A JPMorgan elevou suas projeções de lucro ajustado por ação da Erste Group para 2026–2028 em cerca de 1%–2%. A receita líquida de juros foi o principal incremento, mas as projeções de despesas e provisões também foram elevadas.
Os fundos de estabilização do mercado impulsionaram a recuperação do sentimento em relação às ações A, mas as expectativas de lucro e a demanda doméstica continuam fracas. A Morgan Stanley considera que a correção de outubro melhorou a relação risco-retorno de algumas ações de qualidade excessivamente vendidas e continua favorecendo a seleção criteriosa de ações.
A forma humana dos robôs humanoides facilita a adaptação aos ambientes de trabalho existentes, mas a locomoção bípede e o controle das articulações também impõem exigências maiores. As instituições estão otimistas quanto ao potencial de mercado no longo prazo, enquanto 2026 é uma janela decisiva para validar a produção em massa e a implantação de aplicações.
O aumento da capacidade computacional de IA da China acelerou no terceiro trimestre de 2026, mas o fornecimento de chips continuou a limitar a integração de clientes de alguns operadores. A Goldman Sachs vê potencial de retorno nas plataformas computacionais integradas, mas reduziu os preços-alvo do setor devido a preocupações com financiamento, retornos e contração das avaliações.
O Google planeja investir em centros de dados na Malásia de 2027 a 2028. A Goldman Sachs avalia que a construção dos projetos e as atualizações associadas da rede elétrica podem impulsionar a demanda por equipamentos elétricos e fibra óptica, mas os benefícios para cada fornecedor dependerão dos pedidos efetivamente conquistados e do andamento dos projetos.
A IA e as redes de campus levam a Arista a elevar suas perspectivas de crescimento. O Bank of America vê oportunidades na interconexão entre data centers e também acompanha a desaceleração do crescimento da receita diferida e o impacto da concentração de grandes clientes sobre as margens.
A receita e o lucro por ação da Seagate no trimestre de setembro superaram o consenso do mercado, com os aumentos de preços como principal fator; a empresa prevê que a capacidade embarcada acelere no trimestre de dezembro, mas a redução de custos por unidade de capacidade já desacelerou.
Em comparação com a versão de prévia, Hy4 aprimora a capacidade para tarefas longas e o uso de ferramentas. A Tencent planeja lançar em breve uma versão Flash mais rápida e econômica; a Citi acredita que a atualização ajudará a reforçar o posicionamento da Tencent em IA empresarial.
As exportações de DRAM da Coreia em outubro aumentaram 595% em termos anuais, mas o total das exportações de memória caiu 7% em relação a setembro. A Goldman Sachs prevê que as receitas da Samsung Electronics e da SK hynix continuem crescendo fortemente no quarto trimestre, enquanto acompanha as importações de materiais para HBM e as exportações de outros produtos de tecnologia.
A Morgan Stanley prevê que a demanda de eletricidade da Ásia cresça a uma taxa média anual de cerca de 5% até 2030. As restrições ao fornecimento de energia elétrica nos EUA podem levar mais investimentos em centros de dados a migrarem para a Ásia, enquanto o consumo de eletricidade pela indústria e pelas famílias também elevará a demanda.
A Tencent lançou o Hy4, ampliou os recursos de compreensão de imagens e operação de computadores e manteve inalterados os preços da API. A Morgan Stanley vê com bons olhos o retorno do uso de produtos para escritórios como impulsionador da iteração do modelo, enquanto a Tencent planeja ampliar a escala de treinamento e reduzir a distância em relação aos modelos de código fechado.
A receita e a margem operacional da Datadog no terceiro trimestre superaram as expectativas do mercado, mas a projeção de receita para o quarto trimestre ficou praticamente estável em relação ao trimestre anterior. A Morgan Stanley considera que as premissas de uso de um grande cliente e os descontos de renovação para clientes de IA são entraves de curto prazo; reduziu o preço-alvo de 300 para 270 e manteve a recomendação Overweight.
A receita e o lucro por ação da Arm no segundo trimestre do ano fiscal 2027 superaram o consenso do mercado, mas a receita de royalties ficou abaixo das expectativas. A empresa está mais confiante em gerar até 2 bilhões de dólares em receita de CPUs ao longo de dois anos fiscais, em conjunto, enquanto reduz a expectativa de margem bruta para o produto de primeira geração.
A receita da AppLovin cresceu 14% em relação ao trimestre anterior no terceiro trimestre, superando a orientação anterior da empresa, de 7%–8%. A Morgan Stanley considera que as melhorias no modelo de publicidade de jogos e a expansão do comércio eletrônico abrem espaço para o crescimento, mas a taxa de crescimento da receita prevista para o quarto trimestre cai para cerca de 8%.
A Bernstein prevê que a demanda por medicamentos para doenças crônicas e especializados impulsione a expansão do mercado biofarmacêutico doméstico da Índia. Ao iniciar a cobertura de três multinacionais farmacêuticas listadas na Índia, escolhe a GSK India como sua principal indicação; a Pfizer precisa primeiro compensar a saída de produtos maduros, enquanto a Abbott enfrenta a falta de novos produtos e a concorrência entre marcas.
A pesquisa da Bernstein mostra que os entrevistados de todas as gerações estão mais otimistas em relação aos gastos com vestuário em 2027 do que um ano antes, mas a intenção de aumentar os gastos se concentra nos mais jovens e nos grupos de renda média e alta. A penetração das varejistas de desconto entre os clientes de alta renda caiu, enquanto os clientes habituais continuam comprando com maior frequência.
A oferta restrita de motoristas pressionou o crescimento de Bookings de Mobility, mas Delivery acelerou e o desempenho dos lucros permaneceu sólido. A empresa espera que o total de Bookings cresça 18%–22% em relação ao ano anterior, a taxas de câmbio constantes, no quarto trimestre, enquanto amplia os investimentos em motoristas e direção autônoma.
O lucro bruto recorrente e o EBITDA ajustado da Toast no terceiro trimestre superaram as estimativas do consenso de mercado, mas a empresa planeja continuar investindo em IA e capacidade de vendas, e espera que as margens melhorem apenas gradualmente em 2027.
A IPG Photonics registrou seu quarto trimestre consecutivo de crescimento anual de dois dígitos na receita no terceiro trimestre, mas a projeção para o quarto trimestre reflete uma desaceleração do crescimento do investimento em baterias. A Bernstein vê com otimismo o ciclo e a diversificação dos negócios, ao mesmo tempo que reduz o múltiplo de avaliação.
Após conversar com a administração da GE Vernova, a Bernstein considera que a duração deste ciclo de energia é mais importante do que o pico da demanda: a demanda das concessionárias e os pagamentos antecipados dos clientes sustentam os pedidos de turbinas a gás, enquanto novas instalações podem gerar receita de serviços por mais de uma década. A expansão da eletrificação é limitada pela capacidade, enquanto a energia eólica ainda precisa recuperar a rentabilidade.
