ABD teknoloji borçları yıl başından bu yana %9 geriledi; yatırım yapılabilir düzeydeki tahvil endeksine göre getirisi 30 yılın en düşük seviyesinde. BofA, tahvil getirilerini cazip buluyor ancak büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamaları ve nakit akışı üzerindeki baskı artmaya devam ediyor.
Citi, yapay zekânın molekül tasarımı maliyetini düşürerek Ar-Ge proje havuzunu genişletebileceğini, ancak deneysel doğrulamayı bir darboğaza dönüştürebileceğini düşünüyor. WuXi Biologics ve Insilico Medicine sırasıyla laboratuvar ve üretim hizmetlerinden, platform ve ilaç varlıklarının lisanslanmasından yararlanabilir.
Üçüncü çeyrek geliri bir önceki çeyreğe göre %28 arttı, ancak Citi ve Bloomberg konsensüs tahminlerinin altında kaldı; %65 brüt kâr marjı ise kâr performansını destekledi. Citi, orta vadeli kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürürken gelirin dördüncü çeyrekte iyileşmeye devam etmesini bekliyor.
Denizaltı kabloları ile deniz ekipmanları ve mühendisliği işleri üçüncü çeyrek gelirlerini yıllık %40 artırdı, ancak değer düşüklüğü zararları net kâr artışını sınırladı. Açık deniz rüzgâr ihalelerinin zayıf seyri de mevcut siparişleri azalttı; Citi kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü.
Üçüncü çeyrekte akıllı sürüş alan denetleyicilerindeki büyüme, projelerin seri üretime geçmesinden kaynaklandı. Ancak ham madde fiyatlarındaki artış ve maliyetlerin müşterilere yansıtılmasındaki gecikme, brüt marjı önceki çeyreğe göre düşürdü. Citi, kâr tahminlerini ve Nötr tavsiyesini korurken robotik işi proje tedarik anlaşmaları kazanmaya başladı.
Apple ve Alibaba, Qwen'i Apple Intelligence'ın Çin sürümüne entegre etmek için iş birliği yapıyor; Sinolink Securities, sistemle etkileşim ve uygulamalar arasında görev yürütme yeteneğinin cihaz inovasyonunda önemli yönelimler olacağını düşünüyor.
Musk, Neuralink’in “Blindsight” ürününün teknik olarak hazır olduğunu ve düzenleyici onay beklediğini söyledi; Kaiyuan Securities, 2026 yılını implante edilebilir beyin-bilgisayar arayüzlerinde seri üretimin ilk yılı olarak değerlendirirken Çin’de üretim hattı inşası ve ürün incelemeleri ilerliyor.
Piyasa cuma günü yükseldikten sonra geriledi ve günlük düşüş sınırına ulaşan hisse sayısı 23 Mart sonrasındaki en yüksek düzeye çıktı. Büyük yatırımcılar kapanışa yakın geniş piyasa ETF'leri satın aldı ve politika haberleri de geldi; Cailian Press pazartesi günü toparlanma fırsatı olabileceğini öngörüyor.
Sinolink Securities, yapay zekâ tasarımı ile deneysel doğrulama arasındaki kapalı döngünün yarattığı ıslak laboratuvar talebine olumlu bakıyor; Sealand Securities ise Huiquan 1983 satış hacmindeki artışa ve dağıtım kanalı reformlarına odaklanıyor, ancak tam yıl kâr tahmini, materyalde belirtilen ilk üç çeyreğin gerçekleşmiş rakamının altında.
Changxin Technology, altıncı nesil DRAM teknoloji platformunun 4F² mimarisini kullandığını ve mühendislik numunesi doğrulamasını tamamladığını ilk kez doğruladı. Kurumlar ayrıca, yurt dışındaki asıl üreticilerin kapasiteyi üst segment ürünlere kaydırmasının ardından yerli bellek üreticilerinin sektör döngüsünden yararlanacağı konusunda iyimser.
Veri merkezi talebi kondansatör gelirlerini ve kâr marjlarını birlikte artırdı; Murata da yıllık gelir ve faaliyet kârı beklentilerini yükseltti. Ancak kapasite artışı ve mevsimsel faktörlerle birlikte kondansatör siparişlerinin sevkiyata oranı geriledi.
2026 mali yılının dördüncü çeyreğinde ABD’de karşılaştırılabilir mağaza satışları %7,7 arttı; Kuzey Amerika faaliyet marjı ise yıllık bazda 4.4 yüzde puan yükseldi. Bernstein, maliyet artışının yavaşlamasının ve daha fazla tasarruf alanının marjın toparlanmaya devam etmesini desteklediğini düşünüyor. Ancak mağaza kapanışlarından kaynaklanan satış transferleri ve ilave bir haftanın katkısı, büyümenin kalitesine ilişkin değerlendirmeyi etkiliyor.
Veri merkezleri, 2027 mali yılının ilk çeyreğinde gelirin bir önceki çeyreğe göre %23 artmasını sağladı; ancak maliyet baskısı ve nakit akışı performansı önemli kısıtlar olmaya devam ediyor. Bernstein’ın ileriye dönük hisse başına kâr tahminlerini yükseltmesi ağırlıklı olarak geri alımlara dayanıyor.
nVent'in üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %43,7 arttı, birikmiş siparişleri ise önceki çeyreğe göre 2,6 milyar dolara yükseldi. Bernstein, 2027 yılı talebine olumlu bakıyor ancak iki yeni fabrikanın gelir katkısının ağırlıklı olarak yılın ikinci yarısında ortaya çıkmaya başlayacağını öngörüyor.
Tekrarlanan A200 siparişleri ve Matrics talebindeki iyileşme, Lasertec’in yıl geneli sipariş öngörüsünün orta noktasını 450 milyar yene yükseltmesini sağladı; aynı dönemde ilk çeyrek gelirleri ve faaliyet kârı piyasa beklentilerinin sırasıyla %33 ve %41 altında kaldı.
Üçüncü çeyrek gelir ve hisse başına kârı piyasa konsensüsünü sırasıyla %6 ve %15 aştı. Şirket yıllık satış beklentisini yükseltirken Biktarvy fiyat indiriminden dolayı 2028 gelirinin yaklaşık 1,5 milyar dolar azalacağını öngörüyor; yeni ilaçların büyümesi ve geliştirme portföyünün çeşitlendirilmesi baskıyı dengelemede kritik önem taşıyor.
Üçüncü çeyrek geliri piyasa konsensüsünü yaklaşık 1,9 milyar dolar aştı; olumlu kalemler çıkarıldığında da yaklaşık 1 milyar dolar üzerinde kaldı. Bernstein yıllık gelir tahminini yükseltirken tek seferlik gelirleri, kanal fiyatlarını ve Foundayo’nun pazara sunulma hızını izliyor.
2026 yılının üçüncü çeyreği sonunda yerli kurumların BSE 500 içindeki sahiplik oranı %18,3 düzeyine yükselirken yabancıların payı %16,2 düzeyine geriledi. Bernstein, tarihsel sahiplik düzeylerinden sapmaları kullanarak yoğunlaşmış ve düşük ağırlıklı pozisyon fırsatlarını tarıyor; ancak sinyallerin performansı incelenen geçmiş döneme ve piyasa koşullarına göre belirgin biçimde değişiyor.
Bernstein’ın hukuk uzmanlarıyla yaptığı görüşmeler, veri merkezi işlemlerinin güçlü seyrettiğini; ancak elektrik sağlama takvimi, kiracıların fesih hakları ve kredi garantilerinin birlikte projelerin finansman kabiliyetini ve risk dağılımını belirlediğini gösteriyor.
