Theo dõi ngành bán dẫn, hạ tầng điện toán và chu kỳ của ngành công nghệ.
Gartner dự báo lượng AI PC xuất xưởng toàn cầu đạt 143 triệu chiếc vào năm 2026, chiếm 55% thị trường PC; Jinyuan Securities cho rằng các mô hình ngôn ngữ lớn và tác tử cục bộ sẽ thúc đẩy nâng cấp cấu hình phần cứng.
Doanh thu và EBITDA điều chỉnh của AppLovin trong quý tài chính thứ ba đều cao hơn dự báo, với mức giữa của dự báo doanh thu quý tài chính thứ tư là 2,385 tỷ đô la. Lợi thế về kênh quảng cáo trò chơi và việc liên tục cải tiến thuật toán là những yếu tố then chốt để hiểu về tăng trưởng của công ty.
Nhu cầu công nghiệp và trung tâm dữ liệu thúc đẩy doanh thu quý III của Texas Instruments tăng 11% so với quý trước; dự báo quý IV cũng cao hơn mức đồng thuận của thị trường. Evercore ISI cho rằng lợi nhuận vẫn còn dư địa tăng, nhưng sự thu hẹp của hệ số P/E có thể bù đắp một phần mức tăng lợi nhuận.
Doanh thu trung tâm dữ liệu và truyền thông trong quý đầu năm tài chính 2027 vượt kỳ vọng, bù đắp cho sự hụt kém của mảng công nghiệp; công ty nâng mức giữa của dự báo doanh thu quý tiếp theo lên 2,65 tỷ đô la, nhưng việc cải thiện biên lợi nhuận vẫn được quan tâm.
Goldman Sachs dự báo lợi nhuận ròng điều chỉnh quý III của Xiaomi giảm 57% so với cùng kỳ năm trước, nhưng việc tăng giá điện thoại và mức tăng chi phí bộ nhớ chậm lại đang cải thiện triển vọng kinh doanh; dự báo doanh thu ô tô thấp hơn và đầu tư AI tiếp tục gây áp lực lên lợi nhuận.
Game mới giúp doanh thu quý III quay lại tăng trưởng so với cùng kỳ, nhưng chi tiêu thu hút người dùng trả trước khiến lợi nhuận ròng định kỳ giảm 79% so với cùng kỳ. Goldman Sachs nâng dự báo doanh thu, hạ dự báo lợi nhuận và giảm giá mục tiêu xuống 15.3 nhân dân tệ.
Doanh thu Mobility của Uber trong quý III thấp hơn kỳ vọng, trong khi mảng Delivery được hỗ trợ bởi chi tiêu có tần suất cao và sự mở rộng của hoạt động bán lẻ và hàng tạp hóa. Ban lãnh đạo dự định tăng đầu tư vào tài xế và dự kiến đội xe tự hành sẽ tăng lên 2000 chiếc vào cuối 2027.
Mảng ô tô và Internet vạn vật mạnh hơn dự kiến, trong khi mảng điện thoại vẫn yếu. Dự báo doanh thu quý tài chính tới của Qualcomm cao hơn mức đồng thuận thị trường, nhưng dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu thấp hơn mức đồng thuận. Goldman Sachs dự kiến giá cổ phiếu sẽ giảm nhẹ.
Mảng lắp ráp mô-đun quang của TSMT khởi động đúng kế hoạch trong quý ba, trong khi lượng DRAM xuất xưởng tăng khoảng ba mươi phần trăm so với quý trước. JPMorgan kỳ vọng các sản phẩm 1.6T có giá trị cao hơn sẽ bù đắp một phần tác động của tình trạng thiếu linh kiện, đồng thời hạ dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu.
Giá DRAM tăng trong quý ba vượt dự báo của JPMorgan, các cuộc đàm phán tăng giá HBM cũng đạt tiến triển; tuy nhiên, nhu cầu PC và điện thoại suy yếu cùng những lo ngại về nguồn vốn cho AI đang gây áp lực ngắn hạn lên cổ phiếu bộ nhớ.
Doanh thu và lợi nhuận ròng quý ba của CFMEE đều tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ, trong khi đơn hàng và dòng tiền hoạt động tiếp tục tăng. Nomura Orient International giữ nguyên dự báo lợi nhuận và khuyến nghị Mua, nhưng hạ giá mục tiêu từ 524.66 nhân dân tệ xuống 372.59 nhân dân tệ do định giá các doanh nghiệp cùng ngành giảm.
Nguồn cung video góc nhìn thứ nhất tăng và giá giảm, nhưng dữ liệu điều khiển từ xa có tỷ lệ sử dụng được cao hơn, trong khi việc thu thập bị hạn chế bởi thiết bị và năng lực sản xuất. Nomura cho rằng giá trị ngắn hạn tập trung hơn vào khâu xác thực, tích hợp dữ liệu và thu thập dữ liệu tiếp xúc.
Doanh thu quý ba năm 2026 vượt kỳ vọng của Citi, nhưng lợi nhuận ròng thấp hơn dự báo của ngân hàng. Tỷ trọng mảng phi tiêu dùng tăng giúp cải thiện triển vọng mùa thấp điểm. Citi nâng dự báo doanh thu, đồng thời hạ giá mục tiêu.
Doanh thu và biên lợi nhuận gộp quý đầu tiên của năm tài chính 2027 của Super Micro Computer đều vượt khoảng dự báo sơ bộ. AI thúc đẩy tăng trưởng và công ty nâng hướng dẫn cả năm. Bernstein nâng dự báo lợi nhuận nhưng vẫn thận trọng về việc chuyển đổi đơn hàng tồn đọng và dòng tiền tự do.
KLA nâng triển vọng doanh thu nửa cuối năm 2026, với hướng dẫn doanh thu cho quý kết thúc vào tháng 12 cao hơn mức đồng thuận của thị trường. Evercore ISI lạc quan về đầu tư vào bộ nhớ và quy trình tiên tiến, đồng thời dự kiến giá linh kiện tăng sẽ hạn chế cải thiện biên lợi nhuận gộp và mức định giá thu hẹp ở cuối chu kỳ có thể bù trừ một phần tăng trưởng lợi nhuận.
Công ty dự định tăng tỷ trọng bộ giảm tốc cho robot hình người trong lượng xuất xưởng và tiếp tục mở rộng công suất, nhưng giá bán giảm và chi phí nhân công trong quá trình mở rộng đang hạn chế biên lợi nhuận gộp ngắn hạn. Citi cũng coi máy công cụ CNC tự chế tạo là một lợi thế cạnh tranh của công ty.
Bernstein dự báo biện pháp tạm dừng trung tâm dữ liệu tại Texas sẽ tiếp diễn và hạ giá mục tiêu đối với các doanh nghiệp khai thác chuyển sang hạ tầng AI do bất định về phê duyệt và chi phí tài trợ tăng; giá trị khan hiếm của công suất điện đã được duyệt cùng tồn tại với áp lực tài trợ và hoàn thành dự án.
Danh mục dự án trong tháng 10 tăng 7% so với tháng trước, công suất đang xây dựng tăng lên 87.2GW; nhưng công suất bị đình hoãn tăng 9.4GW trong một tháng, trong khi các hạn chế chính trị và việc phê duyệt dự án đang ảnh hưởng đến quá trình chuyển dự án sang xây dựng.
Vụ cháy tại nhà máy wafer ở Ý khiến doanh thu và biên lợi nhuận gộp quý ba thấp hơn dự kiến, trong khi việc tái thiết dây chuyền và các hợp đồng dài hạn cũ hạn chế đà cải thiện trong quý tư. Citi hạ dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu, đồng thời vẫn lạc quan về sự phục hồi của nhu cầu và giá cả trong năm 2027.
Doanh thu mô-đun quang quý III tăng hơn 50% so với quý trước, nhưng nguồn cung DSP khan hiếm có thể ảnh hưởng đến tiến độ giao hàng trong hai quý tới. Citi hạ bội số định giá và duy trì khuyến nghị Mua.
