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A receita de módulos ópticos cresceu mais de 50% no terceiro trimestre ante o trimestre anterior, mas a oferta restrita de DSP pode afetar o ritmo das entregas nos próximos dois trimestres. O Citi reduziu os múltiplos de avaliação e manteve a recomendação de compra.
No terceiro trimestre de 2026, a receita das fabricantes chinesas de baterias cresceu entre 10% e 20% em relação ao trimestre anterior, mas o lucro por unidade caiu de modo geral. O HSBC prevê que a pressão tributária continue até o primeiro trimestre de 2027, com o reconhecimento de receitas de projetos de armazenamento de energia no exterior podendo servir de amortecedor.
O investimento de capital da Microsoft no terceiro trimestre ficou abaixo das expectativas anteriores, e o atraso na entrega de capacidade de computação em nuvem por terceiros provocou queda nas ações da CoreWeave e de outras empresas. A Evercore ISI acredita que o fornecedor envolvido pode não ser a CoreWeave, mas a Microsoft não revelou sua identidade.
O BofA reconhece o valor estratégico da integração dos negócios de conectividade óptica, mas prevê que a diluição acionária, os conflitos com clientes e o longo processo de aprovação decorrentes da operação integralmente em ações reduzam a atratividade do investimento na Marvell.
Os resultados eleitorais no Texas e em Ohio aumentam a incerteza dos projetos de data centers. O Morgan Stanley considera que aprovações mais rigorosas para novos projetos podem elevar o valor das instalações com fornecimento de eletricidade garantido, mas os efeitos diferem para incorporadores, geradoras e fornecedores de equipamentos.
A KLA prevê que a receita no segundo semestre de 2026 cresça 25% em relação ao primeiro e está otimista com os gastos em equipamentos para fábricas de wafers em 2027. O Wells Fargo elevou as projeções de lucro, mas reduziu o preço-alvo de 245 dólares para 210 dólares.
A CrowdStrike planeja integrar ao Falcon testes de segurança antes da implantação e monitoramento do comportamento de agentes, complementando a proteção existente em tempo de execução. O Morgan Stanley vê com otimismo a expansão da plataforma, mas a contribuição para a receita depende da integração e da adoção paga.
A renovação dos produtos de limpeza e a antecipação de grandes promoções pressionaram a receita do terceiro trimestre, mas as atividades de carregamento, armazenamento de energia e áudio sustentaram o crescimento do lucro recorrente. O J.P. Morgan reduziu sua previsão de receita anual, mas ainda espera uma melhora do crescimento no quarto trimestre.
O JPMorgan elevou suas projeções de crescimento da receita da Cloudflare para os próximos três anos. O banco considera que a expansão dos grandes clientes e o negócio voltado a desenvolvedores podem impulsionar o crescimento, enquanto a melhora da eficiência de vendas pode sustentar as margens; porém, a avaliação elevada ainda impõe exigências altas ao crescimento e ao fluxo de caixa.
A união por termocompressão de chips lógicos e o negócio de SMT impulsionado por servidores de IA sustentam o crescimento, mas o número de camadas empilhadas de HBM estagnou. A administração espera uma recuperação mais significativa da demanda por união por termocompressão de memórias apenas em 2029.
Pagamentos e serviços para lojistas impulsionaram o crescimento da receita acima do volume de transações, mas a maior participação de negócios com margem bruta menor e os investimentos em IA pressionaram a margem bruta total. O Bernstein vê oportunidades nos pontos de entrada para compras com IA e elevou o preço-alvo para 165 dólares.
O BofA considera que uma expansão mais lenta da capacidade devido a restrições de financiamento pode manter a escassez de capacidade computacional e reduzir a construção excessiva, se a demanda paga permanecer resiliente. O consenso do mercado prevê que o déficit de fluxo de caixa livre de oito grandes investidores em IA aumente para 335 bilhões de dólares em 2027.
O Citi prevê que os déficits entre oferta e demanda de DRAM e NAND diminuam para 3,8% e 3,3%, respectivamente, em 2027. A demanda por servidores continua forte, mas a demanda por DRAM para celulares e NAND de consumo está enfraquecendo, e os fornecedores também estão aumentando a produção e os investimentos de capital.
As cinco maiores empresas de computação em nuvem emitiram 271 bilhões de dólares em dívida desde o início de 2026, superando a previsão anual do Goldman Sachs; arrendamentos ainda não iniciados e compromissos de compra também afetarão as necessidades futuras de caixa e as classificações de crédito.
Os embarques de HVLP4 da Defu Technology em outubro quase igualaram o total do terceiro trimestre, enquanto a maior participação de produtos de alto valor impulsionou a melhora da rentabilidade. O JPMorgan está otimista com o crescimento futuro e acompanha o rendimento da produção e o recebimento em caixa durante a expansão de capacidade.
A empresa seleciona pedidos de acordo com a margem, melhorando a margem bruta nos três primeiros trimestres, mas a receita do terceiro trimestre caiu 12% na comparação anual; a administração reduziu sua projeção de crescimento da receita no ano de 20% para cerca de 10%.
A receita e as margens da Arista no terceiro trimestre superaram as expectativas, e a projeção de crescimento da receita para 2027 também ficou acima do limite superior das expectativas dos investidores. Redes de IA e de campus são as principais fontes de crescimento, mas o aumento dos custos e a queda trimestral da receita diferida ainda merecem atenção.
Os resultados do terceiro trimestre e a projeção de receita do quarto trimestre da AMD superaram o consenso do mercado. A administração espera que a receita de data centers mais que dobre em 2027, mas a demanda mais fraca por PCs, a pressão sobre a margem bruta e as mudanças no fluxo de caixa continuam afetando o desempenho geral.
No terceiro trimestre de 2026, a demanda por IA cresceu amplamente, mas as diferenças na capacidade de repassar custos ampliaram a distância entre os lucros. O J.P. Morgan elevou a recomendação para a Meitu, rebaixou a da Kingsoft Office e comparou os avanços de Kingdee e Yonyou no segmento empresarial.
A Arista prevê pela primeira vez crescimento de receita de 38%–40% em 2027, acima da estimativa anterior do UBS de 25%. Redes de IA e redes de campus são os principais motores, mas a receita diferida ficou estável em relação ao trimestre anterior, e os custos de chips e memória também enfrentam pressão de alta.
