Библиотека отчётов

Организация Темы

1 768 материалов · По дате добавления

Bernstein: Промежуточные выборы в США могут ослабить давление сокращений медицинского страхования; Bernstein отдаёт предпочтение страховщикам Medicaid

Bernstein ожидает, что демократы могут получить контроль над Палатой представителей, тогда как исход выборов в Сенат предсказать трудно. Если введение некоторых положений закона о здравоохранении отложат, давление на численность участников Medicaid и маржу страховщиков может ослабнуть. Больницы также выиграют, однако, по мнению компании, значительная часть положительного эффекта уже отражена в их оценке.

Bernstein: DoorDash планирует купить Instacart: ключевым для антимонопольной проверки станет определение рынка

По оценке Bernstein, совокупный объем сделок после объединения составляет около 3,5% всего продовольственного рынка США и около 23% рынка онлайн-продаж продуктов; если учитывать только сторонние платформы, доля вырастает до 88%. Сделка все еще обсуждается, а схема финансирования не определена.

Bernstein: Американские поставщики автозапчастей борются за автосервисы: основной поставщик получает около двух третей закупок

Bernstein возобновила опрос автосервисов спустя 14 лет: доля O'Reilly как основного поставщика на рынках ее присутствия выросла по сравнению с 2012 годом, однако отношения с автосервисами остаются долгосрочными, а заказы сильно концентрированы. Наличие запчастей и возможности доставки по-прежнему лежат в основе конкуренции.

Bernstein: Рост платежей через брендированный checkout PayPal замедляется: финансовые услуги принимают эстафету. Откроют ли ИИ-агенты новые возможности?

В третьем квартале рост брендированного checkout снизился до 1%, но контроль расходов обеспечил прибыль выше ожиданий. Bernstein считает, что финансовые услуги становятся новым источником прибыли от транзакций, и следит за тем, смогут ли покупки через ИИ-агентов изменить ценность PayPal.

Bernstein: Прогноз тарифов Molina улучшается, но отток участников и перенос контрактов снижают ориентиры на 2027 год

Скорректированная прибыль Molina на акцию в третьем квартале превысила прогноз Bernstein, но сократилась более чем наполовину в годовом выражении. Предварительные тарифы по продлеваемым контрактам на 2027 год улучшились и могут ослабить давление медицинских расходов; отток участников и задержки новых контрактов ухудшают прогноз выручки.

Bernstein: Corning превзошла ожидания в третьем квартале благодаря оптической связи, прогноз выручки на четвёртый квартал слабый

Выручка и прибыль на акцию Corning в третьем квартале превысили ожидания, главным образом благодаря сегменту оптической связи, но свободный денежный поток оказался ниже прогнозов. Прогноз выручки компании на четвёртый квартал ниже оценки Bernstein, а прогноз прибыли на акцию — выше.

Bernstein: Coca-Cola превысила ожидания в третьем квартале благодаря объёмам продаж; рост в следующем году зависит от цен и ассортимента

Coca-Cola повысила прогноз на 2026 год, и Bernstein считает, что риск исполнения в оставшейся части года уже очень мал; однако после того как поддержка объёмов продаж со стороны чемпионата мира войдёт в базу сравнения, для сохранения роста в 2027 году потребуется улучшение цен и структуры ассортимента.

Bernstein: Celestica повышает перспективы роста: прогноз выручки на 2027 год — 40 млрд долларов, расширение мощностей также потребует денежных средств

Выручка и прибыль на акцию в третьем квартале превысили ожидания. Bernstein считает, что масштаб развёртывания проекта OpenAI может обеспечить более высокий рост, однако прогноз компании по марже на 2027 год ниже ожиданий фирмы, а расширение мощностей, как ожидается, приведёт к отрицательному свободному денежному потоку.

Goldman Sachs: Рост выручки Werner на грузовик ускорился, но давление затрат снизило ожидания прибыли за четвёртый квартал

Повышение загрузки автомобилей в односторонних перевозках полными грузовиками обеспечило рост выручки на грузовик примерно на 34% год к году в третьем квартале; однако расходы на топливо, водителей и страхование сократили прибыль, и Goldman Sachs вновь понизил прогноз прибыли на акцию за четвёртый квартал.

Goldman Sachs: Рост заказов WuXi AppTec и ограниченное предложение чипов памяти: пять наблюдений из утреннего обзора Goldman Sachs

Новые заказы WuXi AppTec и спрос на исследования и разработки на ранних стадиях растут; TrendForce ожидает продолжения роста цен на память до первого полугодия 2028 года. Оценки японских банков снизились, а конкуренция за депозиты в HSBC давит на прогнозы процентных доходов.

Goldman Sachs: Прогноз Seagate превзошёл ожидания: почему Goldman Sachs всё же снизил целевую цену?

Поставленная ёмкость жёстких дисков и цены выросли, а прогноз Seagate на следующий квартал значительно превысил ожидания рынка; однако потенциальное расширение мощностей в отрасли и снижение оценок сопоставимых компаний также ограничивают оценку акций.

Goldman Sachs: Индексный бизнес возглавил рост S&P Global в третьем квартале, прогноз годовой маржи повышен

Выручка и операционная маржа превысили ожидания рынка, однако рост рейтингового бизнеса оказался ниже прогноза Goldman Sachs; повышенный прогноз годовой выручки по-прежнему ниже прежнего рыночного консенсуса.

Goldman Sachs: Johnson & Johnson делает ставку на новое ускорение роста: бизнес медицинских изделий достиг дна, эстафету принимает портфель новых препаратов

Руководство Johnson & Johnson ожидает ускорения роста операционных продаж в 2027 году и сообщает, что бизнес медицинских изделий восстановился в октябре. Долгосрочный рост зависит от вывода новых продуктов и продвижения портфеля разработок, особенно от расширения в области солидных опухолей.

Goldman Sachs: Два ADC компании GSK показали обнадёживающую раннюю эффективность, но безопасность высоких доз и конкуренция остаются ключевыми факторами

Mo-rez достиг подтверждённой частоты ответа 62% при платинорезистентном раке яичников, а глобальные данные по Ris-rez при мелкоклеточном раке лёгкого также оказались близки к результатам исследования в Китае. Goldman Sachs считает оба актива конкурентоспособными, однако более высокие дозы сопровождались большим числом серьёзных нежелательных явлений, а в ближайшей перспективе основное внимание по-прежнему уделяется коммерциализации онкологических препаратов.

Goldman Sachs: Coca-Cola превзошла ожидания в третьем квартале благодаря объёмам продаж: годовой прогноз повышен, рост в следующем году столкнётся с ограничениями

Более ранние отгрузки концентрата помогли Coca-Cola превзойти ожидания по выручке и прибыли за третий квартал, а компания повысила годовой прогноз прибыли на акцию. Goldman Sachs положительно оценивает динамику бизнеса, но считает, что продажа активов в следующем году, валютное давление и более высокая оценка ограничивают привлекательность акций.

HSBC: Сделка Broadcom по финансированию на 63 млрд долларов: поддержка развёртывания вычислительных мощностей Anthropic при пиковой подверженности риску в 43 млрд долларов

По оценке HSBC, основанной на размере предыдущей сделки, новое финансирование может поддержать развёртывание примерно 1.7–1.8 ГВт вычислительных мощностей. На фоне цели руководства Broadcom развернуть 5 ГВт в 2027 году внимание привлекает вопрос о необходимости дальнейшего аналогичного финансирования.

HSBC: Прогноз перед отчётностью Apple: спрос на новые iPhone улучшается, HSBC ожидает замедления квартального роста

HSBC ожидает, что выручка Apple за финансовый квартал, завершившийся в сентябре 2026 года, вырастет на 10,6% в годовом выражении, замедлившись по сравнению с предыдущим кварталом. Первые продажи iPhone 18 Pro и предзаказы складного Duo были положительными, однако проблемы с внутренним экраном Duo и стоимость чипов заслуживают внимания.

J.P. Morgan: Рост цен в третьем квартале увеличил операционную прибыль SK hynix; план выплат акционерам на 100 трлн вон превзошёл ожидания

Рост цен на серверную память и корпоративные SSD обеспечил SK hynix рекордные квартальные выручку и операционную прибыль в третьем квартале; однако валютные убытки и убытки от переоценки инвестиций привели к тому, что чистая прибыль оказалась ниже ожиданий. Компания также объявила о масштабном плане выплат акционерам и ожидает ускорения поставок памяти в четвёртом квартале.

J.P. Morgan: Заказы Besi растут, но массовому производству HBM с гибридным соединением ещё предстоит преодолеть препятствия

Besi получила совокупный спрос от 23 клиентов на более чем 215 установок гибридного соединения. Внедрение в массовом производстве логических чипов продвигается быстрее, тогда как заказы для HBM по-прежнему предназначены преимущественно для исследований и разработок и подготовки к массовому производству. JPMorgan сохраняет рекомендацию «выше рынка» и следит за сроками внедрения технологии.

Morgan Stanley: Рост продаж молочной смеси H&H и продукции Swisse превысил ожидания, Morgan Stanley повысил рекомендацию

Выручка от молочной смеси выросла в третьем квартале, а запасы в каналах продаж остались низкими. Swisse также превысила ожидания Morgan Stanley после исключения досрочных отгрузок; однако спад китайского бизнеса питания для животных, давление затрат и высокая база сравнения в следующем году по-прежнему сдерживают рост.