Yarı iletkenleri, bilgi işlem altyapısını ve teknoloji sektöründeki döngüyü takip edin.
Apple ve Alibaba, Qwen'i Apple Intelligence'ın Çin sürümüne entegre etmek için iş birliği yapıyor; Sinolink Securities, sistemle etkileşim ve uygulamalar arasında görev yürütme yeteneğinin cihaz inovasyonunda önemli yönelimler olacağını düşünüyor.
Musk, Neuralink’in “Blindsight” ürününün teknik olarak hazır olduğunu ve düzenleyici onay beklediğini söyledi; Kaiyuan Securities, 2026 yılını implante edilebilir beyin-bilgisayar arayüzlerinde seri üretimin ilk yılı olarak değerlendirirken Çin’de üretim hattı inşası ve ürün incelemeleri ilerliyor.
Changxin Technology, altıncı nesil DRAM teknoloji platformunun 4F² mimarisini kullandığını ve mühendislik numunesi doğrulamasını tamamladığını ilk kez doğruladı. Kurumlar ayrıca, yurt dışındaki asıl üreticilerin kapasiteyi üst segment ürünlere kaydırmasının ardından yerli bellek üreticilerinin sektör döngüsünden yararlanacağı konusunda iyimser.
Veri merkezi talebi kondansatör gelirlerini ve kâr marjlarını birlikte artırdı; Murata da yıllık gelir ve faaliyet kârı beklentilerini yükseltti. Ancak kapasite artışı ve mevsimsel faktörlerle birlikte kondansatör siparişlerinin sevkiyata oranı geriledi.
Veri merkezleri, 2027 mali yılının ilk çeyreğinde gelirin bir önceki çeyreğe göre %23 artmasını sağladı; ancak maliyet baskısı ve nakit akışı performansı önemli kısıtlar olmaya devam ediyor. Bernstein’ın ileriye dönük hisse başına kâr tahminlerini yükseltmesi ağırlıklı olarak geri alımlara dayanıyor.
nVent'in üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %43,7 arttı, birikmiş siparişleri ise önceki çeyreğe göre 2,6 milyar dolara yükseldi. Bernstein, 2027 yılı talebine olumlu bakıyor ancak iki yeni fabrikanın gelir katkısının ağırlıklı olarak yılın ikinci yarısında ortaya çıkmaya başlayacağını öngörüyor.
Tekrarlanan A200 siparişleri ve Matrics talebindeki iyileşme, Lasertec’in yıl geneli sipariş öngörüsünün orta noktasını 450 milyar yene yükseltmesini sağladı; aynı dönemde ilk çeyrek gelirleri ve faaliyet kârı piyasa beklentilerinin sırasıyla %33 ve %41 altında kaldı.
Bernstein’ın hukuk uzmanlarıyla yaptığı görüşmeler, veri merkezi işlemlerinin güçlü seyrettiğini; ancak elektrik sağlama takvimi, kiracıların fesih hakları ve kredi garantilerinin birlikte projelerin finansman kabiliyetini ve risk dağılımını belirlediğini gösteriyor.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde Reddit’in geliri hâlâ hızlı büyüdü, ancak ABD’deki kullanıcı sayısı önceki çeyreğe göre azaldı; Pinterest’in kullanıcı sayısı artmaya devam etse de geliri şirketin öngörüsünün altında kaldı. Bernstein, Reddit’in kullanıcı büyümesi görünümünü değerlendirmenin daha zor olduğunu düşünüyor.
KIOXIA’nın ikinci mali çeyrek geliri önceki çeyreğe göre %40 arttı, ancak üçüncü çeyrek gelir ve faaliyet kârı beklentileri neredeyse yatay kalarak piyasa konsensüsünün belirgin biçimde altında kaldı. Şirket, geciken kurumsal SSD’lerin dördüncü mali çeyrekte sevkiyatlarda toparlanma sağlayacağını öngörüyor.
Mart 2027 tarihinde sona eren mali yılın ikinci çeyreğinde Tokyo Electron’un geliri ve faaliyet kârı piyasa beklentilerinin sırasıyla %5,5 ve %15,3 üzerinde gerçekleşti. Şirket küresel ekipman piyasası görünümünü yukarı yönlü revize etti, ancak kritik bileşenlerin tedariki ve işletme sermayesi ihtiyacı büyümenin gerçekleşmesini etkilemeye devam ediyor.
AMEC'nin üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %17,2 arttı ve piyasa konsensüsünün %18 altında kaldı. Yönetim, yeni siparişlerin ve sipariş büyüme hızının rekor kırdığını söyledi; ancak Bernstein, arz yetersizliğinin gelir artışını hâlâ sınırladığını düşünüyor. Brüt kâr marjı iyileşirken tekrarlayan net kâr önceki çeyreğe göre düştü.
Azınlık hissedarlarına düşen kârın artması, ChangXin Technology’nin faaliyetlerindeki büyüme ile ana ortaklığa ait kârın büyümesi arasındaki farkı açtı. Bernstein, şirketin kâr marjlarının artık benzer şirketlerle aynı düzeyde olduğunu düşünüyor; ancak üçüncü çeyrek geliri kurumun tahmininin altında kaldı.
Google’ın CPU siparişlerini öne çekmesi, GUC’nin üçüncü çeyrek gelirini ve faaliyet kârını beklentilerin üzerine taşıdı. JPMorgan, önümüzdeki iki yıl için kâr tahminlerini yükseltti ancak şirketin Google’a yüksek ölçüde bağımlı kalmasını ve genel brüt kâr marjının 2027 yılında düşmesini bekliyor.
Teradyne’in bellek test ekipmanı satışları üçüncü çeyrekte artarken SoC test ekipmanı satışları bir önceki çeyreğe göre geriledi. Yönetim, dördüncü çeyrekte iki eğilimin tersine dönmesini bekliyor; JPMorgan, iki tedarikçiden alımın orta vadede izlenmeye değer olduğunu ancak şimdilik Advantest’in SoC test ekipmanı payı konusunda aşırı endişeye gerek olmadığını düşünüyor.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde Digital Realty’nin yeni kira sözleşmeleri, kurumsal kurulumların ve yüksek kapasiteli projelerin ortak katkısıyla rekor kırdı. JPMorgan, şirketin küresel veri merkezi konumlanmasına olumlu bakıyor; ancak artan genişleme harcamaları nakit akışı ve kâr marjı beklentilerini de düşürdü.
Üçüncü çeyrek sonuçları JPMorgan’ın beklentilerini aştı, ancak dördüncü çeyrek gelir beklentisi piyasa konsensüsünün altında kaldı; kurumsal ve tüketici işletmeleri de 2027 yılında baskıyla karşı karşıya. Birleşmeye bağlı maliyet tasarruflarının hızlanması ve yapay zekâ beceri platformu, kârlılığın iyileşmesine destek verebilecek unsurlar.
JPMorgan'ın takip ettiği yapay zekâ ve veri merkezi tahvillerinin hacmi Ağustos ayından bu yana büyük ölçüde yatay seyrederken, proje tahvillerinin bulut devlerinin tahvillerine göre spreadleri genişlemeye devam ediyor. Banka, gelecekteki işlemlerde daha fazla öz sermaye ve daha az kaldıraç kullanılmasını ve böylece tahvil arzı baskısının azalmasını bekliyor.
Tesla’nın Optimus’u erken üretim aşamasına girdi, Toyota fabrikalarında robot kullanımını genişletmeyi planlıyor ve Schaeffler de eklem parçalarının seri üretimine başladı; ancak yaygınlaşma hızını hâlâ hassas hareket kabiliyeti, güvenlik ve dayanıklılık belirliyor.
JPMorgan, MediaTek’in veri merkezi ASIC işinde hem son dönemdeki hacim artışında hem de uzun vadeli müşteri tabanını genişletmede ilerleme kaydettiğini düşünüyor; ancak 2028 yılı için henüz net bir gelir öngörüsü bulunmazken piyasa tahminleri 40 milyar ile 50 milyar ABD dolarına ulaşmış durumda.
