Teknologi

Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur komputasi, dan siklus industri teknologi.

Laporan topik ini

Bernstein2026-10-24

Bernstein: Laporan kuartal ketiga Cambricon: Peningkatan pendapatan lebih lambat dari perkiraan, kenaikan margin kotor disertai peningkatan persediaan dan piutang

Pendapatan kuartal ketiga 2026 naik dua kali lipat secara tahunan, tetapi masih lebih lambat daripada laju peningkatan yang diharapkan Bernstein dan pasar. Margin kotor naik ke 58,7%, mendukung penilaian atas harga, tetapi persediaan dan piutang usaha terus meningkat dan arus kas operasi kuartalan negatif. Pasokan dan laju pengakuan pendapatan menjadi kendala utama.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Bagaimana ekspansi AI mendorong permintaan jaringan dan server? Tiga petunjuk pertumbuhan dari catatan Goldman Sachs

650 Group optimistis terhadap interkoneksi di dalam klaster, koneksi antarpusat data, dan permintaan CPU dari agen AI. Namun, kenaikan harga server saat ini terutama berasal dari penerusan biaya, sementara produsen peralatan juga menghadapi persaingan yang semakin ketat.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: SMIC: Permintaan AI mendukung ekspansi kapasitas, Goldman Sachs memangkas proyeksi laba jangka panjang tetapi mempertahankan target harga

Goldman Sachs tetap optimistis terhadap dorongan permintaan AI untuk proses canggih dan matang, tetapi memperkirakan kenaikan harga proses canggih yang lebih lambat serta memangkas proyeksi laba bersih 2028 dan 2029 masing-masing sebesar 14% dan 7%. Setelah dasar valuasi digeser ke 2029, target harga saham Hong Kong tetap sebesar 153 dolar Hong Kong.

Bank of America2026-10-22

Bank of America: Texas Instruments: Permintaan lebih dulu menaikkan margin; kenaikan harga dan ekspansi kapasitas pada 2027 menentukan imbal hasil tunai

Margin kotor Texas Instruments naik menjadi 64,2% pada kuartal ketiga, sementara panduan pendapatan kuartal keempat jauh lebih kuat daripada pola musiman. Bank of America menilai kenaikan harga kontrak akan terutama berdampak pada 2027, tetapi jika belanja modal meningkat seiring pertumbuhan, titik balik arus kas bebas dapat tertunda hingga satu tahun.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Pratinjau laporan kuartal ketiga Kingsoft Cloud: Berkurangnya kendala komputasi mendorong pertumbuhan, tetapi laba dan pendanaan masih terbatas

Goldman Sachs memperkirakan pendapatan Kingsoft Cloud pada kuartal ketiga tumbuh 34% secara tahunan, terutama didorong percepatan permintaan dari Xiaomi dan grup Kingsoft. Namun, normalisasi beban membuat laba operasi di bawah konsensus, sementara ekspansi kapasitas juga bergantung pada uang muka pelanggan dan penyewaan GPU. Goldman mempertahankan rekomendasi Beli dan menurunkan target harga menjadi 15.5 dolar AS.

Goldman Sachs2026-10-24

Goldman Sachs: Bagaimana kacamata AI menjadi alat sehari-hari? Goldman Sachs menilai peningkatan fitur dan perangkat keras melalui kunjungan ke toko Rokid

Rokid menghadirkan terjemahan, navigasi, dan teks teleprompter dalam bidang pandang pemakai. Hal ini mendasari optimisme Goldman Sachs terhadap peralihan kacamata AI/AR dari perangkat hiburan menjadi alat sehari-hari. Pengiriman industri terus meningkat, tetapi pertumbuhan kuartal kedua lebih rendah daripada pertumbuhan kumulatif semester pertama, sementara produk baru pada semester kedua juga akan mengubah peta persaingan.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Apakah perlambatan pertumbuhan Palantir masih mendukung rekomendasi Beli? Goldman Sachs menyoroti revisi naik ekspektasi dan penerapan yang dapat direplikasi

Goldman Sachs memperkirakan pertumbuhan Palantir melambat selama setahun ke depan, tetapi menilai pertumbuhan yang tetap melampaui perusahaan sejenis dan revisi naik ekspektasi laba masih dapat menopang harga saham. Kuncinya adalah apakah pengalaman penerapan dapat diubah menjadi perangkat lunak dan apakah anggaran pelanggan dapat bertambah seiring AI makin mendalam dalam proses bisnis.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Wistron: Pendapatan September di bawah perkiraan Goldman Sachs; peningkatan pengiriman rak AI dan penurunan biaya menopang laba

Pendapatan Wistron pada September berada 18% di bawah perkiraan Goldman Sachs. Goldman menurunkan proyeksi pendapatan, tetapi menaikkan proyeksi laba bersih karena asumsi biaya R&D yang lebih rendah. Peningkatan pengiriman rak AI pada kuartal keempat tetap menjadi pendorong utama pertumbuhan, tetapi margin kotor dan laba operasi dalam model turun dibandingkan kuartal sebelumnya, sementara target harga juga turun tipis menjadi 291 dolar Taiwan baru.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: SMIC: Permintaan AI mendukung ekspansi kapasitas, Goldman Sachs memangkas proyeksi laba jangka panjang tetapi mempertahankan target harga

Goldman Sachs tetap optimistis terhadap permintaan foundry yang didorong AI dan substitusi produk domestik, tetapi memperlambat asumsi kenaikan harga proses canggih, sehingga memangkas proyeksi laba bersih untuk 2028 dan 2029 masing-masing sebesar 14% dan 7%. Target harga tetap, sementara dasar valuasi dimajukan satu tahun.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Optimus akan meningkatkan produksi lebih dulu hingga 10 ribu–20 ribu unit: Mengapa JPMorgan lebih memilih komponen robot?

Tesla telah memulai produksi Optimus, tetapi masih ada tahap penerapan internal dan peningkatan produksi bertahap sebelum penjualan kepada pihak luar. JPMorgan lebih optimistis terhadap permintaan komponen dari riset dan pengembangan, proyek percontohan, serta pengumpulan data, dan tetap berhati-hati terhadap kenaikan saham produsen robot utuh yang didorong sentimen.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Pratinjau laporan kuartal ketiga Baidu: Pendapatan cloud tumbuh lebih cepat, iklan dan depresiasi menekan ekspektasi laba

JPMorgan memperkirakan pendapatan infrastruktur cloud AI Baidu tumbuh sekitar 90% secara tahunan, tetapi penurunan iklan, depresiasi, dan investasi pelatihan akan menekan laba. Bank tersebut menurunkan target harga dan mempertahankan peringkat Overweight, dengan fokus beralih ke penerimaan kas dan efisiensi modal bisnis cloud.

Bank of America2026-10-21

Bank of America: Super Micro Computer menaikkan proyeksi pendapatan secara tajam. Mengapa Bank of America masih mengkhawatirkan margin?

Proyeksi pendapatan kuartal pertama tahun fiskal 2027 Super Micro Computer jauh melampaui panduan awal. Bank of America menaikkan perkiraan pendapatan setahun penuh menjadi 79,6 miliar dolar dan target harga menjadi 38 dolar. Namun, penurunan margin kotor dari kuartal sebelumnya dan modal kerja yang terus menyerap kas membuatnya mempertahankan peringkat Underperform.

Citi2026-10-23

Citi: MiniMax membuka sumber M3.1 Flash: Citi menyoroti efisiensi inferensi dan kesinambungan layanan luar negeri

M3.1 Flash memproses lebih dari 100 triliun token dalam 72 jam setelah peluncuran. Citi mengaitkan penerimaannya dengan perbaikan keekonomian inferensi dan kesesuaian untuk alur kerja agen perusahaan. Penyelesaian prosedur terkait sumber terbuka di luar negeri juga meredakan kekhawatiran akan gangguan layanan, tetapi valuasi masih dibatasi oleh risiko peralihan pelanggan, persaingan, dan peluncuran produk berikutnya.

Bank of America2026-10-23

Bank of America: Proyeksi belanja pusat data berlipat dua, pasokan listrik, pendinginan, dan cara pengiriman ikut ditata ulang

BofA menaikkan proyeksi belanja modal pusat data global pada 2028 sebesar 122% dibandingkan estimasi sebelumnya, menjadi sekitar 2,1 triliun dolar. Peluang bagi pemasok peralatan berasal dari ekspansi pasar maupun arus searah tegangan tinggi, sirkuit pendingin cair terpisah, dan prefabrikasi di pabrik; namun peralihan teknologi akan menggantikan sebagian peralatan lama, dan penerapan pendingin cair juga lebih lambat daripada ekspektasi investor.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Bloom Energy kembali menaikkan panduan setahun penuh: peningkatan volume produk mendorong laba, sementara arus kas dan valuasi menjadi kendala

Pendapatan dan EBITDA disesuaikan kuartal ketiga sama-sama melampaui konsensus pasar, dan Bloom Energy menaikkan panduan setahun penuhnya untuk ketiga kalinya tahun ini. JPMorgan optimistis terhadap pesanan dan skala ekonomi, tetapi arus kas bebas mencatat arus keluar sebesar 181 juta dolar pada kuartal tersebut, sementara penurunan valuasi perusahaan sejenis juga membuat target harga turun menjadi 292 dolar.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Saham teknologi China tertekan penebusan, perbaikan laba PCB meluas ke produsen kecil dan menengah serta pemasok hulu

Tim penjualan J.P. Morgan menilai pembelian yang didorong kebijakan dan arus masuk ETF belum mengimbangi tekanan penebusan lokal, sehingga saham teknologi dalam jangka pendek lebih dipengaruhi oleh posisi kepemilikan. Sementara itu, kinerja Shennan Circuits, Aoshikang, dan produsen kain serat kaca menunjukkan bahwa perbaikan laba menyebar di sepanjang rantai PCB; peralatan tahap akhir didukung oleh peningkatan belanja modal pengemasan dan pengujian.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Laporan kuartal ketiga China Telecom: penurunan laba menyempit, perbaikan arus kas menopang dividen

Laba bersih China Telecom pada kuartal ketiga turun 14,7% dibandingkan tahun sebelumnya, tetapi penurunan pendapatan jasa dan laba operasi sama-sama menyempit dibandingkan kuartal kedua. JPMorgan menilai penyesuaian pajak pertambahan nilai menutupi ketahanan operasional yang mendasari, dan memperkirakan laba kembali tumbuh pada 2027; perbaikan arus kas dan daya tarik dividen menjadi penopang utama dipertahankannya peringkat Overweight.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: Kenaikan harga Cambricon pada kuartal ketiga mengangkat laba, ekspansi persediaan mendukung perkiraan peningkatan volume pada 2027

Pendapatan kuartal ketiga sesuai dengan ekspektasi Morgan Stanley, sementara laba yang melampaui ekspektasi terutama berasal dari kenaikan harga MLU580 dan MLU590. Persediaan naik 41% dibandingkan kuartal sebelumnya, yang dipandang bank tersebut sebagai persiapan untuk peningkatan volume berikutnya, tetapi pengakuan pendapatan MLU690 yang lebih lambat dan kenaikan biaya pembelian memori juga menjadi kendala.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: Pertumbuhan Swiggy pulih tetapi pembakaran kas meningkat, Morgan Stanley memangkas target harga sekitar 20%

Laba pesan-antar makanan terus membaik, tetapi ritel instan mendorong pertumbuhan melalui investasi harga, sementara kerugian bisnis baru juga melebar. Morgan Stanley mempertahankan peringkat Equal-weight dan memangkas target harga menjadi 263 rupee India. Pemulihan valuasi bergantung pada apakah pertumbuhan dapat berlanjut setelah diskon kembali normal.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: Berapa nilai bisnis AI SpaceX? Morgan Stanley bertaruh pada pemulihan Starship dan penilaian ulang

Morgan Stanley menilai harga saham sekitar 145 dolar terutama sudah mencerminkan bisnis antariksa dan konektivitas, sehingga valuasi yang tersisa untuk AI tergolong rendah. Tambahan nilai utama dalam target harga 300 dolar berasal dari AI perusahaan, sementara penggunaan ulang Starship, akses listrik, dan biaya pendanaan menentukan sejauh mana tesis ini dapat terwujud.

Muat lebih banyak ↓