CPI AS meningkat kepada 3.7% tahun ke tahun pada September. Pertumbuhan gaji benar masih menyokong perbelanjaan, tetapi kumpulan berpendapatan rendah menghadapi tekanan kos tenaga yang lebih besar. Bernstein menjangka pengguna akan terus mengutamakan nilai untuk wang, dengan kesan yang berbeza terhadap peruncitan, restoran dan pembaikan rumah.
Pengeluaran trak berat Amerika Utara melonjak pada September, tetapi pesanan baharu beralih kepada penurunan tahun ke tahun; permintaan peralatan pembinaan disokong oleh projek pusat data dan tenaga elektrik, manakala jualan jentera pertanian dan keyakinan petani terus tertekan.
Bernstein menaikkan unjuran permintaan mesin ujian SoC Advantest bagi tahun kewangan berakhir Mac 2029 sebanyak 82% dan menaikkan harga sasaran daripada 45,800 yen kepada 55,700 yen. Pemacu utama model baharu ialah masa ujian ASIC yang lebih panjang, pertumbuhan penghantaran dan pasaran ujian CPU pelayan yang semakin besar.
Hasil Pfizer pada suku ketiga secara umumnya mendatar tahun ke tahun, manakala keuntungan mengatasi jangkaan pasaran; produk pertumbuhan masih merangkumi bahagian yang kecil, dan pertumbuhan jangka panjang bergantung pada kemajuan saluran pembangunan bagi obesiti dan onkologi.
Tetamu jemputan dalam sesi perbincangan makroekonomi China oleh Goldman Sachs menjangkakan sasaran pertumbuhan 2027 tidak akan jauh lebih rendah daripada 4.5%, dengan pelaburan kerajaan mungkin terus menampung kekurangan permintaan swasta. Pada masa yang sama, fiskal menghadapi tekanan berpanjangan dan pertumbuhan eksport mungkin perlahan daripada lebih 20% dalam tiga suku pertama 2026 kepada kira-kira 10%.
Setakat 2 November, pasaran ramalan membayangkan kebarangkalian Demokrat memenangi majoriti Senat melebihi 70%, meningkat daripada sekitar 60% dua minggu sebelumnya; kebarangkalian bagi Dewan Perwakilan melebihi 90%. Goldman Sachs berpendapat keputusan Dewan Perwakilan lebih penting bagi prospek dasar, tetapi persaingan utama Senat masih dalam lingkungan ralat tinjauan.
Jualan bahan perasa meningkat kira-kira 4% dalam tiga suku pertama 2026, tetapi kelemahan saluran perkhidmatan makanan serta kenaikan kos kacang soya dan PET menyebabkan Goldman Sachs kekal berhati-hati terhadap margin kasar suku keempat. Syarikat belum merancang kenaikan harga dalam jangka pendek dan akan memantau persediaan stok Tahun Baharu Cina.
Pendapatan dan margin Palantir bagi suku ketiga melebihi jangkaan pasaran, tetapi pertumbuhan metrik kontrak komersial AS perlahan. Goldman Sachs optimis terhadap pertumbuhan daripada AI berdaulat, dengan penukaran projek perintis jangka pendek kepada kerjasama lebih panjang dan berskala lebih besar sebagai kuncinya.
Pendapatan pusat data AMD bagi suku ketiga melebihi jangkaan Goldman Sachs dan pasaran, menyokong prestasi keseluruhan; titik tengah panduan pendapatan suku keempat melebihi konsensus pasaran, tetapi di bawah jangkaan Goldman Sachs.
Hasil dan margin kasar Apple bagi suku keempat tahun fiskal 2026 kedua-duanya mengatasi jangkaan, tetapi Nomura berpendapat kenaikan harga dan peralihan kepada campuran produk lebih tinggi menyokong hasil, manakala pengeluaran peranti dan hasil pembekal akan menghadapi tekanan lebih besar.
Pertumbuhan jumlah jualan dan harga produk teras serta penurunan nisbah perbelanjaan mendorong prestasi suku ketiga melebihi jangkaan Nomura Orient International. Firma itu menaikkan ramalan keuntungan bagi tiga tahun akan datang tetapi menurunkan gandaan penilaiannya, dan menjangkakan aliran tunai operasi menjadi negatif pada 2026.
Purata empat ukuran penilaian Nomura menunjukkan dolar terlebih nilai sebanyak 14.7%, manakala mata wang Asia terkurang nilai secara purata sebanyak 8.6%; pada masa yang sama, peruntukan dana pasaran pesat membangun kepada rupee India pulih, dan prospek bekalan bon berbeza antara negara Asia.
Nomura menganggarkan jualan Lao Pu Gold pada suku ketiga tidak menunjukkan peningkatan ketara berbanding suku kedua. Penurunan harga emas dan kesan kekayaan yang semakin lemah menekan perbelanjaan; bank itu menurunkan unjuran keuntungan bagi tiga tahun akan datang tetapi masih optimistik terhadap kedudukan jenama itu dalam jangka panjang.
Pada suku ketiga 2026, hasil dan margin kasar syarikat masing-masing bertambah baik berbanding suku sebelumnya, manakala keuntungan melebihi jangkaan terdahulu Nomura Orient International. Firma itu menaikkan ramalan keuntungan sambil menurunkan harga sasaran daripada 66 yuan kepada 51 yuan.
Pada suku ketiga 2026, hasil syarikat hampir tidak berkembang dan keuntungan bersih menurun tahun ke tahun, sementara minuman fungsian dan minuman sukan kedua-duanya lebih lemah daripada jangkaan Nomura Orient. Firma itu menjangkakan minuman teh menjadi pemacu pertumbuhan dan menurunkan ramalan pendapatan bagi tiga tahun akan datang.
Jualan kedai sama KFC dan Pizza Hut masing-masing merosot 3% pada suku ketiga, tetapi margin restoran bertambah baik. Syarikat menaikkan sasaran pembukaan bersih kedai bagi setahun penuh, manakala Nomura mengekalkan penarafan beli dan menurunkan ramalan keuntungan serta harga sasaran.
Hasil substrat InP dan margin kasar AXT telah melonjak seiring permintaan pusat data. Nomura menjangka pengembangan kapasiti dan kenaikan harga terus memacu pertumbuhan, tetapi persaingan, permit eksport dan modal yang terikat akan menjejaskan pencapaiannya.
Temu bual pakar oleh Nomura menunjukkan bahawa aturan peralihan membantu meredakan kesan jangka pendek, tetapi senarai syarikat, pelaksanaan kontrak dan skop sekatan pelaburan akan menentukan kesan sebenar.
Bank pusat akan menaikkan nisbah rizab deposit mata wang asing mulai 15 November. Nomura menganggarkan langkah itu mungkin menyerap 24 bilion dolar kecairan mata wang asing jangka panjang dalam negara, dan berpendapat dasar itu tertumpu pada usaha memperlahankan kadar kenaikan nilai.
Kenaikan harga dan jualan cip memori mendorong hasil serta margin kasar GigaDevice meningkat berbanding suku sebelumnya, tetapi perubahan nilai saksama menekan keuntungan bersih. Nomura Orient menaikkan ramalan keuntungan bagi tiga tahun akan datang sambil menurunkan gandaan penilaian.
