O CPI dos EUA subiu para 3,7% na comparação anual em setembro. O crescimento dos salários reais continua sustentando os gastos, mas os grupos de menor renda enfrentam maior pressão dos custos de energia. O Bernstein espera que os consumidores continuem priorizando a relação custo-benefício, com efeitos distintos sobre varejo, restaurantes e melhorias residenciais.
A produção de caminhões pesados na América do Norte aumentou fortemente em setembro, mas os novos pedidos passaram a cair na comparação anual; projetos de data centers e de eletricidade sustentaram a demanda por equipamentos de construção, enquanto as vendas de máquinas agrícolas e a confiança dos agricultores continuaram pressionadas.
A Bernstein elevou em 82% sua projeção de demanda por equipamentos de teste de SoC da Advantest para o ano fiscal encerrado em março de 2029 e aumentou o preço-alvo de 45,800 ienes para 55,700 ienes. Os principais motores do novo modelo são o aumento do tempo de teste dos ASICs, o crescimento das remessas e a expansão do mercado de testes de CPUs para servidores.
A receita da Pfizer no terceiro trimestre ficou praticamente estável em termos anuais, enquanto o lucro superou as expectativas do mercado; os produtos de crescimento ainda representam uma parcela pequena, e o crescimento de longo prazo depende do avanço dos pipelines de obesidade e oncologia.
Os convidados de um encontro do Goldman Sachs sobre a macroeconomia chinesa preveem que a meta de crescimento para 2027 não ficará significativamente abaixo de 4,5%, e que o investimento público poderá continuar a compensar a demanda privada insuficiente. Ao mesmo tempo, as contas públicas enfrentam pressão prolongada, e o crescimento das exportações pode desacelerar de mais de 20% nos três primeiros trimestres de 2026 para cerca de 10%.
Em 2 de novembro, os mercados de previsão indicavam probabilidade superior a 70% de os democratas conquistarem a maioria no Senado, ante cerca de 60% duas semanas antes; a probabilidade para a Câmara dos Representantes ultrapassava 90%. O Goldman Sachs considera o resultado da Câmara mais importante para as perspectivas de políticas, mas as disputas-chave pelo Senado continuam dentro da margem de erro das pesquisas.
As vendas de condimentos cresceram cerca de 4% nos três primeiros trimestres de 2026, mas a fraqueza do canal de alimentação fora do lar e a alta dos custos da soja e do PET mantêm o Goldman Sachs cauteloso quanto à margem bruta do quarto trimestre. A empresa não planeja aumentar preços no curto prazo e acompanhará a formação de estoques para o Ano-Novo Lunar.
A receita e a margem da Palantir no terceiro trimestre superaram as expectativas do mercado, mas o crescimento dos indicadores de contratos comerciais nos Estados Unidos desacelerou. O Goldman Sachs vê potencial de crescimento na IA soberana e considera essencial converter projetos-piloto de curto prazo em parcerias mais longas e de maior escala.
A receita de data centers da AMD no terceiro trimestre superou as expectativas do Goldman Sachs e do mercado, impulsionando o desempenho geral; o ponto médio da projeção de receita para o quarto trimestre está acima do consenso do mercado, mas abaixo da previsão do Goldman Sachs.
A receita e a margem bruta da Apple no quarto trimestre do ano fiscal de 2026 superaram as expectativas, mas o Nomura considera que os aumentos de preços e uma composição de produtos de maior valor sustentaram a receita, enquanto a produção de dispositivos e a receita dos fornecedores enfrentarão maior pressão.
O crescimento do volume e dos preços dos produtos principais e a queda dos índices de despesas fizeram os resultados do terceiro trimestre superar as expectativas da Nomura Orient International. A instituição elevou suas projeções de lucro para os próximos três anos, mas reduziu seu múltiplo de avaliação e espera que o fluxo de caixa operacional fique negativo em 2026.
A média dos quatro indicadores de avaliação do Nomura mostra que o dólar está sobrevalorizado em 14,7% e as moedas asiáticas estão subvalorizadas em 8,6%, em média; ao mesmo tempo, a alocação dos fundos de mercados emergentes à rupia indiana se recuperou, e as perspectivas de oferta de títulos diferem entre os países asiáticos.
A Nomura estima que as vendas da Lao Pu Gold no terceiro trimestre não apresentaram melhora significativa em relação ao segundo. A queda do preço do ouro e o enfraquecimento do efeito riqueza pressionaram o consumo; o banco reduziu as previsões de lucro para os próximos três anos, mas continua otimista quanto à posição da marca no longo prazo.
No terceiro trimestre de 2026, a receita e a margem bruta da empresa melhoraram em relação ao trimestre anterior, e o lucro superou as expectativas anteriores da Nomura Orient International. A instituição elevou suas previsões de lucro e reduziu o preço-alvo de 66 yuans para 51 yuans.
No terceiro trimestre de 2026, a receita da companhia ficou quase estagnada e o lucro líquido caiu na comparação anual, enquanto as bebidas funcionais e esportivas tiveram desempenho abaixo do esperado pela Nomura Orient. A instituição prevê que as bebidas à base de chá se tornem um motor de crescimento e reduziu suas projeções de lucro para os próximos três anos.
As vendas em mesmas lojas da KFC e da Pizza Hut caíram 3% cada no terceiro trimestre, mas as margens dos restaurantes melhoraram. A companhia elevou a meta anual de aberturas líquidas, enquanto o Nomura manteve a recomendação de compra e reduziu as projeções de lucro e o preço-alvo.
A receita de substratos de InP e a margem bruta da AXT dispararam com a demanda dos centros de dados. A Nomura prevê que a expansão da capacidade e os aumentos de preços continuem impulsionando o crescimento, mas a concorrência, as licenças de exportação e o capital imobilizado afetarão sua concretização.
Uma entrevista da Nomura com um especialista indica que as disposições de transição ajudam a amortecer o impacto imediato, mas a lista específica de empresas, a execução dos contratos e o alcance das restrições ao investimento determinarão o efeito real.
O banco central elevará o compulsório sobre depósitos em moeda estrangeira a partir de 15 de novembro. O Nomura estima que a medida poderá absorver 24 bilhões de dólares em liquidez doméstica de longo prazo em moeda estrangeira e considera que a política se concentra em desacelerar a valorização.
A alta dos preços e das vendas de chips de memória impulsionou a receita e a margem bruta da GigaDevice em relação ao trimestre anterior, mas as mudanças no valor justo pressionaram o lucro líquido. A Nomura Orient elevou suas projeções de lucro para os próximos três anos e reduziu o múltiplo de avaliação.
