野村
野村：恒立液圧の売上高予想を上方修正、利益予想と目標株価は下方修正
前三四半期の売上高の伸びは野村の予想を上回ったが、新工場の立ち上げコスト、海外展開費用、為替差損が利益を圧迫した。野村は売上高予想を上方修正する一方、利益予想を下方修正し、目標株価も引き下げた。
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厳選フィード
野村
野村：BeOne、第三四半期の売上高・利益が予想をともに上回り、FY26見通しを再度上方修正
BeOneの第三四半期は売上高が33.8%増、親会社株主に帰属する純利益が208.2%増となり、いずれもブルームバーグとVisible Alphaの予想を上回った。同社はFY26の売上高と営業利益の見通しを引き上げたが、野村の試算では第四四半期の売上高成長率は第三四半期から鈍化する見込みである。
野村
野村：A株、第三四半期の利益成長率がマイナスに転じる、短期はディフェンシブ、機を見てテクノロジーと中央国有企業の高配当株を積み増し
A株の第三四半期純利益は前年同期比14.71%減少し、金融業と二社の石油会社を除くと、売上高と利益もマイナス成長に転じた。野村は短期的にはディフェンシブ姿勢を推奨し、市場と流動性が安定した後、テクノロジーと中央国有企業の高配当株への配分を段階的に増やすよう提言する。
野村東方国際証券
野村東方：伊利集団：第三四半期累計の売上高が増加、純利益が減少、粉ミルク・乳製品事業が加速
伊利は2026年の第三四半期累計で売上高が前年同期比3.6%増加し、純利益は15.6%減少した。野村は粉ミルク・乳製品の成長を有望視する一方、2026年から2028年の売上高予想を引き下げた。商品構成の変化を受け、同期間の純利益予想は小幅に引き上げた。
バークレイズ
バークレイズ：AIデータセンター拡張のボトルネックは許認可、施工、保険へ
バークレイズはデータセンター業界の会議で、拡張の難題はもはや電力供給だけではないと指摘した。地方自治体の承認、工期、人手の制約がコストを押し上げる可能性があり、保険もプロジェクトファイナンスに影響し始めている。電力供給アーキテクチャはAI負荷の変動に対応する必要があり、800ボルト直流は段階的に導入される。
バンク・オブ・アメリカ
バンク・オブ・アメリカ：A株9Mの利益成長率は5.6%へ低下、回復にばらつき、予想の下方修正が再開
A株9M26の純利益成長率は上半期の16.8%から5.6%へ低下し、第三四半期単独ではマイナスに転じた。半導体、ハードウェア、非鉄金属は引き続き好調だが、設備投資の回復に利益率の停滞とレバレッジの上昇が伴い、2026年の利益予想は再び下方修正された。
野村
野村：台湾10月のインフレが鈍化、12月利上げ確率は55%
台湾では10月に総合インフレ率とコアインフレ率がともに低下したが、いずれも中央銀行の2%目標を六カ月連続で上回った。野村は12月の利上げ予想を維持する一方、インフレ鈍化を示すデータと中央銀行総裁の発言により、利上げ見送りの可能性が高まったとみている。
医薬品 ↗
臨床試験の進展、製品パイプライン、商業化、業界の業績に注目します。
新着 ゴールドマン・サックス：Zai Labの第三四半期売上高は予想どおり、2027年の成長は商業化とzociの重要試験が鍵野村
野村：ウォンと台湾ドル、ハイテク株の反落により脆弱 ユーロ／ウォンの戦術的ロング
野村は、台湾と韓国では外国人投資家の株式保有規模が大きく、企業によるドルの積み上げで外貨供給が弱まる可能性もあるため、両地域の通貨はハイテク株の下落と資金流出の影響を受けやすいとみている。同社はこれを踏まえ、ユーロ／ウォンの二カ月物ロングポジションを構築した。
野村
野村：米国のデータセンター建設の減速、中国のAIインフラには輸出の打撃を上回る恩恵も
野村によると、米国で新設データセンターの許認可と系統接続が遅れていることは、チップの需給逼迫を和らげ、中国のAIインフラコストを低下させる可能性がある。中国のチップ輸出は打撃を受けるものの、メモリーチップの値上がりや封止・検査後の再輸出によって輸出額が膨らんでおり、実際の影響は限定的となる可能性がある。
モルガン・スタンレー
モルガン・スタンレー：半導体の調整でリスク・リターンが改善、演算能力とメモリーを選好
半導体カバレッジ銘柄の中央値は、52週高値から53%下落したが、モルガン・スタンレーによると、受注と買い手の需要は依然として強く、同セクターはレンジの下限に近い。資本市場、電力供給、半導体供給の制約が引き続き相場の上値を決める。
海外データセンター拡張に重圧、国内計算資源・宇宙計算力・Token海外展開を巡る触媒材料に関心高まる
報告書は、海外データセンター建設の障害と国内プロジェクトの進展を対比させ、宇宙計算力とToken海外展開も追跡している。前者にはプロジェクトの運営データがある一方、後二者の成長余地は、打ち上げ、ハードウェア、計算能力の整備の進捗に依然左右される。
国信証券、申万宏源、国投証券、国泰海通（引用された調査レポート）
大規模蓄電、宅配便、複合肥料と白酒：数量・価格、キャッシュフロー、在庫補充のシグナルにはそれぞれ実現条件がある
大規模蓄電は入札と価格提示が先行して回復し、宅配便はキャッシュフローが改善する一方で荷物取扱量の伸びが鈍化している。複合肥料の在庫補充は原料価格の下げ止まりが焦点であり、白酒は大手の先行安定と業界内の分化が見られる。
A株の反発が守勢から攻勢に転じるには、なおテクノロジー大型株の安定と資金の継続流入が必要である
金曜日は4700銘柄超が下落し、テクノロジー株が圧迫された。資金の動きと幅広い市場をカバーするETFの取引規模も同時に縮小した。報告書は、政策と投資家心理の改善が下支えに寄与すると指摘する一方、反発が続くかどうかは、テクノロジー大型株が下げ止まるか、そして買い手が後を引き継げるかが鍵であるとする。
中鼎股份、ハーモニック減速機で大手顧客の採用指名を獲得、累計受注は年産能力の約二倍
ハーモニック減速機は複数のロボット顧客から採用指名を受け、累計受注は約30万個に達した。同社は一万基規模のGPUクラスターとToken工場も推進しているが、現時点で定量化できる売上の基盤は依然として自動車事業が中心である。
