搜尋

1,998 篇內容 · 按收錄時間

摩根士丹利：長飛光纖第三季利潤超預期，毛利率按季回落

2026年第三季，公司營收和淨利潤分別高於摩根士丹利預測14%和27%；光產品量價齊升帶動增長，但毛利率較第二季下降。

微軟、Google和亞馬遜均釋出2027年增加資本支出的訊號，Meta也計劃維持積極投資。摩根士丹利看好雲端半導體需求，同時指出運算產能交付瓶頸和現金流壓力。

亞洲9—10月製造業PMI均值高於7—8月；剔除中國後，新訂單接近八個月高位，出口復甦也從科技產品擴散至非科技產品；中國內需仍偏弱。

攻擊速度加快，推動安全營運增加自動化與情報共享。摩根士丹利認為企業自建能力將與廠商工具互補，但工具整合能否帶來更大的客戶支出仍是問題。

納斯達克指數於10月下跌5.3%，美國CCC級信用利差升至四年來最寬；與此同時，美國國債上漲，市場情緒指標仍顯示風險偏好。摩根士丹利維持透過美國超配全球股票，並在信用債中偏好投資級債券。

摩根士丹利再次上調2030年全球用電量預測，並認為電網瓶頸、全天候供電需求和電價變化將重塑電力產業鏈的收益分配。

香港港元存貸比小幅反彈，加上美國利率定價已接近野村認為的合理水平，促使該行縮減倉位；但它仍認為市場高估了香港流動性收緊的程度。

Fresenius與Wuxi Bio簽署未來十年的獨家開發協議。野村認為協議有助支撐長期服務需求，但更顯著的財務貢獻取決於候選產品的成功及後續製造安排。

2026年第三季營收年增近四成，產能利用率改善帶動毛損率收窄；淨利轉正主要來自公允價值收益。野村預計新合約價格將在2027年推動300毫米矽晶圓毛利率轉正。

野村將做空美元兌離岸人民幣的信心從最高的5級降至4級，並把年底匯率目標從6.50調整至6.55；該行仍預計，在額外干預有限的條件下，人民幣中期升值趨勢將延續。

廣東擴大消費方案落地，工程機械前三季出口增長快於內銷，商業航太出現整星座出海協議；相關板塊的獲利和訂單兌現節奏各不相同。

Arista第三季營收和每股盈餘均超過市場共識，第四季指引也高於預期。Bernstein關注其AI網路市佔率、企業IT支出，以及公司對2027年的展望。

Bernstein估算，在所有合約按時交付且不取消的情境下，OpenAI截至2030年的基礎設施支出為6140億美元；收入能否持續高速成長，將影響其支付能力及供應商的長期需求。

蘋果2026財年第四季營收和每股盈餘均超預期，12月季度營收指引也高於市場共識。但記憶體漲價與服務增速放緩壓低毛利率，Bernstein上調營收預測的同時下調獲利預測。

寬基ETF護盤的帶動效果減弱，銀行等防守方向出現籌碼鬆動；機器人主線面臨資金回流考驗，資金輪動更加分散。

亞馬遜和Google加快採用自研CPU，推動Bernstein上調台積電先進製程與獲利預測；低階終端產品疲弱，以及新製程和海外生產成本則限制利潤率。

2027財年第一季營收達199.5億美元，超過公司初步披露的區間；下一季營收指引中值較市場共識高24%，但毛利率按季下滑，自由現金流仍為負。

市場縮量調整，在機構淨買賣額超過千萬元的個股中，遭淨賣出的數量多於獲淨買入的數量。紫竹高科的鋁塑膜市占率及慈文傳媒的短劇布局，是報告重點關注的業務線索。

公司表示，進入第四季後冷媒產銷量較上季改善；產業9月出口回升，海外低庫存出現回補跡象。甘肅氟聚合物項目已投料試車，液冷項目一期正在爬坡。