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Bernstein: Nuevas combinaciones de primera línea para el cáncer de pulmón: los ADC muestran eficacia y los anticuerpos biespecíficos apuntan a una sustitución a más largo plazo

Una entrevista de Bernstein con un experto indica que los ADC dirigidos a Trop2 combinados con inmunoterapia podrían cambiar el tratamiento de primera línea para algunos pacientes con cáncer de pulmón de células no pequeñas, pero el beneficio en supervivencia global, el manejo de la toxicidad y los ensayos globales determinarán el alcance de su uso.

Bernstein: UMC apuesta 8,2 mil millones de dólares por ampliar su capacidad de IA, pero las subidas de precios y el margen bruto a corto plazo decepcionan

Los resultados del tercer trimestre y las previsiones del cuarto trimestre de UMC quedaron por debajo de lo esperado. La empresa prevé que el precio medio de venta suba 10% en 2027 y planea tener lista la capacidad relacionada con la IA para 2030. A Bernstein le preocupa que la depreciación y los costes de materiales limiten la mejora del margen bruto.

Bernstein: NAURA Technology Group: La falta de componentes retrasa los ingresos del tercer trimestre, ¿podrá el crecimiento de los pedidos traducirse en entregas?

Los ingresos del tercer trimestre quedaron alrededor de un 17% por debajo del consenso del mercado y el margen bruto también cayó por la composición de la clientela. Bernstein valora el crecimiento de los pedidos y la mejora del suministro de componentes nacionales, pero su modelo también muestra una mayor presión sobre el capital de trabajo y el gasto de capital durante los próximos dos años.

Bernstein: Advantest eleva sus previsiones anuales: las CPU se convierten en un nuevo pilar de la demanda de pruebas, pero los márgenes sufrirán presión en el segundo semestre

Los equipos de prueba de SoC impulsaron los ingresos trimestrales por encima del consenso del mercado y la compañía acelera la ampliación de capacidad y eleva sus objetivos anuales; al mismo tiempo, el agotamiento de inventarios de bajo costo y el encarecimiento de los componentes reducirán el margen operativo del segundo semestre.

Goldman Sachs: Se acelera la comercialización de los grandes modelos de lenguaje chinos: objetivos de ingresos, presión de costes y limitaciones de capacidad de cómputo de Z.AI y MiniMax

Los expertos consultados por Goldman Sachs prevén que la brecha de rendimiento entre los modelos chinos y estadounidenses podría reducirse hacia mediados de 2027; Z.AI y MiniMax impulsan el crecimiento de sus ingresos anualizados mediante la demanda empresarial de programación y nuevos productos, respectivamente, pero el gasto en I+D y la competencia de precios siguen afectando a la rentabilidad.

J.P. Morgan: El crecimiento de las búsquedas de Alphabet cae bruscamente y la duplicación de la nube no compensa la presión sobre los beneficios a corto plazo

El crecimiento de los ingresos por búsquedas del tercer trimestre cayó al 12%, por debajo del 13%–14% que los inversores habían manejado previamente; los ingresos de la nube crecieron un 103% interanual, pero la inversión en IA y el aprovisionamiento seguirán presionando el flujo de caja libre. JPMorgan mantuvo su recomendación de sobreponderar y redujo el precio objetivo.

Goldman Sachs: MARUWA eleva su previsión de ingresos por IA; los costes de expansión y de nuevas plantas reducen la previsión de margen para el segundo semestre

Los productos para 1.6T impulsaron un aumento intertrimestral del 60% en los ingresos de aplicaciones de IA, y la compañía elevó su previsión anual para el negocio de comunicaciones. Al mismo tiempo, la depreciación de nuevas plantas y la caída de las ventas en algunos negocios situaron la previsión de margen operativo del segundo semestre por debajo del nivel del segundo trimestre.

Citi: CH Robinson supera las expectativas, pero sus acciones caen 11%: ¿puede la mejora de la eficiencia compensar los riesgos de costes y responsabilidad?

El beneficio ajustado por acción del tercer trimestre superó las expectativas y la gestión lean y la IA mejoraron la eficiencia, pero el margen bruto del transporte en Norteamérica sufrió presión, mientras que la renovación del seguro y la adquisición de RXO también preocuparon a los inversores. Citi mantuvo su recomendación de compra y redujo ligeramente su precio objetivo.

J.P. Morgan: Los resultados y las previsiones de KLA superan las expectativas, mientras los mayores plazos de entrega reflejan una demanda más fuerte de inspección de procesos

KLA prevé que sus ingresos crezcan alrededor de 14% respecto al trimestre anterior en el próximo trimestre fiscal, mientras que la dirección ha elevado su previsión de gasto en equipos para fábricas de obleas en 2027. JPMorgan es optimista sobre la demanda de inspección derivada de los procesos y el encapsulado avanzados, pero la capacidad de entrega y el margen bruto siguen sujetos a restricciones.

Goldman Sachs: Los ingresos de Sanhua crecen y el beneficio neto cae en el tercer trimestre: ¿puede el aumento de las ventas de refrigeración líquida sostener la próxima fase de crecimiento?

La actividad principal del tercer trimestre se ajustó en líneas generales a las previsiones de Goldman Sachs, pero las pérdidas cambiarias y por valor razonable de las inversiones lastraron el beneficio neto. Los ingresos por refrigeración líquida siguieron creciendo y los nuevos productos del lado secundario podrían elevar el valor de los componentes por sistema; los distintos productos del negocio de robótica siguen avanzando en etapas diferentes.

Goldman Sachs: El beneficio de Renesas en el tercer trimestre supera la previsión de Goldman Sachs: ¿por qué baja el margen en el cuarto?

Los negocios de centros de datos e industrial respaldaron el margen del tercer trimestre, pero los cambios en la combinación de productos y los factores de costes presionarán el margen del cuarto. Goldman Sachs considera que la presión no es estructural y prevé que las ventas y los márgenes vuelvan a mejorar a partir del primer trimestre de 2027.

Goldman Sachs: El crecimiento de Estados Unidos supera las previsiones en el tercer trimestre; Goldman Sachs espera que la moderación del consumo frene el cuarto

El PIB real de Estados Unidos creció a una tasa intertrimestral anualizada del 3,4% en el tercer trimestre, con un consumo y una inversión en equipos relacionados con la IA sólidos; Goldman Sachs espera que el consumo se desacelere al desaparecer el estímulo fiscal y que el crecimiento del cuarto trimestre baje al 1,8%.

Goldman Sachs: El crecimiento de los ingresos de United Imaging se acelera en el tercer trimestre, pero el beneficio queda por debajo de lo previsto por Goldman Sachs, que recorta el precio objetivo

El crecimiento de los ingresos nacionales repuntó y el crecimiento internacional siguió siendo rápido, pero la I+D, la remuneración en acciones y las pérdidas cambiarias lastraron el beneficio. Goldman Sachs rebajó sus previsiones de beneficios futuros y mantuvo la recomendación de compra.

Goldman Sachs: Caen los ingresos y el beneficio neto de Haier Smart Home en el tercer trimestre; los reembolsos arancelarios y los recortes de gastos sostienen el beneficio operativo

Goldman Sachs calcula que los ingresos nacionales cayeron alrededor de una quinta parte interanual y que el mercado estadounidense también estuvo bajo presión; las ganancias no recurrentes de 1,5 mil millones de yuanes y la reducción de la ratio de gastos aliviaron la presión sobre el beneficio bruto.