不藏 UnhideaUnHideA
Ara
Üyelik

Ara

1.979 içerik · Eklenme tarihine göre

Empyrean Technology: Tam süreç zincirinin tamamlanması büyümeye nasıl dönüşebilir? Yüksek Ar-Ge harcamaları kârlılığı sınırlamayı sürdürüyor

Guotai Haitong, Empyrean Technology’nin dijital EDA zincirindeki eksikleri tamamlayarak, yapay zekâ araçları geliştirerek ve 3D IC alanındaki konumunu genişleterek müşteri başına satın alma değerini artırabileceğini düşünüyor. Ancak Ar-Ge gider oranı 2026 yılının ilk yarısında %72,6 seviyesine ulaştı; kârın toparlanması için ürün yelpazesindeki genişlemenin gelire dönüşmesi gerekiyor.

Citi: Sinopec’in rafinaj marjları neden dirençli? Citi, alım indirimine ve fiyat ayarlama baskısının hafiflemesine dikkat çekiyor

Çin’in ithal ham petrolünde Güney Kore’ye kıyasla uygulanan indirim genişlerken, yurt içi benzin ve dizel fiyatlarına yansıtılamayan maliyet artışı da önceki seviyesine göre daraldı. Bu doğrultuda Citi, Sinopec’in temel brüt rafinaj marjının 2026 yılının ikinci yarısında varil başına 6–8 dolar seviyesinde kalabileceğini öngörüyor; ancak artan navlun ve zayıf talep hâlâ sınırlayıcı unsurlar.

Citi: Riskten kaçış daha çok Fransa kaynaklı mali şoka benziyor, yapay zekâ riskine karşı koruma artırılıyor

Son dönemde varlık sınıfları arasındaki performans en çok Fransa'nın kamu maliyesine ilişkin endişeleri andırıyor, ancak yapay zekâ finansmanına yönelik kaygılar artıyor. Citi, doların yen karşısındaki oynaklığına yönelik bir korunma pozisyonu ekledi ve Fransa tahvillerine kıyasla İngiltere ve İspanya devlet tahvillerinde uzun pozisyon aldı; kredi piyasasındaki baskı yüksek olsa da sektörel yoğunlaşma, bankanın krediye kıyasla hisse senetlerini tercih etmeye devam etmesini sağlıyor.

Citi: Piyasa yapay zekâ yatırımlarında yavaşlamayı fiyatlamaya başlıyor, Fed’in faiz artırımı rotası belirsizlikle karşı karşıya

Citi, hisse fiyatlarındaki düşüşü, kredi spreadlerinin açılmasını ve ABD Hazine tahvili getirilerindeki gerilemeyi, piyasanın yapay zekâ harcamalarında yavaşlama olasılığını daha yüksek değerlendirdiği şeklinde yorumluyor. Banka Aralık ayında hâlâ faiz artırımı bekliyor; ancak tüketim ve konutun sağladığı tampon zayıflıyor ve borsada daha fazla düşüş politika yönünü değiştirebilir.

Citi: Embraer’in siparişleri ve teslimatları birlikte artıyor, Citi savunmada ek büyüme potansiyeli görüyor

Embraer’in üçüncü çeyrek sonu bekleyen siparişleri 35,7 milyar dolara yükseldi ve tüm iş kollarında yeni siparişler aynı dönemin gelirini aştı; ilk üç çeyrekte teslimatların ilerleyişi de tarihsel seviyelerin üzerindeydi. Citi, hisseye alım tavsiyesi veriyor ve savunma işinde belirgin bir yükseliş potansiyeli görüyor; ancak bu değerin gerçekleşmesi, yeni seçimlerin siparişe dönüşmesine, sipariş fiyatlarına ve teslimatların gerçekleştirilmesine bağlı.

Goldman Sachs: GenFleet’in GFH276 için ilk verileri: Pankreas kanserinde yanıt oranı Goldman Sachs beklentisini aştı, sonraki doz seçimi kritik

GFH276, ağırlıklı olarak üçüncü basamak ve sonrasında tedavi gören pankreas kanseri hastalarında %41 objektif yanıt oranına ulaşarak Goldman Sachs’ın daha önce belirlediği eşiği aştı. Etkinlik ve tolere edilebilirlik daha ileri araştırmaları destekliyor; ancak doz artışı belirgin bir etkinlik faydası göstermedi. Cilt toksisitesi ve uzun vadeli tolere edilebilirlik sonraki doz seçimini etkileyecek.

Goldman Sachs: Telekomünikasyon sektörü Eylül takibi: 5G kurulumu aylık bazda toparlandı, fiber optik kablo ihracatı toplam üretimden daha güçlü seyretti

Çin'de Eylül ayında eklenen 5G baz istasyonu sayısı 59 bin seviyesine toparlandı; ancak Goldman Sachs yılın tamamındaki eklemelerin 2025 yılından düşük olacağını öngörmeye devam ediyor. Fiber optik kablo ihracat hacmi yıllık %52 artarken yurt içi üretim %22 azaldı; baz istasyonu ihracatı ise daralmayı sürdürdü ve yurt dışı talebindeki iyileşme belirli segmentlerde yoğunlaştı.

Goldman Sachs: Peloton’un toparlanması daha yavaş: Yeni ürünler yeni kullanıcıları hedeflerken Goldman Sachs uzun vadeli tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü

Goldman Sachs, bağlantılı fitness abonelerinin ancak 2029 mali yılında yeniden artacağını öngörüyor. Daha düşük fiyatlı katlanabilir koşu bandı ve yapay zekâ ile kişiselleştirme özellikleri sırasıyla kullanıcı kazanmayı ve elde tutmayı amaçlıyor. Ancak uygulamanın kullanıcı sayısı ve kullanım süresi düşmeye devam ederken büyüme yatırımları da marjlardaki iyileşmeyi sınırlıyor.

Morgan Stanley: Shennan Circuits’in üçüncü çeyrek kârı beklentileri aştı: Yapay zekânın payı yüzde altmışa yükseldi, ABF çeyreklik kârlılığa yaklaşıyor

2026 yılının üçüncü çeyreğinde net kâr piyasa beklentilerinin %18 üzerinde gerçekleşti. Bunda başlıca yapay zekâ PCB’lerinin payının ve kapasite kullanımının artması ile ABF zararının daralması etkili oldu. Optik modül PCB’lerinin geliştirilmesi ve ambalajlama altlığı kapasitesinin artırılması sonraki büyüme için alan sağlıyor; ancak 1.6T ürünlerinde hacim artışı ve ABF’nin kârlılığı için farklı zaman eşikleri bulunuyor. Morgan Stanley eşit ağırlık tavsiyesini koruyor.

Citi: Zijin Mining’in üçüncü çeyrek kârı önceki çeyreğe göre geriledi, bakırın brüt kârı altını geçti

Zijin Mining’in üçüncü çeyrek net kârı yıllık bazda %26 arttı, ancak çeyreklik bazda %4 düştü ve Citi’nin beklentisinin biraz altında kaldı. Altın satış fiyatındaki düşüş ve maliyetlerdeki artış kârı daraltırken bakırda satış hacmi ve fiyatın birlikte yükselmesi bunu kısmen dengeledi; Citi, değerleme ve altın fiyatı seviyesine dayanarak Al tavsiyesini korudu.

Goldman Sachs: Novartis’in remibrutinibinin etkinliği yatırımcı eşiğinin altında kaldı: Güvenlik avantajı ne kadar satışı destekleyebilir?

Goldman Sachs, remibrutinibin multipl skleroz verilerinin yatırımcı beklentilerinin altında kaldığını ve daha iyi karaciğer güvenliğinin de mevcut tedavilerin hızla yerini almasını sağlamaya yetmediğini düşünüyor. Şirket, tüm endikasyonlarda 8 milyar ABD dolarının üzerinde zirve satış hedefi belirledi; ancak tedavi değişimine ilişkin kanıtlar ve hekimlerin ilacı benimseme hızı temel kısıtlar olmaya devam ediyor.

J.P. Morgan: Kuzey Amerika metal şirketlerinin sonuçları ayrışıyor: çelik üreticileri gecikmeli fiyat yansıtmasından yararlanırken alüminyum işlemecileri uygulamada zorlanıyor, altın madencilerinde maliyetler öne çıkıyor

JPMorgan, çelik üreticilerinin dördüncü çeyrekte fiyat yansıtmasından hâlâ yararlanabileceğini, ancak inşaatın öncü göstergelerinin zayıfladığını düşünüyor. Alüminyum işlemecilerinde talep ve kârlılık performansı ayrışırken altın hisselerinde maliyetler, değerlemeler ve büyümenin gerçekleşme zamanı karşılaştırılmalı.

Morgan Stanley: China National Building Material’ın üçüncü çeyrek zararı daraldı: Çimento fiyat artışları ne kadar iyileşme sağlayabilir?

China National Building Material’ın üçüncü çeyrek net zararı 67 milyon yuana geriledi, ancak temel yapı malzemeleri satış hacmi ve fiyatların baskısı altında kalmaya devam etti. Morgan Stanley, çimento fiyatlarının istikrar kazanmasının dördüncü çeyrekte ılımlı bir iyileşme sağlayacağını, cam elyafı gibi yeni malzemelerin ise büyümeyi desteklemeyi sürdüreceğini öngörüyor. Banka, portföyde piyasa ağırlığında tutma tavsiyesini koruyor.

Morgan Stanley: Çin’de insansı robotlar: kullanım beklentisi yaklaşık bir yıl ertelendi; bileşenler neden önce fayda görebilir?

Morgan Stanley anketi, şirketlerin robotları benimseme isteğinin hâlâ yüksek olduğunu, ancak fiyatların, geri ödeme sürelerinin ve ürün performansının yakın vadeli kullanım beklentilerini düşürdüğünü gösteriyor. Sektörün önce küçük ölçekli pilot projeleri artırarak bileşen alımlarını desteklemesi, ardından kademeli olarak kitlesel uygulamaya geçmesi daha olası.

Morgan Stanley: Generalist AI: Robotlara insan operasyon verileriyle öğretmek; ticarileşmeye ne kadar var?

Generalist, robotların uzaktan kumandayla yönetilmesine dayalı veri toplama darboğazını el tipi tutucularla aşıyor ve birkaç saniyelik gösterimin ardından yeni görevleri yerine getirme becerisini sergiliyor. Morgan Stanley şirketin veri ölçeği etkilerine önem veriyor; ancak teknik ilerlemenin gelire dönüşüp dönüşmeyeceğini robot modelleri arasında aktarım, görev güvenilirliği ve iş modeli belirleyecek.