Клинические исследования, продукты в разработке, выход на рынок и результаты компаний отрасли.
Рост мировых продаж Brukinsa помог выручке BeOne от реализации продукции в III квартале превысить ожидания Goldman Sachs, а более медленный рост расходов по сравнению с выручкой усилил рост прибыли. Компания снова повысила прогноз на весь год; Goldman Sachs также обратил внимание на расходы на НИОКР, связанные с расширением портфеля препаратов.
Компания вновь подтвердила цель достичь прибыльности по итогам всего 2027 года и планирует значительно сократить расходы на исследования и разработки; однако продажи Crysvita в третьем квартале оказались ниже рыночных ожиданий, а темпы продвижения двух генных терапий повлияют на дальнейший рост.
Продажи AVLAYAH в третьем квартале достигли 17,8 млн долларов, а прогноз на четвертый квартал также оказался выше ожиданий. Рост обеспечили расширение страхового покрытия и переход участников клинических исследований на коммерческое применение препарата, однако руководство ожидает, что в дальнейшем темпы роста стабилизируются.
JPMorgan ожидает, что продажи Dupixent превысят 25 млрд евро в 2028, на два года раньше среднесрочной цели; однако продажа активов окажет давление на рост выручки в 2027, а прогресс разработки препаратов по-прежнему влияет на оценку компании.
Bernstein ожидает, что спрос на препараты для лечения хронических заболеваний и специализированные лекарства будет способствовать расширению внутреннего биофармацевтического рынка Индии. Начав покрытие трех зарегистрированных в Индии транснациональных фармацевтических компаний, Bernstein называет GSK India приоритетной идеей; Pfizer сначала предстоит компенсировать уход зрелых продуктов, а Abbott сталкивается с нехваткой новых продуктов и конкуренцией брендов.
Продажи хирургических роботов на внутреннем рынке выросли на 17% в 2025 году; BOCI International считает, что технологический прогресс и тарифная политика могут способствовать проникновению продукции в больницы разных уровней.
Продажи продукции в третьем квартале 2026 года выросли на 33% в годовом выражении, благодаря чему RemeGen получила регулярную прибыль второй квартал подряд. J.P. Morgan позитивно оценивает годовые цели по продажам продукции и безубыточности, но снизил прогноз выручки на 2027 год и целевые цены акций классов A и H.
Сотрудничество охватывает шесть доклинических активов. Boehringer Ingelheim имеет опционы на получение глобальных прав на два из них и прав за пределами Большого Китая на остальные четыре. Nomura ожидает, что ближайшие платежи существенно улучшат результаты Sinobiopharma в 2026 и 2027 финансовых годах.
Органическая выручка Waters в третьем квартале выросла на 10%, а компания повысила прогноз на весь год. Bernstein считает, что улучшение бизнеса в Китае, синергия от приобретения и заказы, связанные с возвращением фармацевтического производства в США, создают потенциал для превышения осторожного прогноза компании на 2027 год.
Бизнес в области наук о жизни обеспечил органический рост и рентабельность Revvity в третьем квартале выше консенсус-прогноза рынка, а компания повысила прогноз на весь год; Bernstein считает, что вклад спроса, связанного с ИИ, сложно оценить отдельно, и сохраняет рекомендацию «на уровне рынка» из-за оценки акций.
Продукты роста Amgen компенсировали часть снижения продаж старых препаратов, а компания повысила годовой прогноз выручки и прибыли на акцию; Bernstein считает, что разовые выгоды от продаж и сроки признания расходов также улучшили результаты третьего квартала.
Предварительные данные по IBI363 при раке лёгкого в первой линии поддерживают продолжение исследований, однако малые выборки допускают колебания медианы выживаемости без прогрессирования; руководство также рассчитывает, что более широкий портфель продуктов поддержит рост продаж в 2027 году.
Руководство снизило прогноз падения цен на реагенты внутри страны в 2027 году и поставило цель увеличить объем тестирования примерно на 15%; однако спрос в отрасли остается слабым, а ситуация на Ближнем Востоке и валютные курсы также сдерживают зарубежный бизнес.
Руководство вновь выразило уверенность в росте продаж продукции примерно на 35% в 2026 году и продвигает разработки в области онкогематологии и аутоиммунных заболеваний; Goldman Sachs видит потенциал в дифференцированных исследованиях и глобальном сотрудничестве, однако его модель прогнозирует снижение показателей прибыли в 2027 году.
Рост продаж существующих инновационных препаратов и вывод новых продуктов на рынок поддерживают краткосрочные цели Hansoh Pharma; компания планирует увеличить число продаваемых инновационных препаратов с 9 до 30 к 2030 году, причем важными источниками станут разработки ADC и препаратов для лечения метаболических заболеваний.
Выручка и чистая прибыль в третьем квартале выросли на 27,2% и 41,8% соответственно в годовом выражении. HSBC Qianhai ожидает, что снижение доли расходов частично компенсирует давление на цены из-за централизованных закупок по объему, однако общий прогноз выручки практически не изменился на фоне замедления роста бизнеса периферических сосудистых вмешательств до стабильного уровня.
В третьем квартале 2026 года объем тендеров на медицинское оборудование на внутреннем рынке вновь вырос в годовом выражении, а выручка компаний улучшилась. JPMorgan считает, что изменения правил закупок и меньшая чувствительность к геополитике также поддерживают динамику сектора.
Новые закупочные заказы CDMO выросли на 40% в годовом выражении в третьем квартале 2026 года, а доля выручки от проектов на поздних стадиях и коммерческих проектов, как ожидается, увеличится; расширение мощностей и выполнение крупных заказов повлияют на реализацию роста и рентабельность.
Продажи продукции в третьем квартале 2026 года выросли на 33% в годовом выражении, что помогло RemeGen получить регулярную прибыль второй квартал подряд. J.P. Morgan оптимистично оценивает новые показания и зарубежные исследования III фазы, но снизил прогноз выручки на 2027 год и целевые цены акций классов A и H.
Pfizer повысила прогноз результатов на 2026 год, а JPMorgan немного улучшил свои оценки; однако банк ожидает снижения выручки и прибыли на акцию в следующие два года, а данные по большинству основных программ разработки будут опубликованы в конце 2027 года или позднее.
