高盛
高盛：Fositek三季度营收低于预期，液冷产品推动毛利率上升
Fositek三季度营收低于高盛预期22%，但服务器业务占比提升带动毛利率超预期。高盛预计新一代AI服务器放量将推动四季度营收和毛利率继续增长。
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科技
追踪半导体、算力基础设施与科技产业周期。
专题研报
Evercore ISI
Evercore ISI：半导体进入周期后段，AI需求增长仍面临估值压力
英特尔服务器与PC业务表现分化，供应约束和库存上升并存。Evercore ISI认为AI投资可以延长需求周期，但盈利上修只能部分抵消估值收缩。
高盛
高盛：AMD数据中心增长提速，公司预计2027年营收增长超80%
AMD三季度数据中心业务超过市场预期，四季度指引显示其将继续拉动增长，但客户端与游戏业务预计环比下滑。高盛上调2027年盈利预测，同时因估值倍数下调而降低目标价。
TMT Breakout
科技晨报：Anthropic 年化收入突破 800 亿美元，四家公司财报呈现不同增长压力
Anthropic 的收入进展与半导体反弹为 AI 交易带来短期喘息；NET 增长加速，但 TEAM 云业务放缓，ABNB 和 MCHP 则分别面临促销效果消退与供给受限。
摩根大通
摩根大通：日本电子元件厂商8月出货同比增长，环比低于季节性水平
日本60家电子元件厂商8月全球出货额同比增长24%，电容和亚洲地区表现突出；但总出货额环比下降8%，低于季节性平均水平。
摩根大通
摩根大通：超微电脑业绩与指引上调，下半年收入和毛利率面临放缓
超微电脑2027财年首季收入和毛利率均超预告，全年收入指引上调至720亿—820亿美元。摩根大通上调本财年盈利预测，但维持中性评级。
花旗
花旗：Arista预计2027年收入增长38%至40%，AI与园区网络需求支撑展望
Arista三季度收入和利润超出花旗预期，2027年首次收入指引也高于市场共识。公司提前锁定关键零部件，但涨价与成本变化对毛利率的影响将在较长时间内逐步体现。
Evercore ISI
Evercore ISI：泛林收入增长受供应限制，机构看好设备需求但下调目标价
泛林2026年三季度业绩略超市场预期，但零部件短缺将部分四季度出货推迟至下一季度。Evercore ISI上调晶圆厂设备支出预测，同时因预期估值收缩而下调目标价。
财联社
Unity三季度首次实现GAAP盈利，AI广告成为增长引擎
Unity三季度收入6.22亿美元、利润1.22亿美元，均超市场预期。增长解决方案收入同比增长90%，但创作业务增速仅为8%。
财联社
人形机器人迈向量产验证，整机降价与场景落地成为关键
万联证券认为，2026年是人形机器人量产验证与场景落地的关键窗口；整机价格下探有助于规模商业化，但相关企业仍处于不同落地阶段。
高盛
高盛：Circle三季度利润超预期，Arc预售贡献大部分超额收益
Circle三季度净收入和利润均高于预期，但Arc代币预售带来一次性收入，储备净收入仍同比下降。高盛预计市场反应温和正面，维持中性评级。
摩根士丹利
摩根士丹利：AMD服务器CPU增长预期上修，AI成本与估值限制评级
AMD三季度数据中心收入同比增长近一倍。摩根士丹利预计2027年服务器CPU收入再翻倍，上调盈利预测和目标价，但PC走弱、AI客户激励成本及估值仍制约其判断。
Bernstein
Bernstein：服务器需求支撑存储涨价，NAND晶圆现货却加速下跌
10月合约数据指向2026年四季度常规DRAM价格环比上涨8.3%；Bernstein预计，企业级SSD将推动整体NAND涨价约15%，但消费端疲弱已显现在晶圆现货价格上。
Bernstein
Bernstein：Coherent数据中心业务超预期，增长弹性集中在2028财年
Coherent 2027财年一季度数据中心与通信收入超过预期，但工业业务和自由现金流偏弱。公司上调增长前景，Bernstein认为毛利率改善和光互连机会的主要催化剂要到2028财年。
Bernstein
Bernstein：高通营收增长点转向数据中心，利润率压力拖累业绩指引
高通2026财年第四季度营收超出市场共识，但手机芯片收入下滑；下一季度数据中心收入开始放量，低毛利产品和投入成本却压低了利润率指引。
星展
星展：中国AI情绪能否回暖？Anthropic招股书与美国云厂商业绩是两大观察点
星展认为，Anthropic的盈利和现金流改善了市场对模型经济性的信心，但其三季度收入增速明显放缓；美国云厂商的增长、订单和利润率将进一步检验AI投资回报。
摩根士丹利
摩根士丹利：电池需求转向商用车与储能，上调亿纬锂能评级
中国电动乘用车市场走弱之际，全球电池需求的增长动力正转向商用车、储能和海外市场。摩根士丹利上调亿纬锂能评级，并关注新税负能否向客户转嫁。
摩根士丹利
摩根士丹利：LG新能源相关Ultium车型10月销量仍徘徊在9000辆附近
美国纯电动车市场10月恢复同比增长，但Ultium平台车型销量仍同比下降18%。摩根士丹利认为，LG新能源电动车业务有望触底，利润率回升则将较为渐进。
摩根士丹利
摩根士丹利：Cricut三季度产品收入转增，利润率持续性仍受考验
新品带动产品收入反弹，连接式机器终端销量连续两个季度实现两位数同比增长；但渠道备货、低基数和库存相关收益也推高了当季表现。
摩根大通
摩根大通：iPhone业务支撑Luxshare增长，汇兑压力拖累三季度利润
2026年三季度，Luxshare合营企业收益同比增长31%，但汇兑损失使净利润低于公司指引区间。摩根大通下调盈利预测和目标价，仍看好通信及汽车业务的长期贡献。