Поиск

Организация Темы

2 029 материалов · По дате добавления

Bernstein: Расхождение позиций на индийском рынке: местные институты наращивают доли, а сигналы концентрации указывают на ротацию секторов

На конец третьего квартала 2026 года доля местных институтов в BSE 500 выросла до 18,3%, а доля иностранных инвесторов снизилась до 16,2%. Bernstein выявляет возможности среди концентрированных и недовзвешенных позиций по отклонению от исторических уровней владения, однако результаты сигналов заметно различаются в зависимости от периода сравнения и рыночной ситуации.

Bernstein: Перемены в договорах дата-центров: сроки подачи электроэнергии определяют спрос, гарантии арендаторов облачных мощностей сокращаются

Интервью Bernstein с юристами показывают, что активность сделок с дата-центрами остается высокой, однако сроки подачи электроэнергии, права арендаторов на расторжение и кредитные гарантии вместе определяют возможности финансирования проектов и распределение рисков.

Bernstein: Падение акций потребительского сектора США расходится с прогнозами прибыли: Bernstein делает ставку на дискаунтеры и дистрибьюторов продуктов питания

К концу сентября акции американского сектора товаров необязательного спроса упали с начала года на 9%, тогда как прогнозы прибыли на следующие 12 месяцев выросли. Bernstein видит возможности для размещения капитала после снижения оценок, однако высокие цены на нефть и давление затрат по-разному влияют на отдельные сегменты.

Bernstein: Трафик Reddit снижается, монетизация Pinterest замедляется: Bernstein снизил целевые цены обеих компаний

В третьем квартале 2026 года выручка Reddit по-прежнему быстро росла, но число пользователей в США сократилось по сравнению с предыдущим кварталом; аудитория Pinterest продолжила расти, однако выручка оказалась ниже прогноза компании. Bernstein считает, что перспективы роста аудитории Reddit оценить сложнее.

Bernstein: Прогноз KIOXIA на третий финансовый квартал значительно ниже ожиданий; компания рассчитывает наверстать отложенные поставки корпоративных SSD в четвёртом квартале

Выручка KIOXIA во втором финансовом квартале выросла на 40% по сравнению с предыдущим кварталом, однако прогнозы выручки и операционной прибыли на третий квартал почти не изменились и оказались значительно ниже консенсуса рынка. Компания ожидает, что отложенные поставки корпоративных SSD обеспечат восстановление отгрузок в четвёртом финансовом квартале.

Bernstein: Зарубежные продажи поддержали рост Geely в третьем квартале, снижение возврата налогов давит на прогнозы прибыли

Зарубежные продажи Geely в третьем квартале почти учетверились в годовом выражении, компенсировав снижение продаж на внутреннем рынке, однако изменение структуры моделей сократило маржу по сравнению со вторым кварталом. Bernstein повысила прогнозы выручки, одновременно снизив ожидания по прибыли и целевую цену из-за изменения возврата экспортного налога.

Bernstein: Выручка GAC восстановилась в третьем квартале, убытки совместных предприятий сдерживают восстановление прибыли

Рост зарубежных продаж поддержал показатели собственных брендов: выручка GAC Group в третьем квартале выросла на 17,8% в годовом выражении. Однако валовая рентабельность осталась отрицательной, вклад совместных и ассоциированных предприятий стал убыточным, а чистый убыток увеличился по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Bernstein: Продажи функциональных напитков Eastroc снизились в третьем квартале, Bernstein ожидает давления на рентабельность в следующем году

Выручка в третьем квартале почти не изменилась, а сокращение расходов поддержало операционную рентабельность. По мнению Bernstein, изменения ассортимента, инвестиции в бренды и стоимость сырья для упаковки усилят давление на будущую прибыль.

Bernstein: Квартальная прибыль Tokyo Electron превысила ожидания благодаря повышению прогноза рынка оборудования и улучшению валовой рентабельности

Во втором квартале финансового года, заканчивающегося в марте 2027 года, выручка и операционная прибыль Tokyo Electron превысили рыночный консенсус на 5,5% и 15,3% соответственно. Компания повысила прогноз мирового рынка оборудования, однако поставки ключевых компонентов и потребность в оборотном капитале по-прежнему влияют на реализацию роста.

Bernstein: Выручка AMEC в третьем квартале оказалась ниже ожиданий: заказы достигли рекорда, поставки компонентов замедляют рост

Выручка AMEC в третьем квартале выросла на 17,2% в годовом выражении, оказавшись на 18% ниже консенсус-прогноза рынка. Руководство сообщило, что новые заказы и темпы их роста достигли рекордных уровней, однако Bernstein считает, что нехватка поставок по-прежнему сдерживает рост выручки. Валовая маржа улучшилась, а регулярная чистая прибыль снизилась по сравнению с предыдущим кварталом.

Bernstein: Выручка ChangXin Technology в третьем квартале выросла на 19% к предыдущему кварталу. Почему прибыль, приходящаяся на акционеров, увеличилась лишь на 3%?

Увеличение доли прибыли миноритарных акционеров расширило разрыв между ростом операционных показателей ChangXin Technology и ростом прибыли, приходящейся на акционеров. Bernstein считает, что рентабельность компании уже сопоставима с показателями конкурентов, однако выручка за третий квартал всё же оказалась ниже прогноза банка.

HSBC Qianhai Securities Limited: Guangdong Expressway: прибыль за третий квартал снизилась, расходы на расширение и реформа дорожных сборов влияют на долгосрочный денежный поток

HSBC Qianhai считает, что региональный спрос на поездки и прогнозируемая дивидендная доходность около 4% поддерживают оценку компании, однако перераспределение трафика во время расширения, рост капитальных затрат и ход реформы платных дорог повлияют на долгосрочный денежный поток.

HSBC Qianhai Securities Limited: Wanchen Group: открытие магазинов поддерживает рост выручки, расходы на продажи снижают прогноз прибыли

Выручка в третьем квартале выросла на 49% в годовом выражении, однако рост расходов на продажи привёл к тому, что чистая прибыль оказалась ниже ожиданий. HSBC Qianhai Securities практически не изменила прогноз выручки, но снизила прогноз прибыли на 2026–2028 годы и целевую цену.

J.P. Morgan: GUC: заказы Google на CPU повышают результаты, но почему при ускорении роста валовая маржа оказывается под давлением?

Досрочные заказы Google на CPU обеспечили GUC выручку и операционную прибыль за третий квартал выше ожиданий. JPMorgan повысил прогнозы прибыли на ближайшие два года, но ожидает, что компания останется сильно зависимой от Google, а общая валовая маржа снизится в 2027 году.

J.P. Morgan: Teradyne начала сертификацию у третьего облачного гиганта на фоне распространения закупок оборудования для тестирования чипов у двух поставщиков

Продажи оборудования Teradyne для тестирования памяти выросли в третьем квартале, тогда как продажи оборудования для тестирования SoC снизились к предыдущему кварталу. Руководство ожидает, что в четвёртом квартале тенденции поменяются местами; JPMorgan считает закупки у двух поставщиков важной среднесрочной темой для наблюдения, но пока не видит причин чрезмерно беспокоиться о доле Advantest в оборудовании для тестирования SoC.

J.P. Morgan: Digital Realty заключила рекордный объем договоров: аренда и потребность в финансировании расширения растут быстрее

В третьем квартале 2026 года объем новых договоров аренды Digital Realty достиг рекорда благодаря развертыванию инфраструктуры корпоративными клиентами и проектам большой мощности. JPMorgan положительно оценивает глобальную сеть дата-центров компании, однако рост расходов на расширение также снизил его прогнозы денежного потока и рентабельности.

J.P. Morgan: Coursera сокращает расходы быстрее плана, но JPMorgan понизил рекомендацию из-за ухудшения прогноза выручки

Результаты третьего квартала превысили ожидания JPMorgan, однако прогноз выручки на четвёртый квартал оказался ниже рыночного консенсуса, а корпоративный и потребительский бизнес также столкнутся с давлением в 2027 году. Ускорение экономии после слияния и платформа навыков на базе ИИ могут поддержать рост прибыли.

J.P. Morgan: Заказы Caterpillar достигли рекорда, JPMorgan снизил целевую цену, но сохранил долгосрочный прогноз прибыли

Результаты третьего квартала в целом соответствовали ожиданиям, а портфель заказов на сумму 78 млрд долларов оказался ниже порога, установленного некоторыми оптимистично настроенными инвесторами. JPMorgan снизил целевую цену с 1100 до 1000 долларов и по-прежнему рассчитывает на долгосрочный рост прибыли благодаря спросу на электроэнергию со стороны дата-центров и расширению мощностей.

J.P. Morgan: Спреды по финансированию ИИ расширяются: публичное размещение облигаций замедляется, роль собственного капитала растёт

Объём облигаций, связанных с ИИ и дата-центрами, которые отслеживает JPMorgan, практически не растёт с августа, а спреды проектных облигаций относительно бумаг облачных гигантов продолжают расширяться. Банк ожидает, что в будущих сделках будет больше собственного капитала и меньше заёмных средств, что снизит давление со стороны предложения облигаций.

J.P. Morgan: Автопроизводители наращивают усилия в области человекоподобных роботов: массовое производство началось, но широкого применения на сборочных линиях придется подождать

Optimus компании Tesla вступил в начальную стадию производства, Toyota планирует расширить применение роботов на заводах, а Schaeffler начала массовый выпуск компонентов суставов; однако скорость внедрения по-прежнему зависит от ловкости манипуляций, безопасности и долговечности.