A receita de substratos de InP e a margem bruta da AXT dispararam com a demanda dos centros de dados. A Nomura prevê que a expansão da capacidade e os aumentos de preços continuem impulsionando o crescimento, mas a concorrência, as licenças de exportação e o capital imobilizado afetarão sua concretização.
Uma entrevista da Nomura com um especialista indica que as disposições de transição ajudam a amortecer o impacto imediato, mas a lista específica de empresas, a execução dos contratos e o alcance das restrições ao investimento determinarão o efeito real.
O banco central elevará o compulsório sobre depósitos em moeda estrangeira a partir de 15 de novembro. O Nomura estima que a medida poderá absorver 24 bilhões de dólares em liquidez doméstica de longo prazo em moeda estrangeira e considera que a política se concentra em desacelerar a valorização.
A alta dos preços e das vendas de chips de memória impulsionou a receita e a margem bruta da GigaDevice em relação ao trimestre anterior, mas as mudanças no valor justo pressionaram o lucro líquido. A Nomura Orient elevou suas projeções de lucro para os próximos três anos e reduziu o múltiplo de avaliação.
A Guolian Minsheng Securities está otimista com as oportunidades para fabricantes diante da aceleração da comercialização de IA em dispositivos; a Orient Securities acredita que a NSFOCUS pode se beneficiar da expansão de projetos de segurança de IA, mas a reversão dos lucros ainda depende da recuperação da receita.
A receita da empresa no terceiro trimestre ficou, em geral, em linha com as expectativas do mercado, enquanto as projeções de receita e lucro para o quarto trimestre as superaram. A administração espera que as entregas para o setor automotivo se recuperem no primeiro trimestre de 2027, com o aumento da oferta.
A Evercore ISI prevê que a receita da Intel no terceiro trimestre de 2026 supere o consenso do mercado, sobretudo devido à melhoria dos preços e do mix de produtos de CPUs para servidores; a procura por PCs, as restrições de capacidade e a avaliação limitam o espaço para otimismo.
O modelo do BofA mostra que o enfraquecimento das tendências e o aumento da volatilidade levam os CTAs a reduzir a exposição a ações. Os fluxos sistemáticos na próxima semana podem variar significativamente conforme as bolsas globais caiam, permaneçam estáveis ou subam.
Os indicadores de demanda de pequenas e médias empresas continuam fracos, mas o tráfego melhorou em relação ao trimestre anterior. O Citi espera que os clientes empresariais contribuam para um resultado ligeiramente acima do esperado e acompanha o impacto da expansão da equipe de serviços de IA nas margens de 2027.
O setor de semicondutores avançou antes da eleição, mas a disputa pelo governo do Texas pode afetar as aprovações de centros de dados; os resultados de empresas de software e da Apple mostram crescimento de receita acompanhado de pressão sobre pedidos e margens.
O desempenho das cinco empresas no terceiro trimestre foi desigual: as projeções de receita do quarto trimestre da AMD e da Arista superaram as expectativas de Wall Street, enquanto a ALAB cresceu rapidamente, mas teve aumento de despesas; a demanda por viagens da BKNG desacelerou e o crescimento de usuários da DUOL superou o da monetização.
De 2024 a 2026, os pontos de venda em lojas de departamento nos EUA das marcas comparáveis diminuíram 15%, enquanto as lojas de rua aumentaram 6%. A Bernstein acredita que as marcas ainda têm espaço para entrar em áreas ricas e pouco atendidas, ao mesmo tempo que racionalizam pontos de venda sobrepostos.
A digitalização permite que um mesmo ponto de publicidade exterior exiba mais anúncios e abre canais de compra programática; porém, aluguéis, despesas de capital e concorrência pela renovação de concessões limitam os retornos. A Bernstein mantém as classificações de desempenho em linha com o mercado para JCDecaux e Ströer.
No terceiro trimestre de 2026, a receita da Kweichow Moutai voltou a crescer na comparação anual, com a melhora impulsionada pelas bebidas de sua linha e pelo iMoutai, enquanto os canais tradicionais continuaram em queda. O JPMorgan considera alcançável o consenso de lucro para o ano inteiro e mantém a recomendação neutra.
As novas escolhas apostam, respectivamente, na expansão da capacidade de motores aeronáuticos, na emissão de títulos e no crescimento do negócio de telefonia móvel no Canadá; o adiamento do fluxo de caixa da Boeing e a redução das expectativas de crescimento da T-Mobile foram motivos para sua saída da lista.
A oferta limitada de carvão em Shanxi pressionou o volume da linha Daqin, enquanto os custos caíram menos que a receita. O lucro líquido do terceiro trimestre atribuível aos acionistas caiu 26% na comparação anual. O JPMorgan prevê recuperação no quarto trimestre com a retomada da produção nas minas e a formação de estoques para o inverno, mas reduziu suas projeções de lucro e seu preço-alvo.
O PIB real dos EUA cresceu 3,4% no terceiro trimestre em relação ao trimestre anterior, em taxa anualizada, mas o crescimento do investimento concentrou-se em IA, enquanto o consumo também dependeu da queda da taxa de poupança. O JPMorgan prevê desaceleração no quarto trimestre e avalia que o Federal Reserve elevará os juros em dezembro.
O lucro líquido da Lingyi iTech no terceiro trimestre de 2026 superou a previsão do JPMorgan em 17%, com a maior participação de componentes de celulares de alta margem bruta compensando a pressão cambial. O banco está otimista com os negócios de celulares de alto padrão, gestão térmica e robótica, mas reduziu as projeções de receita para os próximos três anos.
A queda da demanda por construção na Europa se amplia, enquanto o crescimento nos Estados Unidos se concentra em escritórios e eletricidade. O Morgan Stanley considera que os ajustes nos preços de venda dos materiais de construção estão atrasados em relação à alta dos custos, com pressão especialmente forte sobre os fabricantes de tijolos e telhas.
A receita da MetaX no terceiro trimestre atingiu 1,5 bilhões de yuans, superando a previsão do Morgan Stanley em 28%. Porém, a preocupação do banco com a alta dos custos de HBM, a penetração limitada entre os principais provedores de serviços em nuvem e as entregas relativamente tardias do C700 levou-o a rebaixar a recomendação para exposição abaixo da média e reduzir o preço-alvo de 700 yuans para 380 yuans.
