Bernstein menyambung semula tinjauan bengkel selepas 14 tahun: kadar pilihan utama O'Reilly meningkat berbanding 2012 di pasaran yang diliputinya, tetapi hubungan dengan bengkel adalah jangka panjang dan pesanan sangat tertumpu. Bekalan alat ganti dan keupayaan penghantaran kekal sebagai asas persaingan.
Pertumbuhan pembayaran berjenama turun kepada 1% pada suku ketiga, tetapi kawalan perbelanjaan mendorong keuntungan melebihi jangkaan. Bernstein berpendapat perkhidmatan kewangan menjadi sumber baharu keuntungan transaksi dan memantau sama ada pembelian melalui ejen AI dapat membentuk semula nilai PayPal.
Pendapatan sesaham terlaras Molina bagi suku ketiga melebihi jangkaan Bernstein, tetapi merosot lebih separuh berbanding setahun lalu. Kadar pembaharuan awal bagi 2027 bertambah baik dan berpotensi meredakan tekanan kos perubatan; kehilangan ahli dan kelewatan kontrak baharu pula membebankan prospek pendapatan.
Hasil dan pendapatan sesaham Corning bagi suku ketiga kedua-duanya mengatasi jangkaan, dengan komunikasi optik sebagai penyumbang utama, tetapi aliran tunai bebas di bawah jangkaan. Panduan hasil syarikat bagi suku keempat lebih rendah daripada ramalan Bernstein, manakala panduan pendapatan sesaham lebih tinggi.
Coca-Cola menaikkan panduan 2026, dan Bernstein berpendapat risiko pelaksanaan bagi tahun ini sudah sangat kecil; tetapi apabila rangsangan volum daripada Piala Dunia dimasukkan ke dalam asas perbandingan, harga dan campuran produk perlu bertambah baik untuk mengekalkan pertumbuhan pada 2027.
Hasil dan pendapatan sesaham bagi suku ketiga masing-masing mengatasi jangkaan. Bernstein berpendapat skala pelaksanaan projek OpenAI boleh membawa pertumbuhan lebih besar, tetapi panduan margin syarikat bagi 2027 lebih rendah daripada jangkaan firma itu, dan pengembangan kapasiti dijangka menjadikan aliran tunai bebas negatif.
Penggunaan kenderaan yang lebih baik dalam pengangkutan muatan trak penuh sehala mendorong pendapatan bagi setiap trak naik kira-kira 34% tahun ke tahun pada suku ketiga; namun, kos bahan api, pemandu dan insurans menghakis keuntungan, dan Goldman Sachs sekali lagi menurunkan ramalan pendapatan sesaham bagi suku keempat.
Pesanan baharu dan permintaan R&D peringkat awal WuXi AppTec bertambah baik; TrendForce menjangka kenaikan harga memori berterusan hingga separuh pertama 2028. Penilaian bank Jepun menurun, manakala persaingan deposit di HSBC menekan jangkaan pendapatan faedah.
Penghantaran kapasiti cakera keras dan harga sama-sama meningkat, manakala panduan Seagate untuk suku seterusnya jauh melebihi jangkaan pasaran; namun, potensi pengembangan kapasiti industri dan penurunan penilaian syarikat setara turut mengehadkan penilaian sahamnya.
Hasil dan margin operasi kedua-duanya melebihi jangkaan pasaran, tetapi pertumbuhan perniagaan penarafan tidak mencapai ramalan Goldman Sachs; panduan hasil setahun penuh yang dinaikkan masih di bawah konsensus pasaran terdahulu.
Pengurusan Johnson & Johnson menjangkakan pertumbuhan jualan operasi akan meningkat lebih pantas pada 2027 dan menyatakan perniagaan peranti perubatan telah pulih pada Oktober. Pertumbuhan jangka panjang bergantung pada pelancaran produk baharu dan kemajuan saluran pembangunan, khususnya pengembangan ke dalam tumor pepejal.
Mo-rez mencapai kadar respons disahkan 62% dalam kanser ovari tahan platinum, manakala data global Ris-rez dalam kanser paru-paru sel kecil juga hampir dengan hasil kajian di China. Goldman Sachs menganggap kedua-dua aset ini berdaya saing, tetapi dos lebih tinggi dikaitkan dengan lebih banyak kejadian buruk serius, dan tumpuan jangka terdekat kekal pada pengkomersialan ubat onkologi.
Penghantaran pekat yang diawalkan membantu hasil dan keuntungan suku ketiga Coca-Cola mengatasi jangkaan, dan syarikat menaikkan panduan pendapatan sesaham setahun penuh. Goldman Sachs optimis terhadap momentum operasi, tetapi berpendapat penjualan aset tahun depan, tekanan mata wang dan penilaian yang lebih tinggi mengehadkan daya tarikannya.
Berdasarkan saiz urus niaga terdahulu, HSBC menganggarkan pembiayaan baharu itu boleh menyokong penggunaan kira-kira 1.7 hingga 1.8 GW kapasiti pengkomputeran. Berbanding sasaran pengurusan Broadcom untuk menggunakan 5 GW pada 2027, persoalan sama ada pembiayaan serupa akan diperlukan lagi menjadi tumpuan.
HSBC menjangkakan hasil Apple bagi suku kewangan berakhir September 2026 meningkat 10.6% tahun ke tahun, lebih perlahan berbanding suku sebelumnya. Jualan awal iPhone 18 Pro dan prapesanan Duo boleh lipat adalah positif, tetapi masalah skrin dalaman Duo serta kos cip wajar diberi perhatian.
Kenaikan harga memori pelayan dan SSD perusahaan mendorong hasil dan keuntungan operasi suku ketiga SK hynix ke paras tertinggi bagi satu suku; namun, kerugian pertukaran asing dan penilaian pelaburan menyebabkan keuntungan bersih lebih rendah daripada jangkaan. Syarikat turut mengumumkan pelan pulangan pemegang saham berskala besar dan menjangkakan penghantaran memori meningkat lebih pantas pada suku keempat.
Besi telah menerima permintaan terkumpul bagi lebih 215 mesin ikatan hibrid daripada 23 pelanggan. Penggunaan dalam pengeluaran besar-besaran cip logik bergerak lebih pantas, manakala pesanan HBM masih tertumpu pada penyelidikan dan pembangunan serta persediaan sebelum pengeluaran besar-besaran. JPMorgan mengekalkan penarafan Overweight dan memantau masa penggunaan teknologi tersebut.
Pendapatan susu formula meningkat pada suku ketiga dan inventori saluran kekal rendah. Swisse juga mengatasi jangkaan Morgan Stanley selepas penghantaran yang diawalkan dikecualikan; namun kemerosotan perniagaan nutrisi haiwan peliharaan di China, tekanan kos dan asas perbandingan yang tinggi tahun depan masih mengehadkan pertumbuhan.
Kenaikan harga tembaga, emas dan plastik menekan margin kasar suku ketiga, tetapi peralihan kepada platform CPU baharu berpotensi memberi Lotes peluang untuk memindahkan kos. Morgan Stanley menaikkan penarafan dan menjangkakan sumbangan produk AI meningkat dengan lebih pantas pada 2027.
Dalam minggu berakhir 23 Oktober, saham internet Amerika Utara secara keseluruhan menunjukkan prestasi lebih lemah daripada pasaran luas, dengan sektor pengiklanan digital mencatatkan penurunan yang amat ketara. Perbandingan penilaian Morgan Stanley menunjukkan bahawa gandaan pendapatan telah jatuh di bawah purata sejarah, tetapi gandaan hasil masih tinggi; kos pampasan berasaskan saham juga mengubah gambaran penilaian.
