldman Sachs, merkez bankalarının nihai faiz artışının piyasaların fiyatladığından daha sınırlı olacağını düşünüyor. Kârlar, yatırımcı pozisyonları ve değerlemeler yıl sonunda hisse piyasalarını desteklemeye devam edebilir. Banka, portföy dağılımında riske yönelik ılımlı eğilimini korurken şoklara karşı yen ve hedefli enerji pozisyonları kullanıyor.
Goldman Sachs, kâr artışının büyük bölümünü gaz ve şebeke işletmelerinin sağlayacağını öngörüyor ve 2026–2030 mali yıllarında hissedarlara toplam 30 milyar avro getiri bekliyor; rüzgâr enerjisi nakit akışının toparlanması ve sermaye tahsisinin ayarlanması temel koşullar.
Goldman Sachs, Fed ve Avrupa Merkez Bankası'nın bu hafta faiz artışlarına ara vermesini ve Aralık ayında yeniden faiz artırmasını bekliyor. ABD hanehalkının hisse talebi 2027 yılında güçlü kalacak, ancak istihdama, servete ve nakit ile tahvil getirilerinin rekabetine bağlı olacak.
Goldman Sachs, veri merkezi elektrik üretimini Weichai için yeni bir kâr motoru olarak görüyor: kısa vadeli büyümeyi gazlı jeneratör grupları desteklerken yakıt hücreleri 2028 yılından itibaren ölçek kazanacak. Hedef fiyat, ana güç kaynağı işinin 2030 yılı kârını da hesaba katıyor; dolayısıyla büyümenin gerçekleşme hızı değerlemeyi doğrudan etkiliyor.
Parameter, 2027 takvim yılında gelirinin %30 üzerinde artmasını ve FAVÖK marjının yaklaşık %40 olmasını bekliyor. İşletme, Acuity’nin kârını artırabilir ve Distech’in portföyüne sıvı sızıntısı tespiti gibi ürünler ekleyebilir. İşlemin 500 milyon dolar borç ve 175 milyon dolar nakitle finanse edilmesi planlanıyor. Goldman Sachs nötr tavsiyesini korudu.
Meta, büyümeye devam eden yapay zekâ yatırımlarını desteklemek üzere aşamalı bir öz sermaye finansmanı başlattı. Goldman Sachs ana faaliyetlere ve Muse'un ilk performansına olumlu bakıyor, ancak kâr marjlarının baskı altında kalmasını bekliyor; yeni finansman henüz değerlemeye dahil edilmedi.
Bilgi işlem işi, 2.5D paketleme ve CPU programlarının ölçeğinin büyümesinden yararlanmaya devam ediyor; ancak üçüncü çeyrek marjları ile dördüncü çeyrek gelir ve hisse başına kâr beklentileri piyasa tahminlerinin altında kaldı. Goldman Sachs, Nötr tavsiyesini koruyarak hedef fiyatını 65 dolardan 56 dolara indirdi ve kapasite artışının daha güçlü kâr ve nakit akışı sağlayıp sağlayamayacağına odaklandı.
