Ekim sonunda Kuzeybatı Avrupa ve Birleşik Krallık'ta rüzgâr enerjisi üretimi önceki haftaya göre yarıya indi; açığı gazla elektrik üretimi kapatarak talebi artırdı. Bölgesel stoklar kış öncesi zirvesine ulaşmış olabilir ve doluluk oranı önceki yılların altında.
Defu Technology’nin Ekim ayındaki HVLP4 sevkiyatı üçüncü çeyrek toplamına yaklaştı; yüksek değerli ürünlerin payındaki artış kârlılığın iyileşmesini destekledi. JPMorgan sonraki büyüme konusunda olumlu görüşünü korurken kapasite artışı sırasında üretim verimini ve nakit tahsilatını izliyor.
Şirket siparişleri kârlılık marjına göre seçerek ilk üç çeyrekte brüt marjını iyileştirdi, ancak üçüncü çeyrek geliri yıllık %12 düştü; yönetim tam yıl gelir büyümesi öngörüsünü %20 seviyesinden yaklaşık %10 seviyesine indirdi.
Arista’nın üçüncü çeyrek geliri ve marjları beklentileri aştı; 2027 gelir büyümesi öngörüsü de yatırımcı beklentilerinin üst sınırının üzerinde gerçekleşti. Yapay zekâ ağları ve kampüs ağları başlıca büyüme kaynakları, ancak artan maliyetler ve ertelenmiş gelirde çeyreklik düşüş izlenmeye değer.
Aon’un üçüncü çeyrek geliri ve kârı JPMorgan’ın beklentilerini aştı. Banka, yılın tamamına ilişkin kâr tahminini hafifçe yükseltirken USI satın alımının kısa vadede kâr ve nakit akışını baskılamasını, uzun vadede ise ABD orta ölçekli müşteri pazarında genişlemeye yardımcı olmasını bekliyor.
AMD’nin üçüncü çeyrek sonuçları ve dördüncü çeyrek gelir beklentisi piyasa konsensüsünü aştı. Yönetim, veri merkezi gelirinin 2027 yılında iki kattan fazla artmasını bekliyor; ancak zayıflayan PC talebi, brüt kâr marjı üzerindeki baskı ve nakit akışındaki değişimler genel performansı etkilemeye devam ediyor.
Bazı sigortacılar üçüncü çeyrekte zarara geçti, ancak büyük hayat sigortası şirketlerinin ortalama çekirdek ödeme gücü yeterlilik oranı önceki çeyreğe göre yükseldi. JPMorgan, sermaye tabanı ve temettü beklentilerine olumlu bakarken banka sigortacılığı satışlarındaki toparlanmayı ve sigortacıların faiz risklerindeki farklılaşmayı izliyor.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde yapay zekâ talebi genel olarak arttı, ancak maliyetleri yansıtma kabiliyetindeki farklar kârlar arasındaki farkı açtı. J.P. Morgan, Meitu'nun notunu yükseltti, Kingsoft Office'in notunu düşürdü ve Kingdee ile Yonyou'nun kurumsal taraftaki ilerlemesini karşılaştırdı.
JPMorgan, batarya talebinin 2027 yılında büyümeye devam etmesini beklerken tedarik zincirindeki birçok şirketin notunu düşürdü. Bu arada Weichai Power ve Formosa Plastics Group'un kâr yapısındaki değişimler yeni dikkat alanları oluşturdu.
Takip edilen yerli üreticilerin çoğunda sipariş büyümesi 2026 yılının ilk dokuz ayına göre yavaşladı, ancak yabancı markaların Çin'deki servo ve düşük voltajlı inverter satışlarının büyümesi genel olarak istikrarlı kaldı. Morgan Stanley, yapay zekâyla bağlantılı nihai sektör talebinin desteğini sürdürdüğünü ve sermaye harcamaları döngüsünün de genişlediğini düşünüyor.
Arista, 2027 yılı gelirinin %38–%40 artacağını ilk kez öngördü; bu oran UBS’in önceki %25 tahmininin üzerinde. Yapay zekâ ve kampüs ağları başlıca büyüme etkenleri, ancak ertelenmiş gelir önceki çeyreğe göre değişmedi ve çip ile bellek maliyetleri de artış baskısıyla karşı karşıya.
AMD, sunucu CPU gelirinin 2027 yılında %100 üzerinde büyümesini bekliyor; önceki beklenti %70 üzerindeydi. UBS, arz esnekliğinin talebin karşılanmasına yardımcı olduğunu, ancak GPU payındaki artış ve PC satış kanalındaki stokların azaltılmaya devam edilmesinin iş karmasını etkilemeyi sürdürdüğünü düşünüyor.
Beklentileri aşan nominal büyüme, Morgan Stanley'nin gelişmiş ekonomilere ilişkin 2030 borç oranı tahminini düşürmesini sağladı; ancak yüksek faiz oranları eski borçların vadesi geldikçe maliyetlere kademeli olarak yansıyacak ve mali konsolidasyon borcun istikrara kavuşturulmasında kilit olmaya devam edecek.
Morgan Stanley, spot fiyatların değişmediği ve tedarik ile riskten korunma gecikmelerinin hesaba katıldığı durumda, Avrupa temel tüketim ürünleri girdi maliyetlerinin 2027 yılında yaklaşık %2 artacağını hesaplıyor. Kişisel bakım ve ev ürünlerinde maliyetler %5,2 artarken gıdada %2,6 düşecek.
Morgan Stanley, Disney'in kruvaziyer işinin 2027 mali yılında yaklaşık 5,1 milyar dolar gelir elde etmesini bekliyor ve maliyet düşüşlerinin sağlayacağı kâr alanına olumlu bakıyor; Asya parklarındaki talep ve dijital yayıncılığa yeniden yatırım ise büyümenin bir kısmını dengeliyor.
Koku ve tat işletmeleri üçüncü çeyrekte karşılaştırılabilir satış büyümesini destekledi; ancak sağlık ve biyobilimleri işletmesindeki zayıflık, artan giderler ve nakit akışının negatife dönmesi, yükseltilen yıllık öngörünün ardında dördüncü çeyrek kâr beklentilerinin temkinli olduğuna işaret ediyor.
Teslimat marjlarındaki artış ve finansal hizmetlerin kâra geçmesi, Grab’in üçüncü çeyrek düzeltilmiş EBITDA’sını piyasa konsensüsünün %23 üzerine taşıdı; şirket 2026 yılına ilişkin beklentisini 790 milyon–800 milyon ABD dolarına yükseltti.
Arista'nın üçüncü çeyrek geliri ve marjları Morgan Stanley'nin beklentilerini aştı; şirket 2027 yılında gelirinin %38–%40 artmasını bekliyor. Morgan Stanley, yapay zekâ ağlarının genişlemesine ve kampüs işine olumlu bakarken satın alma taahhütlerini, brüt marjı ve kurumsal talebin öne çekilmesini izliyor.
AMD'nin üçüncü çeyrek veri merkezi geliri yıllık bazda neredeyse iki katına çıktı ve şirket 2027 yılı sunucu CPU büyüme beklentisini yükseltti; Morgan Stanley kâr tahminini ve hedef fiyatını artırırken yapay zekâ müşterilerine verilen varantların maliyetine ve daha yüksek değerlemeye dikkat çekti.
Morgan Stanley, ilk üç çeyrekteki erken alımların oluşturduğu stok birikiminin dördüncü çeyrekteki düzeltmeyi derinleştirebileceğini, iş çeşitliliği ve tedarik zinciri yönetimi becerilerinin üreticiler arasındaki farkı açacağını düşünüyor; banka ayrıca Elan'ın notunu ve kâr tahminlerini düşürdü.
