A receita do terceiro trimestre de 2026 cresceu 11% em relação ao ano anterior, mas a queda da margem bruta e perdas no valor justo dos investimentos reduziram o lucro líquido em 72%. O JPMorgan prevê recuperação limitada da margem bruta no curto prazo e mantém a recomendação de reduzir a exposição.
A administração da NXP espera que a evolução das arquiteturas de computação automotiva aumente o valor dos chips por veículo e planeja começar a gerar novas receitas de data centers a partir do segundo semestre de 2027; os aumentos de preços atuais visam principalmente compensar custos, enquanto a melhora da margem bruta depende do aumento da produção de novos produtos e da ampliação gradual da capacidade de uma fábrica de wafers.
O JPMorgan prevê que estratégias de meta de volatilidade ainda enfrentem pressão para reduzir posições; o ajuste de um índice de tecnologia em dezembro pode alterar a precificação de dividendos e volatilidade, enquanto os resultados do terceiro trimestre já divulgados superaram as expectativas por uma margem inferior à média recente.
Ações de tecnologia dos mercados emergentes sofreram vendas, mas as expectativas de lucros ainda foram ligeiramente revisadas para cima; fundos de ações voltaram a registrar entradas líquidas, vindas principalmente de fundos passivos.
A receita da Intel com data centers cresceu fortemente no terceiro trimestre, mas as projeções de receita e margem bruta para o quarto trimestre ficaram abaixo do consenso da Bloomberg. O JPMorgan considera que a demanda por CPUs de servidores e a escassez de substratos ABF continuam sendo sustentáculos importantes da cadeia de componentes eletrônicos.
Os indicadores macroeconômicos melhoraram ligeiramente, mas a recuperação do consumo foi desigual: o crescimento do vestuário esportivo desacelerou, as vendas de automóveis caíram e apenas algumas marcas de luxo e beleza superaram o mercado.
Nos primeiros 8 meses de 2026, o crescimento das instalações de baterias para veículos elétricos da CATL superou o mercado global, com o crescimento no exterior compensando perdas de participação em alguns clientes. No entanto, sua participação nos modelos mais vendidos da China recuou em relação ao pico do início do ano.
O Goldman Sachs elevou as previsões de receita para Dell, HPE e NetApp, enquanto mantém uma visão pessimista sobre a HP; investidores acompanham a sustentabilidade da demanda por TI empresarial e as limitações decorrentes dos custos de armazenamento e do financiamento dos clientes de servidores de IA.
Após um forte agosto, o crescimento mensal das remessas da maioria das categorias de semicondutores em setembro ficou abaixo dos níveis sazonais históricos; porém, a média móvel de três meses das remessas totais subiu para cerca de 13% acima da tendência de demanda de longo prazo.
O índice de analistas do Goldman Sachs caiu para 49.1, com o componente de novos pedidos recuando ao menor nível desde maio de 2020; no entanto, os indicadores de acompanhamento das pesquisas de manufatura e serviços subiram ligeiramente, e as empresas consultadas continuaram relativamente otimistas quanto aos gastos de capital no próximo ano.
As ações de tecnologia dos EUA e o índice de pesos iguais tiveram desempenhos divergentes em outubro. O Goldman Sachs acrescentou a Amphenol à lista de compras prioritárias de novembro, esperando que seus negócios de cabos de cobre e fibra óptica se beneficiem da construção de centros de dados, ao mesmo tempo que alertou para riscos de crescimento, margens e execução de aquisições.
O índice industrial ISM subiu para 55.5 em outubro, mas o PMI industrial final da S&P Global foi revisado para baixo; os gastos com construção caíram 1,9% na comparação mensal em setembro, e o Goldman Sachs manteve sua estimativa de acompanhamento do crescimento do PIB no quarto trimestre.
No terceiro trimestre de 2026, a LONGi registrou prejuízo líquido de aproximadamente 1 bilhão de yuans, abaixo das expectativas do Goldman Sachs e do consenso do mercado; o aumento da participação das vendas no mercado externo premium de geração distribuída foi a principal razão para a melhora da margem bruta.
A receita da ECOVACS no terceiro trimestre de 2026 ficou, em linhas gerais, em conformidade com as expectativas do Goldman Sachs, mas o lucro líquido foi 61% inferior à previsão do banco. A alta dos preços dos chips de memória, as taxas de câmbio e a concorrência pressionaram conjuntamente a margem bruta, levando o Goldman Sachs a reduzir suas projeções de lucro e o preço-alvo.
O crescimento trimestral dos embarques no terceiro trimestre não compensou a queda dos preços de venda, e o EBITDA ficou muito abaixo do esperado. O Goldman Sachs prevê que a redução dos estoques de vidro sustente os preços e mantém a recomendação Neutra.
Pelos preços anunciados, a operação corresponde a um valor de empresa de 125 bilhões de dólares para a Lumentum. A administração da Marvell espera que a combinação amplie o mercado que poderá atender em 2030 e aumente o lucro por ação não GAAP um ano após a conclusão da operação.
As transações de imóveis novos se recuperaram na semana 44 em relação à anterior, mas continuaram em queda na comparação anual; as transações acumuladas de imóveis usados no ano superaram as de imóveis novos. As transações de terrenos aumentaram em outubro, enquanto a oferta e as taxas de prêmio enfraqueceram.
A pesquisa do quarto trimestre do Goldman Sachs mostra que os entrevistados esperam, em geral, que o ritmo de crescimento da China permaneça praticamente estável nos próximos seis meses, embora mais pessoas prevejam desaceleração do que aceleração. A maioria espera um afrouxamento fiscal moderado e continua cautelosa quanto à recuperação do consumo e da inflação.
O PMI industrial da China da RatingDog caiu para 52.0 em outubro, ante 52.1 no mês anterior, acima da previsão do Goldman Sachs. O índice de produção subiu ligeiramente, mas o de novos pedidos de exportação recuou, e a diferença entre os índices de preços de insumos e de venda continuou a apontar pressão sobre as margens.
Yousongwu rapidamente liderou a lista de tendências da TapTap após o início dos testes. O Goldman Sachs acredita que a IA reduz as barreiras à criação e pode ampliar a oferta de conteúdo e a base de usuários da plataforma; o valor de longo prazo depende de sua capacidade de distribuição e monetização de conteúdo.
