A temporada de balanços ainda está no início. A Jefferies prevê que o crescimento dos lucros ajustados das empresas do S&P 500 fora das Sete Magníficas alcance 32,1%, acima dos 21,4% das sete; elas, porém, continuam à frente no crescimento da receita.
O BofA reconhece o valor estratégico da integração dos negócios de conectividade óptica, mas prevê que a diluição acionária, os conflitos com clientes e o longo processo de aprovação decorrentes da operação integralmente em ações reduzam a atratividade do investimento na Marvell.
O Morgan Stanley acredita que as vitórias democratas nas duas casas do Congresso e na eleição para governador do Texas aumentarão os riscos de aprovação de data centers em algumas regiões, mas não interromperão o ciclo geral de gastos de capital em IA; as negociações fiscais e sobre o teto da dívida também serão foco do mercado.
A proporção de empresas do S&P 500 com lucros acima das expectativas subiu para 83%, mas a pressão dos gastos de capital e sobre o fluxo de caixa de algumas gigantes de IA desencadeou uma onda de vendas. O Barclays vê oportunidades potenciais nas avaliações das ações de tecnologia e em seu desempenho histórico após as eleições de meio de mandato.
A receita de iPhone e Mac da Apple superou as expectativas no quarto trimestre do ano fiscal de 2026, mas a alta dos preços de memória e os custos de inferência de IA pressionaram a projeção de margem bruta para o trimestre seguinte. O Goldman Sachs elevou as projeções de receita, mas reduziu as de lucro e o preço-alvo.
iPhone e Mac impulsionaram a receita da Apple acima das expectativas do mercado no trimestre de setembro, mas a alta dos custos de memória e a desaceleração dos serviços tornaram mista a perspectiva para o trimestre de dezembro. O Citi reduziu sua previsão de lucro por ação para o ano fiscal 2027 e manteve a recomendação de compra.
O Bank of America prevê a criação de 75 mil empregos não agrícolas nos EUA em outubro e mantém a previsão de mais duas altas de juros; além das eleições de meio de mandato, as expectativas para os resultados de Apple, AMD e Arista são distintas.
Os resultados eleitorais no Texas e em Ohio aumentam a incerteza dos projetos de data centers. O Morgan Stanley considera que aprovações mais rigorosas para novos projetos podem elevar o valor das instalações com fornecimento de eletricidade garantido, mas os efeitos diferem para incorporadores, geradoras e fornecedores de equipamentos.
O JPMorgan prevê que o Federal Reserve volte a elevar os juros em dezembro e mantém a expectativa de uma curva de rendimentos dos Treasuries mais inclinada. O banco continua sobreponderado em moedas de mercados emergentes, mas a volatilidade dos juros e as pressões sobre o crescimento o levam a restringir suas escolhas. Ao mesmo tempo, o crescimento econômico em vários países ocorre junto com a queda da demanda por petróleo.
A KLA prevê que a receita no segundo semestre de 2026 cresça 25% em relação ao primeiro e está otimista com os gastos em equipamentos para fábricas de wafers em 2027. O Wells Fargo elevou as projeções de lucro, mas reduziu o preço-alvo de 245 dólares para 210 dólares.
Novos pedidos de compra de CDMO cresceram 40% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre de 2026, e a participação dos projetos em estágio avançado e comerciais na receita deve aumentar; a expansão da capacidade e a entrega de grandes pedidos afetarão a concretização do crescimento e as margens.
O EBITDA da Mosaic no terceiro trimestre ficou abaixo do consenso do mercado. As vendas de fosfatos superaram as expectativas, mas não geraram lucro correspondente. As projeções de volume e preço de fosfatos para o quarto trimestre estão acima do esperado, mas matérias-primas caras continuarão pressionando o lucro; as projeções de volume e preço de potássio são mais fracas.
A CrowdStrike planeja integrar ao Falcon testes de segurança antes da implantação e monitoramento do comportamento de agentes, complementando a proteção existente em tempo de execução. O Morgan Stanley vê com otimismo a expansão da plataforma, mas a contribuição para a receita depende da integração e da adoção paga.
A projeção de receita da Apple para o trimestre de dezembro superou as expectativas, mas a desaceleração do crescimento de serviços e o aumento dos custos de memória compensaram o impulso que a receita mais forte daria aos lucros. O Morgan Stanley manteve a recomendação de overweight e reduziu o preço-alvo de 355 dólares para 350 dólares.
Os resultados do terceiro trimestre de GAC, SAIC, Changan e BAIC ficaram abaixo das expectativas do mercado. O JPMorgan considera que as marcas próprias ainda não são suficientes para compensar a queda dos lucros das joint ventures e prevê uma recuperação lenta em 2027.
As vendas de produtos cresceram 33% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre de 2026, ajudando a RemeGen a registrar lucro recorrente pelo segundo trimestre consecutivo. O J.P. Morgan está otimista com novas indicações e estudos de fase III no exterior, mas reduziu a previsão de receita para 2027 e os preços-alvo das ações A e H.
A renovação dos produtos de limpeza e a antecipação de grandes promoções pressionaram a receita do terceiro trimestre, mas as atividades de carregamento, armazenamento de energia e áudio sustentaram o crescimento do lucro recorrente. O J.P. Morgan reduziu sua previsão de receita anual, mas ainda espera uma melhora do crescimento no quarto trimestre.
As vendas orgânicas e o lucro do primeiro trimestre do ano fiscal 2027 superaram as expectativas do mercado, com a economia de custos impulsionando a recuperação da rentabilidade; porém, espera-se que o crescimento desacelere no segundo semestre, enquanto aquisições e restrições ao uso do fluxo de caixa continuam influenciando a avaliação de crédito.
A Pfizer elevou suas projeções para 2026, e o JPMorgan aumentou ligeiramente suas estimativas; porém, o banco prevê queda da receita e do lucro por ação nos próximos dois anos, com dados da maioria dos principais programas previstos para o fim de 2027 ou depois.
O JPMorgan elevou suas projeções de crescimento da receita da Cloudflare para os próximos três anos. O banco considera que a expansão dos grandes clientes e o negócio voltado a desenvolvedores podem impulsionar o crescimento, enquanto a melhora da eficiência de vendas pode sustentar as margens; porém, a avaliação elevada ainda impõe exigências altas ao crescimento e ao fluxo de caixa.
