不藏 UnhideaUnHideA
Ara
Üyelik

Ara

1.965 içerik · Eklenme tarihine göre

Citi: Yapay zekâlı kısa dizi arzı hızla artıyor: Citi neden platformları, fikri mülkiyeti ve araçları tercih ediyor?

Çin’de 2026 yılının ilk sekiz ayında yayımlanan kısa dizi sayısı, 2025 yılının tamamındaki sayının 13 katına ulaştı. Ancak reklam bütçeleri ve izleme süresi arz artışına yetişemediği için yapımcıların kârı baskı altında kaldı. Citi, getirilerin daha çok trafiği, kaliteli telif haklarını ve üretim araçlarını kontrol eden alanlara akacağını düşünüyor; uzun dizilerde ve filmlerde maliyetleri düşürme fırsatları ise içerik kalitesi ve mevcut projelerin maliyetleriyle sınırlı.

Citi: EVE Energy: Siparişler 2027 yılında hacim artışını destekliyor; kârdaki toparlanma vergi yükü ve üretimi artırma maliyetleriyle sınırlanıyor

Yönetim, 2027 yılında araç bataryası sevkiyatlarının iki katına çıkmasını, enerji depolama sevkiyatlarının ise %50 üzerinde artmasını bekliyor. Citi, büyük silindirik batarya ve yurt dışı enerji depolama siparişlerine olumlu bakıyor; ancak kapasitenin devreye alınması, vergi maliyetlerinin paylaşımı ve kârın kalitesi, büyümenin ne kadarının kâra dönüşeceğini belirleyecek.

Citi: Sieyuan Electric’in geliri yüzde otuzdan fazla arttı; kâr neden yalnızca %4,5 yükseldi?

Üçüncü çeyrekte gelir artışı şirketin yıllık hedefini aştı, ancak brüt kâr marjındaki düşüş de hedef aralığını geçti. Citi, düşük brüt kâr marjlı enerji depolama işini başlıca baskı unsuru olarak görüyor; değer düşüklükleri, azalan teşvikler ve kur zararları kârı daha da düşürdü. Banka, yıl geneli kâr konsensüsünün aşağı yönlü revize edilmesini bekliyor.

Citi: Meituan üçüncü çeyrek sonuç beklentisi: Yemek teslimatında sipariş başına kâr düşüyor, dördüncü çeyrekte kârlılık eşiği daha önemli

Citi, Meituan’ın üçüncü çeyrek sonuçlarının genel olarak piyasa beklentileriyle uyumlu olmasını, ancak hem yemek teslimatı hem de işletme içi hizmetlerin kâr marjlarının önceki çeyreğe göre baskı altında kalmasını bekliyor. Dördüncü çeyrekte yemek teslimatı verimliliğindeki iyileşme, Brezilya’daki genişleme harcamalarıyla kısmen dengelenebilir; bankanın net kâr tahmini piyasa beklentisinin altında.

Bernstein: Avrupa elektrik şebekelerinin değerlemeleri neden farklı? Düzenlenmiş getiri mekanizmaları kârın ve nakit akışının zamanlamasını değiştiriyor

Bernstein'a göre reel getiri rejimi, enflasyonla büyüyen varlık tabanında daha fazla değer tutarken nominal getiri rejiminde nakit daha erken geri kazanılıyor. İlki, yatırımın genişlediği dönemde daha fazla finansman baskısıyla karşılaşıyor ve mekanik olarak daha yüksek değerleme çarpanları gösteriyor; hangisinin pahalı veya ucuz olduğunu karşılaştırırken hem düzenleyici mekanizmayı hem de yatırım aşamasını dikkate almak gerekiyor.

Bernstein: Cambricon’un üçüncü çeyrek sonuçları: Gelir artışı beklentilerin gerisinde, brüt kâr marjındaki yükselişe stok ve alacak artışı eşlik ediyor

2026 yılının üçüncü çeyreğinde gelir yıllık bazda iki katına çıktı, ancak Bernstein ve piyasanın beklediği artış hızının altında kaldı. Brüt kâr marjı %58,7 seviyesine yükselerek fiyatlandırmaya ilişkin değerlendirmeyi destekledi; buna karşılık stoklar ve ticari alacaklar artmaya devam etti ve çeyreklik faaliyet nakit akışı negatif oldu. Arz ve gelirin muhasebeleştirilme hızı temel kısıtlar hâline geldi.

Bernstein: P&G’nin hacim artışı beklentileri aştı: Kârın normale dönmesine ne kadar kaldı?

P&G’nin organik satışları 2027 mali yılının ilk çeyreğinde, ağırlıklı olarak satış hacmi ve ürün karmasının desteğiyle %4 arttı. Bernstein hedef fiyatı 171 dolara yükseltti, ancak 2028 mali yılında hisse başına kârın (EPS) yalnızca %4,3 artmasını bekliyor: Fiyat artırma alanının sınırlı olması, kârın toparlanmasını maliyet tasarruflarına ve maliyet baskılarının hafiflemesine daha bağımlı kılıyor.

Bernstein: Bloom yılın tamamına ilişkin beklentilerini üçüncü kez yükseltti; kâr beklentileri aşarken tahsilat önem kazanıyor

Üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %138 arttı, düzeltilmiş FAVÖK piyasa konsensüsünü %24 aştı ve kapasite genişlemesi sırasında faaliyet kaldıracı görünmeye başladı. Ancak sözleşme varlıklarına bağlanan nakit ve artan sermaye harcamaları, çeyreklik serbest nakit akışını negatife çevirdi. Bernstein hedef fiyatını 306 dolara yükseltti ve piyasaya paralel getiri notunu korudu.

Goldman Sachs: Avrupalı şirketlerin borçlanması pahalanıyor: Kârlar zaten baskı altında, Goldman Sachs neden kaliteli hisseleri tercih ediyor?

Avrupalı şirketlerin faiz yükü 2022 yılından bu yana arttı; bu artış kârların %5 üzerinde azalmasına karşılık geliyor. Goldman Sachs, finansman baskısının şirketler arasındaki farkı açacağını, ancak sağlıklı bilançoların ve 2027 yılında makroekonomik ortamın iyileşeceğine ilişkin beklentisinin sistemik riski sınırlamaya yardımcı olacağını düşünüyor.

Bank of America: Meta’nın reklam büyümesi yapay zekâ yatırımlarını destekliyor: BofA neden kâr tahminini düşürürken hedef fiyatı yükseltti?

Üçüncü çeyrek geliri beklentileri aştı ve Muse, yapay zekânın gelir yaratma yolunu daha açık hale getirdi. Ancak genişleme maliyetleri önce geliyor: BofA, 2027 yılı hisse başına kâr tahminini düşürdü ve serbest nakit akışının negatife dönmesini bekliyor. Hedef fiyat artışı esas olarak daha yüksek bir değerleme çarpanından kaynaklanıyor.

Goldman Sachs: Goldman Sachs KOSPI hedefini 9000 puana indirdi: Neden hâlâ yüzde altmışın üzerinde yükseliş potansiyeli görüyor?

Güney Kore hisseleri düşerken kâr beklentileri hafifçe yukarı revize edildi. Goldman Sachs, hem bellek hem de bellek dışı sektörlerin değerinin altında olduğunu düşünüyor, ancak daha ihtiyatlı değerleme varsayımları benimsiyor; süregelen fon çıkışları ve kârların sürdürülebilirliğine ilişkin şüpheler, toparlanmanın önündeki başlıca kısıtlar olmaya devam ediyor.

Goldman Sachs: ABD, Çin biyoteknolojisine yatırımı sınırlamayı planlıyor; geleneksel ilaç lisanslaması için yol açık kalıyor

ABD Hazine Bakanlığının taslağı, Çin ile bağlantılı biyoteknoloji şirketlerine yönelik hisse yatırımlarını, dönüştürülebilir borçları ve bazı ortak girişim düzenlemelerini sınırlayacak. Goldman Sachs, geleneksel lisans işlemlerinin hâlâ yapılabileceğini, ancak ortak finansman ve kâr ile zarar paylaşımı içeren veya hisseye bağlı yapıların yasağa takılabileceğini düşünüyor.

Goldman Sachs: SMIC: Yapay zekâ talebi kapasite artışını destekliyor, Goldman Sachs uzun vadeli kâr tahminlerini düşürürken hedef fiyatı koruyor

Goldman Sachs, yapay zekânın ileri ve olgun üretim süreçlerine yönelik talebi artıracağı görüşünü koruyor; ancak ileri süreçlerde fiyat artışı hızını daha düşük öngörerek 2028 ve 2029 net kâr tahminlerini sırasıyla %14 ve %7 düşürüyor. Değerleme bazını 2029 yılına taşımasının ardından Hong Kong hisseleri için hedef fiyatı 153 Hong Kong doları olarak koruyor.

J.P. Morgan: PG&E: Kâr beklentisi korundu; veri merkezi genişlemesi ve stratejik inceleme ne kadar alan açıyor?

Üçüncü çeyrek hisse başına kârı beklentilerin biraz altında kaldı, ancak PG&E bu yıl ve gelecek yıla ilişkin beklentilerini korudu. JPMorgan, veri merkezi yatırımları ve stratejik incelemenin değer açığa çıkarma fırsatları sunduğu görüşünü sürdürürken, yıl sonundan önce büyük bir politika reformunu düşük olasılıklı bir yukarı yönlü senaryo olarak görüyor.

Bank of America: Texas Instruments: Talep önce marjları yükseltiyor; 2027 yılında fiyat artışları ve kapasite genişlemesi nakit getirisini belirleyecek

Texas Instruments’ın üçüncü çeyrek brüt kâr marjı %64,2 düzeyine yükseldi; dördüncü çeyrek gelir beklentisi ise mevsimsel eğilimin belirgin biçimde üzerinde. Bank of America, sözleşme fiyat artışlarının esas etkisini 2027 yılında göstereceğini düşünüyor. Ancak sermaye harcamaları büyümeyle birlikte artarsa serbest nakit akışındaki dönüm noktası bir yıla kadar gecikebilir.

Goldman Sachs: Asya teknoloji hisselerinde satış: Goldman Sachs Kore hedefini neden düşürdü ama hâlâ toparlanma bekliyor?

Goldman Sachs, KOSPI hedefini 12,000 puandan 9,000 puana indirdi, ancak hâlâ yüzde altmışın üzerinde yükseliş potansiyeli görüyor. Bu görüşü Kore hisse piyasasının kârlara kıyasla derin iskontosu destekliyor; bölgesel dağılım ise yalnızca endeksin toparlanmasına bahis oynamaktan kaçınarak nakit akışı, kalite ve hissedar getirilerine yöneliyor.

Goldman Sachs: Kingsoft Cloud üçüncü çeyrek sonuçları ön izlemesi: Hesaplama kapasitesindeki kısıtların azalması büyümeyi destekliyor, ancak kâr ve finansman üzerindeki sınırlamalar sürüyor

Goldman Sachs, Kingsoft Cloud’un üçüncü çeyrek gelirinin yıllık %34 artmasını bekliyor; başlıca itici güç Xiaomi ve Kingsoft grubunun hızlanan talebi. Ancak giderlerin normale dönmesi faaliyet kârını piyasa beklentisinin altında bırakırken, kapasite artışı da müşteri ön ödemelerine ve GPU kiralamaya bağlı. Goldman, Al tavsiyesini koruyor ve hedef fiyatı 15.5 ABD dolarına indiriyor.

Goldman Sachs: East Money üçüncü çeyrek sonuçları: Fon dağıtımı beklentileri aştı, Goldman Sachs neden kâr tahminlerini hâlâ düşürüyor?

Fon dağıtımı ve yatırım gelirleri, aracılık faaliyetlerindeki zayıflığın bir kısmını telafi etti; ancak dağıtımın büyümesi satış hacmine daha fazla bağımlı hale gelirken sonraki dönemlerde ücret elde etme kapasitesi düşmeye devam ediyor. Goldman Sachs gelecek üç yıla ilişkin kâr tahminlerini düşürdü ve Sat tavsiyesini korudu.