Teknoloji

Yarı iletkenleri, bilgi işlem altyapısını ve teknoloji sektöründeki döngüyü takip edin.

Konuyla ilgili raporlar

Bernstein2026-10-24

Bernstein: Cambricon’un üçüncü çeyrek sonuçları: Gelir artışı beklentilerin gerisinde, brüt kâr marjındaki yükselişe stok ve alacak artışı eşlik ediyor

2026 yılının üçüncü çeyreğinde gelir yıllık bazda iki katına çıktı, ancak Bernstein ve piyasanın beklediği artış hızının altında kaldı. Brüt kâr marjı %58,7 seviyesine yükselerek fiyatlandırmaya ilişkin değerlendirmeyi destekledi; buna karşılık stoklar ve ticari alacaklar artmaya devam etti ve çeyreklik faaliyet nakit akışı negatif oldu. Arz ve gelirin muhasebeleştirilme hızı temel kısıtlar hâline geldi.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Yapay zekânın genişlemesi ağ ve sunucu talebini nasıl artırıyor? Goldman Sachs notlarından üç büyüme işareti

650 Group, küme içi bağlantılar, veri merkezleri arası bağlantılar ve yapay zekâ ajanlarının yarattığı CPU talebi konusunda iyimser. Ancak sunucu fiyatlarındaki mevcut artış esas olarak maliyetlerin yansıtılmasından kaynaklanıyor; ekipman üreticileri de artan rekabetle karşı karşıya.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: SMIC: Yapay zekâ talebi kapasite artışını destekliyor, Goldman Sachs uzun vadeli kâr tahminlerini düşürürken hedef fiyatı koruyor

Goldman Sachs, yapay zekânın ileri ve olgun üretim süreçlerine yönelik talebi artıracağı görüşünü koruyor; ancak ileri süreçlerde fiyat artışı hızını daha düşük öngörerek 2028 ve 2029 net kâr tahminlerini sırasıyla %14 ve %7 düşürüyor. Değerleme bazını 2029 yılına taşımasının ardından Hong Kong hisseleri için hedef fiyatı 153 Hong Kong doları olarak koruyor.

Bank of America2026-10-22

Bank of America: Texas Instruments: Talep önce marjları yükseltiyor; 2027 yılında fiyat artışları ve kapasite genişlemesi nakit getirisini belirleyecek

Texas Instruments’ın üçüncü çeyrek brüt kâr marjı %64,2 düzeyine yükseldi; dördüncü çeyrek gelir beklentisi ise mevsimsel eğilimin belirgin biçimde üzerinde. Bank of America, sözleşme fiyat artışlarının esas etkisini 2027 yılında göstereceğini düşünüyor. Ancak sermaye harcamaları büyümeyle birlikte artarsa serbest nakit akışındaki dönüm noktası bir yıla kadar gecikebilir.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Kingsoft Cloud üçüncü çeyrek sonuçları ön izlemesi: Hesaplama kapasitesindeki kısıtların azalması büyümeyi destekliyor, ancak kâr ve finansman üzerindeki sınırlamalar sürüyor

Goldman Sachs, Kingsoft Cloud’un üçüncü çeyrek gelirinin yıllık %34 artmasını bekliyor; başlıca itici güç Xiaomi ve Kingsoft grubunun hızlanan talebi. Ancak giderlerin normale dönmesi faaliyet kârını piyasa beklentisinin altında bırakırken, kapasite artışı da müşteri ön ödemelerine ve GPU kiralamaya bağlı. Goldman, Al tavsiyesini koruyor ve hedef fiyatı 15.5 ABD dolarına indiriyor.

Goldman Sachs2026-10-24

Goldman Sachs: Yapay zekâ gözlükleri nasıl günlük bir araca dönüşüyor? Goldman Sachs, Rokid mağazası ziyaretinde işlev ve donanım iyileştirmelerini inceliyor

Rokid çeviri, navigasyon ve teleprompter metnini kullanıcının görüş alanına taşıyor. Goldman Sachs, buna dayanarak yapay zekâ/AR gözlüklerinin eğlence cihazlarından günlük araçlara dönüşümü konusunda iyimser. Sektör sevkiyatları büyümeye devam ediyor; ancak ikinci çeyrekteki büyüme, ilk yarının kümülatif büyümesinin altında kaldı ve ikinci yarıdaki yeni ürünler de rekabet ortamını değiştirecek.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Palantir’in yavaşlayan büyümesi Al tavsiyesini hâlâ destekleyebilir mi? Goldman Sachs beklenti artışlarına ve uygulamaların tekrarlanabilirliğine odaklanıyor

Goldman Sachs, Palantir’in büyümesinin önümüzdeki yıl yavaşlamasını bekliyor; ancak şirketin benzerlerini aşmaya devam eden büyümesinin ve kâr beklentilerindeki yukarı yönlü revizyonların hisseyi hâlâ destekleyebileceğini düşünüyor. Temel soru, uygulama deneyiminin yazılıma dönüştürülüp dönüştürülemeyeceği ve yapay zekâ iş süreçlerine daha fazla yerleştikçe müşteri bütçelerinin genişleyip genişleyemeyeceği.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Wistron: Eylül geliri Goldman Sachs beklentisinin altında kaldı; yapay zekâ kabini sevkiyatındaki artış ve giderlerdeki düşüş kârlılığı destekliyor

Wistron’ın Eylül geliri Goldman Sachs beklentisinin %18 altında kaldı. Goldman gelir tahminlerini düşürürken, Ar-Ge giderlerine ilişkin varsayımın azalması nedeniyle net kâr tahminlerini yükseltti. Dördüncü çeyrekte yapay zekâ kabini sevkiyatındaki artış büyümenin ana unsuru olmaya devam ediyor; ancak modelde brüt kâr marjı ve faaliyet kârı önceki çeyreğe göre geriliyor, hedef fiyat da hafifçe 291 yeni Tayvan dolarına düşürüldü.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: SMIC: Yapay zekâ talebi kapasite artışını destekliyor; Goldman Sachs uzun vadeli kâr tahminlerini düşürürken hedef fiyatını koruyor

Goldman Sachs, yapay zekâ ve yerli ürünlerle ikamenin yarattığı çip üretim hizmeti talebine ilişkin olumlu görüşünü koruyor. Ancak ileri üretim süreçlerindeki fiyat artışlarının daha yavaş olacağını varsayarak 2028 ve 2029 net kâr tahminlerini sırasıyla %14 ve %7 düşürdü. Hedef fiyat değişmezken değerleme esas alınan yıl bir yıl ileri taşındı.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Optimus üretimi önce 10 bin–20 bin adede çıkarılacak: JPMorgan neden robot bileşenlerini tercih ediyor?

Tesla, Optimus üretimine başladı; ancak dış satışlardan önce şirket içi kullanım ve üretimin kademeli artırılması aşamaları bulunuyor. JPMorgan, araştırma ve geliştirme, pilot uygulamalar ve veri toplamadan kaynaklanan bileşen talebine daha olumlu bakarken, robot üreticilerinin hisselerinde piyasa duyarlılığıyla yükselişe temkinli yaklaşıyor.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Baidu üçüncü çeyrek bilanço beklentisi: Bulut geliri hızlanırken reklam ve amortisman kâr beklentilerini aşağı çekiyor

JPMorgan, Baidu'nun yapay zekâ bulut altyapısı gelirinin yıllık yaklaşık %90 artmasını bekliyor; ancak reklam gelirlerindeki düşüş, amortisman ve eğitim yatırımları kârı baskılayacak. Banka hedef fiyatını düşürdü ve Ağırlık Artır tavsiyesini korudu; odağı bulut işindeki nakit tahsilatına ve sermaye verimliliğine kaydırdı.

Bank of America2026-10-21

Bank of America: Super Micro Computer gelir beklentisini keskin biçimde yükseltti. Bank of America neden hâlâ marjlardan endişe ediyor?

Super Micro Computer’ın 2027 mali yılının ilk çeyreğine ilişkin gelir beklentisi, ilk öngörüsünün oldukça üzerinde. Bank of America, tam yıl gelir tahminini 79,6 milyar dolara, hedef fiyatını ise 38 dolara yükseltti. Ancak brüt marjın önceki çeyreğe göre gerilemesi ve işletme sermayesinin nakit bağlamaya devam etmesi nedeniyle banka, endeksin altında getiri notunu korudu.

Citi2026-10-23

Citi: MiniMax, M3.1 Flash'ı açık kaynak olarak yayımladı: Citi çıkarım verimliliğine ve yurt dışı hizmetlerin sürekliliğine odaklanıyor

M3.1 Flash, kullanıma sunulmasını izleyen 72 saatte 100 trilyon üzerinde token işledi. Citi, modelin gördüğü kabulü çıkarım ekonomisinin ve kurumsal ajan iş akışlarına uygunluğunun iyileşmesine bağlıyor. Yurt dışında açık kaynak kullanımıyla ilgili işlemlerin tamamlanması da hizmet kesintisi endişelerini hafifletti; ancak değerleme, müşteri geçişi, rekabet ve sonraki ürün lansmanlarıyla ilgili risklerle sınırlanmaya devam ediyor.

Bank of America2026-10-23

Bank of America: Veri merkezi harcama tahmini iki katına çıktı; güç kaynağı, soğutma ve teslimat yöntemleri yeniden şekilleniyor

BofA, 2028 yılı küresel veri merkezi sermaye harcaması tahminini önceki tahminine göre %122 artırarak yaklaşık 2,1 trilyon dolara yükseltti. Ekipman tedarikçileri için fırsatlar hem pazarın genişlemesinden hem de yüksek gerilimli doğru akım, bağımsız sıvı soğutma devreleri ve fabrikada ön üretimden kaynaklanıyor; ancak teknoloji geçişi eski ekipmanların bir kısmının yerini alacak ve sıvı soğutmanın uygulanma hızı da yatırımcı beklentilerinin gerisinde kalıyor.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Bloom Energy yıllık beklentilerini yeniden yükseltti: ürün hacmindeki artış kârı artırırken nakit akışı ve değerleme sınırlayıcı oluyor

Üçüncü çeyrek geliri ve düzeltilmiş EBITDA piyasa konsensüsünü aştı; Bloom Energy yıllık beklentilerini bu yıl üçüncü kez yükseltti. JPMorgan siparişler ve ölçek ekonomileri konusunda iyimser, ancak çeyrekte serbest nakit akışı 181 milyon dolar çıkış kaydetti; benzer şirketlerin değerlemelerindeki düşüş de hedef fiyatı 292 dolara indirdi.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Çin teknoloji hisseleri fon çıkışlarının baskısı altında; PCB kârlılığındaki iyileşme küçük ve orta ölçekli üreticilere ve üst tedarik zincirine yayılıyor

J.P. Morgan satış ekibi, politika destekli alımların ve ETF girişlerinin yerel fon çıkışı baskısını henüz dengelemediğini, bu nedenle teknoloji hisselerinin kısa vadede pozisyonlanmadan daha fazla etkilendiğini düşünüyor. Bu arada Shennan Circuits, Aoshikang ve cam elyaf kumaş üreticilerinin sonuçları, kârlılıktaki iyileşmenin PCB zincirine yayıldığını gösteriyor; üretimin son aşamalarında kullanılan ekipmanlar ise paketleme ve test sermaye harcamalarındaki artıştan destek buluyor.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: China Telecom üçüncü çeyrek sonuçları: kârdaki düşüş daraldı, iyileşen nakit akışı temettüyü destekliyor

China Telecom’un üçüncü çeyrek net kârı yıllık bazda %14,7 düştü, ancak hizmet gelirleri ve faaliyet kârındaki düşüşler ikinci çeyreğe göre daraldı. JPMorgan, KDV düzeltmelerinin temel faaliyetlerin dayanıklılığını perdelediğini düşünüyor ve kârın 2027 yılında yeniden artmasını bekliyor; nakit akışındaki iyileşme ve temettü cazibesi, ağırlık artır tavsiyesinin korunmasını destekleyen başlıca unsurlar.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: Cambricon’un üçüncü çeyrekteki fiyat artışları kârı yükseltti, stokların büyümesi 2027 yılında hacim artışı beklentisini destekledi

Üçüncü çeyrek geliri Morgan Stanley’nin beklentilerine paralel gerçekleşirken, beklentileri aşan kâr başlıca MLU580 ve MLU590 fiyatlarındaki artıştan kaynaklandı. Stoklar önceki çeyreğe göre %41 arttı; banka bunu sonraki hacim artışına hazırlık olarak değerlendiriyor. Bununla birlikte MLU690 gelirinin daha yavaş muhasebeleştirilmesi ve bellek tedarik maliyetlerinin yükselmesi de kısıt oluşturuyor.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: Swiggy’nin büyümesi toparlandı ancak nakit tüketimi arttı; Morgan Stanley hedef fiyatı yaklaşık %20 düşürdü

Yemek teslimatında kârlılık iyileşmeye devam ederken hızlı ticaret, fiyat yatırımlarıyla büyümeyi destekliyor ve yeni işlerin zararları da genişliyor. Morgan Stanley elde tut tavsiyesini koruyarak hedef fiyatı 263 Hindistan rupisine indirdi. Değerlemenin toparlanması, indirimler normale döndükten sonra büyümenin sürmesine bağlı.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: SpaceX’in yapay zekâ işi ne kadar değerli? Morgan Stanley, Starship’in geri kazanılmasına ve değerlemenin yeniden yapılmasına güveniyor

Morgan Stanley, yaklaşık 145 dolarlık hisse fiyatının büyük ölçüde uzay ve bağlantı işlerini yansıttığını, yapay zekâya biçilen değerin ise düşük kaldığını düşünüyor. 300 dolarlık hedef fiyattaki başlıca değer artışı kurumsal yapay zekâdan geliyor; Starship’in yeniden kullanımı, elektriğe erişim ve finansman maliyetleri ise bu tezin ne kadar ileri gidebileceğini belirliyor.

Daha fazla yükle ↓