Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur komputasi, dan siklus industri teknologi.
Changkong Gear membawa kemampuan penelitian, pengembangan, dan produksi massal reduktor, sementara lini produksi pendinginan cair juga memasuki tahap pengadaan peralatan. Shenwan Hongyuan memperkirakan laba FIYTA akan pulih tajam pada 2026, tetapi permintaan robot dan pembangunan kapasitas produksi baru tetap menjadi syarat utama.
Lonjakan pendapatan bahan katoda baterai litium mendorong pertumbuhan kinerja. Kapasitas litium besi fosfat yang ada beroperasi penuh dan seluruh hasil produksinya terjual, sementara kapasitas baru sedang ditingkatkan; bisnis robotika memperluas basis pelanggan dan penerapan melalui produksi percobaan sendi elektrik serta kerja sama dengan AgiBot.
Bernstein memperkirakan ketentuan triwulanan dalam kontrak Departemen Urusan Veteran AS dapat memberikan tekanan pelaporan sebesar 80 hingga 100 basis poin terhadap pertumbuhan cRPO, sekaligus melihat peluang ekspansi bisnis yang lebih luas.
Bernstein memperkirakan Oracle mungkin menaikkan target keuangannya, tetapi investor lebih memperhatikan profitabilitas, pendanaan, dan kemajuan pembangunan pusat data AI. Firma itu menghitung bahwa perusahaan mungkin masih membutuhkan pendanaan sebesar 10 miliar hingga 20 miliar dolar pada 2027 atau tahun berikutnya.
Pada 2026, rata-rata penjualan bulanan peralatan produksi semikonduktor Jepang pada periode bulan 7 hingga September naik 48% dibandingkan tahun sebelumnya, lebih cepat daripada kuartal sebelumnya. Permintaan peralatan berasal dari berbagai bidang, tetapi harga saham sektor ini masih turun. Goldman Sachs menilai valuasi HOYA dan Disco mendekati titik terendah historis.
Perbaikan margin kotor dan rasio beban mendorong laba operasi kuartal ketiga jauh melampaui ekspektasi Goldman Sachs, tetapi panduan margin kotor kuartal keempat yang menurun, peningkatan kapasitas baru secara bertahap, dan tekanan depresiasi juga mendorong bank tersebut memangkas proyeksi pendapatan dan laba.
Pertumbuhan bisnis roda gigi kendaraan energi baru dan transmisi pintar mendorong pendapatan, tetapi laba bersih hanya tumbuh 4%. Goldman Sachs memperkirakan proyek luar negeri dan produk koaksial akan mendukung pertumbuhan bisnis otomotif, sementara pendapatan roda gigi robot AI juga berpotensi meningkat signifikan pada 2027.
Pendapatan kuartal ketiga OPT naik 46% secara tahunan dan laba operasi melampaui perkiraan Goldman Sachs sebesar 77%; manajemen bertaruh pada pemulihan belanja modal elektronik konsumen pada 2027 sambil memperluas bisnis semikonduktor dan AI.
Peluncuran Sword x Staff di Eropa dan AS serta pengendalian biaya meredam penurunan kinerja kuartal ketiga G-bits. Goldman Sachs memperkirakan cadangan gim baru yang lebih sedikit akan menekan pendapatan 2027 seiring masuknya gim utama ke fase penurunan siklus hidup.
Pendapatan ZTE naik 34% secara tahunan pada kuartal ketiga 2026. Nomura menilai permintaan server AI dari penyedia layanan cloud China sebagai pendorong utama; namun, perubahan komposisi produk dan persaingan terus menekan margin kotor.
Saat pertumbuhan jumlah pengguna seluler di China melambat, aplikasi ByteDance terus memperbesar pangsa waktu penggunaan. PineDrama memimpin pertumbuhan pengguna drama pendek di luar negeri, tetapi skalanya masih tertinggal dari pesaing yang lebih dulu hadir. Aplikasi perkantoran AI dan musik gratis juga menjadi medan baru bagi platform untuk memperebutkan pengguna.
Kenaikan uang muka pelanggan dan perbaikan arus kas operasi menunjukkan permintaan masih mendapat dukungan, tetapi persaingan harga domestik dan ekspansi produk bermargin kotor rendah terus menekan margin. Nomura mempertahankan peringkat Beli dan target harga 125 yuan.
Nomura menaikkan proyeksi penambahan kapasitas pusat data global pada 2027 dari 32 gigawatt menjadi 40 gigawatt dan memperkirakan kelangkaan rantai pasok berlanjut hingga 2027. Pada saat yang sama, kenaikan biaya pembiayaan utang, risiko pelaksanaan proyek, dan terbatasnya visibilitas permintaan pada 2028 membatasi pandangan optimistis.
Pertumbuhan produk kokpit pintar dan kenaikan harga memori meningkatkan pendapatan, tetapi kenaikan biaya riset dan pengembangan serta kerugian bersih nonoperasional menekan laba. Nomura menilai pengembangan internal oleh produsen mobil dan lesunya pasar otomotif Tiongkok masih menekan pemasok.
Pendinginan pusat data mendorong pertumbuhan pendapatan, tetapi kerugian selisih kurs dan kepentingan pemegang saham minoritas menekan laba bersih. Goldman Sachs menilai liabilitas kontrak dan persediaan yang mencapai rekor mendukung pengakuan pendapatan dalam satu hingga dua kuartal mendatang.
Bernstein optimistis terhadap pasar prediksi, derivatif, dan bisnis tokenisasi, tetapi melemahnya perdagangan spot kripto memaksanya menurunkan proyeksi laba Coinbase; pertumbuhan Circle dan Figure juga menghadapi kendala biaya dan cakupan pengukuran masing-masing.
Laba bersih kuartal ketiga 2026 naik 48% secara tahunan, melampaui konsensus Visible Alpha sebesar 25%. Permintaan elektronik dan semikonduktor mendorong pertumbuhan, tetapi bisnis baterai melambat dan margin laba masih tertekan.
Harga di rantai industri surya secara umum stabil pada Oktober, tetapi kenaikan biaya polisilikon dan gas alam menekan margin spot wafer dan kaca; persediaan polisilikon terus meningkat saat produksi dikurangi, sementara pemulihan permintaan modul global juga lebih lemah daripada pola musiman.
Pendapatan dan laba per saham untuk kuartal yang berakhir pada September sedikit melampaui konsensus pasar, sementara pendapatan di China naik 65% dibandingkan kuartal sebelumnya; namun, panduan laba per saham untuk kuartal yang berakhir pada Desember hanya sejalan dengan konsensus, dan harga saham turun sekitar 5% dalam perdagangan setelah jam bursa.
Pendapatan Texas Instruments pada kuartal ketiga naik 28% secara tahunan, dengan chip analog menyumbang sembilan per sepuluh dari kenaikan tersebut; panduan pendapatan dan laba kuartal keempat juga melampaui konsensus pasar. Evercore ISI optimistis terhadap pertumbuhan pangsa pasar jangka panjang, sekaligus memandang reaksi perdagangan setelah jam bursa yang moderat sebagai sinyal fase akhir siklus semikonduktor.
