Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur komputasi, dan siklus industri teknologi.
Pesanan besar dan pemesanan lebih awal menaikkan basis perbandingan kuartal ketiga. Manajemen memperkirakan pesanan kuartal keempat turun secara kuartalan tetapi tetap jauh di atas tahun sebelumnya. Goldman Sachs menaikkan proyeksi laba sambil mempertahankan peringkat Netral.
Peningkatan porsi bisnis infrastruktur bermargin kotor tinggi mendorong laba operasi kuartal ketiga melampaui perkiraan Goldman Sachs sebesar 49%. Perusahaan memperkirakan margin kotor kuartal keempat bertahan di dekat 40%, tetapi Goldman Sachs menilai peningkatan produksi bisnis komunikasi optik berjalan lambat dan mempertahankan rekomendasi jual.
Media Korea Selatan menyebut Hyundai Motor Group meminta pemasok menyiapkan komponen untuk 10 ribu robot Atlas; perusahaan terkait belum mengonfirmasi laporan tersebut. JPMorgan menilai kabar itu sejalan dengan arah grup untuk meningkatkan produksi robot humanoid pada 2028, serta lebih memilih produsen robot utuh dan perusahaan komponen robot Robotis.
Pesanan, harga, dan pembaruan kontrak membaik pada kuartal ketiga, dan Equinix menaikkan panduan untuk 2026. Citi menilai kenaikan harga, kapasitas baru, dan peningkatan utilisasi berpotensi mendorong pertumbuhan pendapatan berulang mendekati batas atas target jangka panjang pada 2027.
Hasil dan panduan kuartal ketiga melampaui ekspektasi Wall Street, tetapi sedikit di bawah ekspektasi investor yang lebih tinggi. Citi memperkirakan pendapatan tumbuh dari kuartal ke kuartal sepanjang 2027, sambil mencermati penundaan proyek pelanggan, biaya memori, dan belanja R&D.
Pendapatan dan laba kuartal ketiga NXP sedikit melampaui ekspektasi pasar, tetapi panduan kuartal keempat sedikit di bawah ekspektasi pelaku buy-side yang didengar JPMorgan. Manajemen lebih yakin terhadap pendapatan dan margin kotor 2027, sementara JPMorgan mempertahankan peringkat netral.
Citi memangkas proyeksi laba Shuanghuan Driveline untuk 2026 dan 2027, tetapi menaikkan target harga dari 45 yuan menjadi 49 yuan. Pertumbuhan pesanan kendaraan energi baru dari luar negeri dan komponen AI terwujud merupakan dua dasar utama penilaiannya.
Pendapatan organik kuartal ketiga di Amerika naik 66,2% secara tahunan, jauh melampaui perkiraan Citi; pertumbuhan pesanan dan arus kas mendukung kenaikan panduan setahun penuh, tetapi pertumbuhan di Eropa, Timur Tengah, dan Afrika lebih rendah daripada perkiraan bank tersebut.
J.P. Morgan optimistis permintaan AI akan memperbaiki harga dan bauran produk MLCC serta substrat ABF, dan menaikkan proyeksi laba serta target harga; namun, investasi ekspansi kapasitas juga akan menekan arus kas bebas pada 2027.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan Samsung Electro-Mechanics secara umum sesuai ekspektasi, tetapi laba operasional melampaui konsensus pasar sebesar 8%. Bank of America optimistis terhadap perbaikan bauran produk dan harga yang didorong AI, tetapi belanja ekspansi kapasitas juga akan menekan arus kas bebas dalam waktu dekat.
Survei kanal Citi menunjukkan jadwal produksi aktual pada Oktober berada di bawah tingkat survei pertengahan bulan, sementara rencana produksi lima produsen baterai terbesar diperkirakan turun menjadi 187.5 GWh pada November. Jendela percepatan ekspor yang menyempit, mendekatnya musim sepi Tahun Baru Imlek, dan masuknya kapasitas baru dapat bersama-sama menekan harga jual serta margin baterai.
Nomura menaikkan proyeksi laba Tianfu Communication untuk 2027–2028, dengan prospek positif bagi komponen pasif bermargin bruto tinggi serta permintaan NPO dan CPO; namun kekurangan komponen mesin optik menekan ekspektasi 2026, sementara penurunan kelipatan valuasi juga membuat target harga turun menjadi 232 yuan.
UMC memperkirakan harga jual rata-rata gabungan wafer naik sekitar 10% secara tahunan pada 2027, dan rencana bisnis AI-nya juga semakin jelas. Namun, kenaikan biaya depresiasi dan bahan serta lemahnya permintaan konsumen membuat Citi menurunkan proyeksi laba untuk dua tahun mendatang.
Genie 4 meningkatkan simulasi waktu nyata, realisme fisik, dan audio asli dibandingkan pendahulunya. Citi menilai model generasi video berpotensi berkembang menjadi model dunia interaktif, tetapi kemampuan model fondasi, koherensi, dan biaya komputasi masih menjadi kendala utama.
Citi menilai pelanggan berupaya mengamankan pasokan melalui perjanjian jangka panjang, dan pandangannya bahwa permintaan laminasi berlapis tembaga akan melampaui pasokan pada 2027 dan seterusnya tidak berubah. Margin kotor kedua produsen pada kuartal ketiga melampaui ekspektasi. Pertumbuhan kuartal keempat masing-masing akan didorong oleh kenaikan harga, bauran produk, dan kapasitas baru.
Harga memori Samsung naik dan pendapatan HBM4 meningkat pada kuartal ketiga. Panduan pertumbuhan pengiriman DRAM dan NAND kuartal keempat sama-sama melampaui perkiraan Bernstein; namun laba bersih berada di bawah konsensus, dan kebijakan pengembalian pemegang saham yang baru baru akan diputuskan pada awal 2027.
Penjualan elektronik digital dan ponsel Tmall serta siaran langsung Douyin aktif pada tahap pertama, tetapi e-commerce umum hanya tumbuh 0,9% selama festival belanja 618 tahun ini. Citi memperkirakan pertumbuhan keseluruhan festival belanja 11 melambat dibandingkan tahun lalu, sementara platform lebih menekankan konversi, retensi, dan efisiensi pedagang.
Nomura menilai permintaan perusahaan terhadap cloud AI dan produk keamanan mendorong pertumbuhan bisnis, tetapi kenaikan harga komponen dan persaingan di pasar keamanan siber dapat terus menekan margin kotor; bank tersebut mempertahankan peringkat netral.
UMC memperkirakan harga jual rata-rata gabungan wafer sepanjang 2027 naik 10% secara tahunan dan berharap meningkatkan porsi pendapatan terkait AI menjadi lebih dari seperempat pada 2029. Tingginya utilisasi kapasitas mendukung daya tawar harga, tetapi penambahan kapasitas baru, depresiasi, dan biaya bahan baku akan memengaruhi margin.
Nomura optimistis terhadap kemajuan CHPT dalam proyek prosesor penyedia layanan cloud dan pengujian AI, serta menaikkan target harga dari 3000 menjadi 4000 dolar Taiwan; namun, pengiriman produk bermargin kotor rendah dan panduan beban mendorongnya menurunkan proyeksi laba.
