A IPG Photonics registrou seu quarto trimestre consecutivo de crescimento anual de dois dígitos na receita no terceiro trimestre, mas a projeção para o quarto trimestre reflete uma desaceleração do crescimento do investimento em baterias. A Bernstein vê com otimismo o ciclo e a diversificação dos negócios, ao mesmo tempo que reduz o múltiplo de avaliação.
Após conversar com a administração da GE Vernova, a Bernstein considera que a duração deste ciclo de energia é mais importante do que o pico da demanda: a demanda das concessionárias e os pagamentos antecipados dos clientes sustentam os pedidos de turbinas a gás, enquanto novas instalações podem gerar receita de serviços por mais de uma década. A expansão da eletrificação é limitada pela capacidade, enquanto a energia eólica ainda precisa recuperar a rentabilidade.
A receita da Datadog cresceu 35% no terceiro trimestre em relação ao ano anterior, mas o aumento da projeção para o ano inteiro foi apenas equivalente ao excedente de receita do trimestre. A Bernstein espera uma desaceleração do crescimento no quarto trimestre e reduziu seu modelo de receita de clientes de IA e seu preço-alvo.
A receita da Coupang ficou, em geral, em linha com as expectativas, mas os custos relacionados ao incêndio, a queda da margem bruta do negócio próprio e os gastos com a expansão em Taiwan pressionaram o lucro. A Bernstein reduziu o preço-alvo e mantém cautela quanto ao ritmo de recuperação dos lucros.
Os empréstimos da Cash App elevaram o lucro bruto acima das expectativas, enquanto o volume de pagamentos da Square continuou crescendo; a Bernstein considera que a melhora sustentada no crescimento de usuários é fundamental para a avaliação.
A Goldman Sachs considera que os resultados das eleições no Texas e na Geórgia podem atrasar o desenvolvimento de centros de dados e os investimentos em eletricidade relacionados; enquanto isso, o foco das empresas de serviços públicos da Califórnia se voltou para a reforma da responsabilidade por incêndios florestais.
A receita e o lucro da ARM no segundo trimestre do exercício fiscal 2027 superaram as expectativas do mercado, mas a surpresa positiva veio sobretudo do negócio de licenciamento, enquanto a receita de royalties foi prejudicada pela fraca procura por smartphones. A administração está mais confiante nas receitas de CPUs AGI; o Goldman Sachs elevou as suas previsões de receita, mas manteve a recomendação de venda.
O Morgan Stanley prevê que a base de receita da Nike seja ajustada para cerca de 40 bilhões de dólares; é difícil que o crescimento de Performance compense a contração de Sportswear e Jordan. Mesmo que as margens se recuperem para perto do consenso do mercado, a receita menor ainda pressionaria os lucros.
A receita e o lucro por ação da NXP no terceiro trimestre superaram o consenso do mercado, mas a orientação para o quarto trimestre ficou, em linhas gerais, em linha com as expectativas, e as ações caíram 7% após o fechamento. A Evercore ISI está otimista em relação a automóveis, data centers e recompra de ações, ao mesmo tempo que reduz suas projeções de lucro e seu preço-alvo.
A receita da MediaTek no terceiro trimestre de 2026 superou a orientação da empresa, e o HSBC prevê que os ASICs comecem a contribuir significativamente para a receita no quarto trimestre; mas há desafios no projeto e no cronograma de encapsulamento do TPU V9, e o banco reduziu o preço-alvo e manteve a recomendação de manter.
Em 5 de novembro, as ações da Jingyan Technology subiram 20,01%. As posições de negociação institucionais registraram compras líquidas de 61,26 milhões de yuans. Os produtos de refrigeração líquida da empresa já são fornecidos em grandes volumes; alguns produtos de carcaças para módulos ópticos e interfaces de conectores de alta velocidade já estão em produção em massa. Os produtos de robótica e mãos hábeis continuam na fase de P&D e validação.
A Dongwu Securities está otimista quanto ao benefício da Jereh com os investimentos em energia no Oriente Médio; a Zheshang Securities considera que os pedidos da Hony Biotech chegaram a um ponto de inflexão, mas prevê que a empresa continuará registrando prejuízos nos próximos três anos.
A OpenAI propôs compromissos com as comunidades para reduzir o impacto dos centros de dados nas redes elétricas locais. A Changjiang Securities considera que as células a combustível de óxido sólido podem servir como uma opção complementar de alimentação elétrica para centros de dados, e que sua competitividade depende da velocidade de implantação, do custo e da compatibilidade do sistema.
A melhoria marginal das expectativas quanto às taxas de juro e às tarifas dos EUA dá suporte à procura de ferramentas elétricas; a construção de centros de dados, com maior densidade de utilização de ferramentas e requisitos mais especializados, abre novas oportunidades de crescimento. A Huatai Securities também prevê que uma janela de recuperação das avaliações das ações A poderá surgir no segundo semestre de 2027.
O lucro líquido do terceiro trimestre atribuível aos acionistas da controladora da Hua Hong Semiconductor aumentou 136,14% em relação ao ano anterior; a empresa prevê receita de vendas no quarto trimestre entre 1,08 bilhões e 1,09 bilhões de dólares americanos. Uma subsidiária da Gansu Golden Glass planeja assinar um contrato de serviços em nuvem de capacidade computacional, enquanto a Qiaoyuan Co. planeja investir em um projeto de gases especiais eletrônicos.
Três categorias de produtos para robôs da Luoyang Bearing já são fornecidas em pequenos lotes. A NHU prevê elevar sua capacidade de óleo de algas para 20 mil toneladas por ano até o fim do ano; o avanço dos novos negócios divulgado por várias empresas ainda se encontra em diferentes estágios.
A Citrini acredita que a receita de IA continua crescendo, mas deixou de ser uma fonte de surpresas positivas e passou a ser um patamar necessário para sustentar um capex enorme. Enquanto isso, a economia dos EUA ainda parece estar se expandindo, ao passo que os ativos defensivos já se fortaleceram.
A GF Securities reduz as previsões de crescimento do investimento de capital dos cinco maiores provedores de nuvem dos EUA para 2027 e 2028: a demanda por IA e a escassez de capacidade computacional sustentam os investimentos no curto prazo, mas as pressões sobre o fluxo de caixa livre e as classificações de crédito limitarão a expansão posterior.
O QQQ caiu 6,5% em um único dia, com os semicondutores liderando as perdas. A TMT Breakout avalia que a negociação de IA já parecia frágil antes da eleição e que o desmonte de posições e da alavancagem está ampliando a queda; as aprovações de centros de dados e o andamento dos projetos também levantaram novas dúvidas para os investidores.
A Citrini Research considera que a receita de IA continua a crescer, mas o patamar de receita necessário para sustentar o ritmo de crescimento das despesas de capital está cada vez mais alto; ao mesmo tempo, a expansão econômica e a rotação defensiva dos preços dos ativos coexistem, levando a empresa a reestruturar seu portfólio temático.
