Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur komputasi, dan siklus industri teknologi.
Bahan baku, beban administrasi, dan kerugian selisih kurs menekan laba; perluasan kapasitas serbuk dielektrik kelas atas dan produk baru terkait pusat data berpotensi mendorong pertumbuhan, tetapi kemajuan komersialisasinya berbeda-beda.
Pertumbuhan material semikonduktor dan pelepasan sebagian bisnis bahan habis pakai percetakan mengubah struktur pendapatan, sehingga margin kotor kuartal ketiga meningkat secara tahunan. Nomura optimistis terhadap ekspansi kapasitas bantalan pemoles CMP dan peningkatan penjualan fotoresis, tetapi material layar masih tertekan dalam jangka pendek oleh tingkat utilisasi produsen panel.
Pilihan riset ini juga menyoroti potensi permintaan material seperti PEEK dari robot humanoid dan peningkatan volume produk sensor baru Ampron. Bisnis MEMS perusahaan tumbuh cepat, tetapi pertumbuhan pendapatan sensor tekanan secara keseluruhan masih rendah.
Kenaikan harga DRAM mendorong pendapatan dan laba operasi SK hynix melampaui konsensus pasar, tetapi kerugian valuasi atas kepemilikannya di KIOXIA menekan laba bersih. Perusahaan memperkirakan ketatnya pasokan dan permintaan memori berlanjut hingga 2030, sekaligus berencana meningkatkan belanja modal secara signifikan tahun depan.
Pendapatan langganan kuartal ketiga melampaui panduan perusahaan, tetapi panduan pertumbuhan saldo kontrak jangka pendek kuartal keempat menurun. Bernstein menilai reklasifikasi pendapatan jasa implementasi AI, ketentuan kontrak, dan dampak akuisisi membuat perbandingan metrik lebih rumit.
Oracle memperkirakan tambahan pendanaan sebesar 20 miliar dolar cukup untuk membawanya menuju arus kas bebas positif, dan memberikan proyeksi margin serta imbal hasil investasi untuk kapasitas komputasi AI. Bernstein menilai prospek keuangan lebih baik dari perkiraan, tetapi pembangunan proyek besar dan perpanjangan kontrak lima hingga enam tahun mendatang masih memengaruhi penilaian jangka panjang.
Buddy One menghubungkan WorkBuddy ke ekosistem perkantoran Tencent; pelanggan cloud aktif di luar negeri naik dua kali lipat secara tahunan, tetapi versi resmi Hunyuan Hy4.0 tidak diluncurkan pada hari pertama konferensi.
Pasar AS dan barang koleksi mendorong pertumbuhan nilai transaksi eBay, sementara Depop dan siaran langsung membuka ruang pertumbuhan baru; Bernstein menaikkan proyeksi laba dan target harga, sembari mencermati dampak investasi terhadap margin.
Bernstein menaikkan target harga Cloudflare menjadi 245 dolar dan melihat Workers sebagai mesin pertumbuhan baru; namun, perlambatan proyek cloud-native dapat menekan pendapatan kuartal keempat, sementara harga saham saat ini juga berada di atas target perusahaan tersebut.
Pendapatan kuartal ketiga 2026 secara umum sesuai ekspektasi Goldman Sachs, tetapi laba bersih lebih rendah 32% dari perkiraan. Porsi penyimpanan energi luar negeri yang meningkat memperbaiki margin kotor keseluruhan, tetapi pertumbuhan bisnis pusat data melambat dan margin proyek domestik tertekan; Goldman Sachs memangkas proyeksi laba dan harga target.
Permintaan domestik untuk penggantian peralatan laser menopang pertumbuhan bisnis, dan pengiriman sistem pengelasan robotik telah melampaui total sepanjang tahun lalu; namun margin kotor terus turun dibandingkan kuartal sebelumnya, dan Goldman Sachs mempertahankan peringkat Netral.
Hambatan pasokan dan kenaikan harga di hulu membebani kinerja kuartal ketiga; manajemen memperkirakan pendapatan tumbuh secara kuartalan dan margin kotor pulih pada kuartal keempat, sementara Morgan Stanley menaikkan proyeksi laba untuk tiga tahun mendatang.
KLA memperkirakan pendapatan terus tumbuh secara kuartalan dalam beberapa kuartal mendatang, dan manajemen yakin dapat mengungguli pasar peralatan fabrikasi wafer pada 2027; Citi menaikkan proyeksi sekaligus memangkas target harga dari 290 dolar menjadi 275 dolar karena penurunan kelipatan valuasi.
Laba bersih kuartal ketiga ASE Technology Holding naik 28% dibandingkan kuartal sebelumnya. Manajemen memperkirakan pendapatan pengemasan canggih berlipat ganda pada 2027, dan Citi menaikkan proyeksi laba, tetapi keterbatasan kapasitas dan belanja modal yang tinggi masih memengaruhi laju pertumbuhan dan arus kas.
Morgan Stanley mempertahankan target harga 43 dolar AS, dengan valuasi terutama berasal dari pusat data; ketentuan sewa Helios II dan biaya utang tahap berikutnya menjadi variabel utama. Laba kotor bisnis aset digital tumbuh, tetapi EBITDA yang disesuaikan berbalik rugi.
Morgan Stanley menaikkan perkiraan porsi bisnis memori KLA pada 2027, dengan menilai bahwa kebutuhan kontrol proses untuk DRAM canggih akan mendorong pertumbuhan, tetapi biaya chip memori yang dibutuhkan peralatan itu sendiri akan mengimbangi sebagian perbaikan laba.
Laba semikonduktor Samsung pada kuartal ketiga melampaui perkiraan JPMorgan, dan penjualan HBM4 meningkat lebih dari tiga kali lipat dibandingkan kuartal sebelumnya; tetapi kenaikan harga memori juga menekan bisnis ponsel, dan rencana pengembalian tambahan kepada pemegang saham harus menunggu hingga Januari 2027.
Pesanan bruto baru tahunan pada kuartal ketiga naik 35% secara tahunan, sementara harga transaksi baru meningkat 12%; Goldman Sachs menaikkan target harga, sementara peningkatan belanja modal pemeliharaan pada kuartal keempat akan menekan AFFO.
Pesanan besar dan pemesanan lebih awal menaikkan basis perbandingan kuartal ketiga. Manajemen memperkirakan pesanan kuartal keempat turun secara kuartalan tetapi tetap jauh di atas tahun sebelumnya. Goldman Sachs menaikkan proyeksi laba sambil mempertahankan peringkat Netral.
Peningkatan porsi bisnis infrastruktur bermargin kotor tinggi mendorong laba operasi kuartal ketiga melampaui perkiraan Goldman Sachs sebesar 49%. Perusahaan memperkirakan margin kotor kuartal keempat bertahan di dekat 40%, tetapi Goldman Sachs menilai peningkatan produksi bisnis komunikasi optik berjalan lambat dan mempertahankan rekomendasi jual.
