JPMorgan, Cloudflare’in önümüzdeki üç yıla ilişkin gelir büyümesi tahminlerini yükseltti. Banka, büyük müşterilerdeki genişlemenin ve geliştirici işinin büyümeyi destekleyebileceğini, satış verimliliğindeki iyileşmenin de marjları destekleyebileceğini düşünüyor; ancak yüksek değerleme, büyüme ve nakit akışı konusunda hâlâ yüksek beklentiler yaratıyor.
Mantık çipleri için termokompresyonla birleştirme ve yapay zekâ sunucularının desteklediği SMT işi büyümeyi destekliyor, ancak HBM yığınlarındaki katman sayısı artmıyor. Yönetim, bellek için termokompresyonla birleştirme talebinin ancak 2029 yılında daha belirgin şekilde toparlanmasını bekliyor.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde Yunnan Baiyao’nun geliri yıllık bazda yeniden %10,4 artarken net kârı %2 geriledi. Morgan Stanley, dağıtım işinin büyümeyi desteklemiş olabileceğini düşünüyor ve şirketin temettülerine ve defansif özelliklerine önem veriyor.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde Pien Tze Huang’ın geliri ve kârı yıllık bazda sırasıyla %13,9 ve %71,7 düştü; her iki rakam da Morgan Stanley’nin beklentilerinin altında kaldı. Karaciğer hastalığı ilaçlarının satışları baskı altında kalırken tedarik harcamalarındaki azalma faaliyet nakit akışını artırdı. Bezoar fiyatlarındaki düşüşün maliyet faydasının görülmesi için yüksek fiyattan alınan stokların tüketilmesi gerekiyor.
İmalat ve inşaat PMI’ları yeniden daralma bölgesine geriledi; her iki düşüş de son beş yılın aynı dönem ortalamasını aştı. İhracat odaklı şirketler ve yüksek teknolojili imalat dirençli kalırken istihdam ve gayrimenkul talebi zayıftı.
30 Ekim 2026 itibarıyla WCS, WTI ve Brent ham petrolüne göre sırasıyla varil başına 33 dolar ve 46 dolar iskontoyla işlem görüyordu. Barclays, ABD'nin Meksika Körfezi bölgesinde artan rekabetin ve yükselen tanker navlunlarının bu değişimi tetiklediğini, Kanada ağır ham petrolünü işleyebilen rafinerilerin ise bundan yararlanacağını düşünüyor.
Müşteri avansları, kapasite artırımı ve tedarik taahhütleri birlikte daha güçlü talebe işaret ediyor. Ancak önceden stok hazırlığı ve fabrika inşaatı nakit akışını baskılayacak; Oracle işleminin muhasebeleştirilmesi de raporlanan brüt kâr marjını düşürecek.
Avrupa, 2026/27 kışına geçen yılın aynı döneminden daha düşük gaz depolama seviyeleriyle giriyor. Bernstein, sıvılaştırılmış doğal gaz ithalatı tarihsel aylık zirvesine dönse ve talep sabit kalsa bile ısınma sezonu sonunda stokların tarihsel olarak düşük seviyelerde olacağını düşünüyor; sert bir kışa yetersiz ithalatın eşlik etmesi ise arz açığı yaratabilir.
Bernstein, uydu yangın tespitlerini haberlerle birleştirerek son dönemde yangın çıkan Rus rafinerilerinin yaklaşık günlük 1,5 milyon varillik rafineri kapasitesini kapsadığını tahmin ediyor; Rusya ve Ukrayna bir barış anlaşmasına veya ateşkese varmazsa küresel rafineri aksamaları sürebilir.
Ödemeler ve satıcı hizmetleri, gelirlerin işlem hacminden daha hızlı büyümesini sağladı; ancak düşük brüt marjlı işlerin payındaki artış ve yapay zekâ yatırımları genel brüt marjı baskıladı. Bernstein, yapay zekâ üzerinden alışverişe erişim noktalarında fırsat görüyor ve hedef fiyatı 165 dolara yükseltti.
Veri merkezi talebi ve Boyd, küresel elektrik işinin beklentileri aşmasını sağladı ve Eaton yıllık büyüme beklentisini yükseltti; ancak Amerika elektrik marjı ve yıl geneline ilişkin toplam büyüme beklentisi hâlâ piyasa beklentilerinin altında.
Basında yer alan haberlere göre CVS, halka açık iki şirkete bölünmeye hazırlanıyor. Bernstein, bu adımın işletmelerin daha iyi odaklanmasına yardımcı olabileceğini, ancak eczane sinerjilerinin bir kısmının kaybedilebileceğini ve yatırımcıların eczane fayda yönetimi işine ilişkin kısa vadeli kaygılarının doğrudan giderilemeyeceğini düşünüyor.
Bloom’un birikmiş siparişleri gelirinden daha hızlı büyüyor ve ürün brüt marjı %40 seviyesine yaklaşıyor; Bernstein şirketin uygulama kabiliyetine daha fazla güveniyor, ancak siparişlerin gelire dönüşmesini, nakit tahsilatını ve uzun vadeli birim ekonomisini değerleme açısından belirleyici görüyor.
Bernstein, 3M’in PFAS ile ilgili ödemelerinin bugünkü değerini yaklaşık 5,8 milyar dolar olarak tahmin ediyor. Bu tutar önceki beklentilerin çok üzerinde olsa da ödemeler 2034 yılına kadar yayılıyor ve anlaşmanın önemli davaya ilişkin belirsizliği azaltması bekleniyor. Gelecekteki bedensel zarar talepleri ve diğer davaların ise hâlâ ele alınması gerekiyor.
BofA, ücretli talebin dayanıklı kalması hâlinde finansman kısıtlarından kaynaklanan daha yavaş kapasite artışının bilgi işlem kapasitesindeki kıtlığı koruyabileceğini ve aşırı yatırımı azaltabileceğini düşünüyor. Piyasa konsensüsü, yapay zekâya büyük harcama yapan sekiz kuruluşun serbest nakit akışı açığının 2027 yılında 335 milyar dolara çıkmasını bekliyor.
Goldman Sachs, jet yakıtının ham petrole göre fiyat priminin yüksek kalmasını ve üç büyük hava yolu şirketinin 2027 yılında da zarar etmesini bekliyor; uçak teslimatlarındaki gecikmeler arzı sınırlarken filo yaşını ve bakım maliyetlerini de artırıyor.
Citi, DRAM ve NAND arz-talep açıklarının 2027 yılında sırasıyla %3,8 ve %3,3 düzeyine gerilemesini bekliyor. Sunucu talebi güçlü kalırken telefonlarda kullanılan DRAM ve tüketiciye yönelik NAND talebi zayıflıyor; tedarikçiler de üretimi ve sermaye harcamalarını artırıyor.
Düşük maliyetler ve doğal gaz üretimi üçüncü çeyrek nakit akışını destekledi, temel temettü %7 artırıldı; ancak şirket yılın tamamına ilişkin sermaye harcamalarını yükseltti ve dördüncü çeyrek ham petrol üretimi öngörüsü de beklentilerin altında kaldı.
Altın ve gümüşün çeyreklik ortalama fiyatları önceki çeyreğe göre düştü, madencilerin maliyetleri yükseldi; ancak BofA, takip ettiği Kuzey Amerika değerli metal şirketlerinin yine de kayda değer serbest nakit akışı yaratmasını bekliyor. Sonuçlarını açıklayan 6 şirketten 5 tanesi, açıklamanın ardından altın hisseleri endeksinin altında performans gösterdi.
