Arista’nın üçüncü çeyrek geliri ve hisse başına kârı piyasa konsensüsünü aşarken dördüncü çeyrek beklentileri de tahminlerin üzerinde geldi. Bernstein, şirketin yapay zekâ ağlarındaki payına, kurumsal BT harcamalarına ve 2027 yılı görünümüne odaklanıyor.
Bernstein, tüm sözleşmelerin zamanında yerine getirilmesi ve hiçbirinin iptal edilmemesi halinde OpenAI'nin 2030 yılı sonuna kadar altyapı harcamalarının 614 milyar dolar olacağını tahmin ediyor; gelirin hızlı büyümeyi sürdürüp sürdürememesi, şirketin ödeme gücünü ve tedarikçilere yönelik uzun vadeli talebi etkileyecek.
Apple’ın 2026 mali yılının dördüncü çeyreğindeki geliri ve hisse başına kârı beklentileri aştı; Aralık ayında sona eren çeyreğe ilişkin gelir beklentisi de piyasa konsensüsünün üzerindeydi. Ancak bellek fiyatlarındaki artış ve hizmetlerde büyümenin yavaşlaması brüt marjı baskılarken Bernstein gelir tahminlerini yükseltti, kâr tahminlerini düşürdü.
Geniş piyasa ETF’leriyle sağlanan desteğin etkisi zayıflarken bankalar gibi defansif alanlarda pozisyonlar çözülmeye başlıyor; robotik ana teması fonların geri dönüşü açısından sınanırken sermaye rotasyonu daha fazla alana yayılıyor.
Amazon ve Google'ın şirket içinde geliştirdikleri CPU'ları daha hızlı benimsemesi, Bernstein'ı TSMC'nin ileri üretim süreçleri ve kâr tahminlerini yükseltmeye yöneltti; alt segment cihazlardaki zayıflık ile yeni süreçlerin ve yurt dışı üretimin maliyetleri ise marjları sınırlıyor.
2027 mali yılının ilk çeyreğinde gelir 19,95 milyar dolara ulaşarak şirketin ön açıklamasındaki aralığı aştı. Sonraki çeyreğe ilişkin gelir beklentisinin orta noktası piyasa konsensüsünün %24 üzerinde olsa da brüt kâr marjı önceki çeyreğe göre geriledi ve serbest nakit akışı negatif kalmaya devam etti.
Piyasa, işlem hacmi azalarak düzeltme yaşadı. Kurumların net alış veya satış tutarı on milyon yuanı aşan hisseler arasında net satılanların sayısı net alınanlardan fazlaydı. Zizhu High-tech'in alüminyum-plastik film pazar payı ve Ciwen Media'nın kısa dizi girişimleri, raporda özellikle incelenen iş alanlarıdır.
Şirket, dördüncü çeyreğe girilmesinin ardından soğutucu akışkan üretimi ve satışlarının önceki çeyreğe göre iyileştiğini belirtti. Sektör ihracatı Eylül ayında toparlandı ve yurt dışındaki düşük stokların yeniden doldurulduğuna dair işaretler görüldü. Gansu floropolimer projesinde ham madde verilerek deneme üretimine başlandı; sıvı soğutma projesinin ilk aşamasında ise üretim artırılıyor.
Anlaşma 5 yıl geçerli olacak; taraflar ayrıca dijital ödemelerde iş birliğine ilişkin bir mutabakat zaptı imzaladı. Guosheng Securities, renminbinin sınır ötesi ödeme sisteminin geliştirilmesinin ilgili hizmetlere yönelik talebi artıracağını düşünüyor; ancak yazıda sıralanan şirket ürünleri ile anlaşma arasında henüz doğrudan bir ticari bağlantı bulunmuyor.
Guangdong, otomobil üreticilerinin L3 modeller için pazara giriş ve trafiğe çıkış pilot izinleri almaya çalışmasını teşvik etmeyi önerdi. Kurumlar, politika, teknoloji ve talebin sektörün ticarileşmesini birlikte desteklediğini, ancak mevcut yüksek yaygınlık oranının ağırlıkla L2 sürüş desteğinden kaynaklandığını belirtiyor.
Seedance’in yurt dışı geliri son altı ayda yaklaşık 5 kat arttı; Guangdong, “yapay zekâ + tüketim” alanını geliştirmeyi önerdi. Bu sırada Çin A hisseleri işlem hacmi düşerken zayıfladı ve Yunnan Germanium’un bir iştiraki, indiyum fosfit altlıkları için uzun vadeli tedarik anlaşması imzaladı.
Kömür sektöründe değerleme mantığı, yüksek fiyatların süresine ve serbest nakit akışına yöneliyor; robot motoru pazarının büyümesi ise robotların seri üretimine bağlı. Ulaştırma temettüleri ile yapay zekâ destekli sinema ve televizyon, sırasıyla sermaye harcaması döngülerini ve üretim maliyetlerindeki değişimi yansıtıyor.
Guangyang’ın aktif denge çubukları araçlara büyük ölçekte takılmaya, komple robotlar ise teslim edilmeye başlandı; Huitian New Materials anot bağlayıcısında kapasite açığı bulunduğunu belirtti. Birçok şirket de veri merkezi, açık deniz mühendisliği ve özel malzeme faaliyetlerindeki sipariş ve kapasite artırımı ilerlemesini açıkladı.
Palantir’in gelir artışı art arda 13. çeyrekte hızlandı, ancak kısa vadeli sözleşmeler rezervasyon göstergelerini yavaşlattı; Apple’ın iPhone ve Çin işleri güçlü performans gösterirken bellek fiyatlarındaki artış ve hizmet büyümesindeki yavaşlama marj görünümünü baskıladı.
Shopify’ın üçüncü çeyrek GMV büyümesi art arda ikinci çeyrekte yavaşladı ve dördüncü çeyrek brüt kâr beklentisi bazı yatırımcıların eşiğinin altında kaldı. Dynatrace’in abonelik geliri beklentileri aştı ancak yıl geneli ARR beklentisindeki artış satın almadan kaynaklandı; organik büyüme hedefi değişmedi.
Tahvil getirilerindeki düşüş, Avrupa gayrimenkul hisselerinin Ekim ayında piyasayı geride bırakmasına yardımcı oldu. Bernstein, sektör değerlemelerini tarihsel düzeylere göre cazip buluyor; ancak perakende mülkleri, nitelikli ofisler ve Almanya'daki konutların işletme ve varlık fiyatı eğilimleri farklılaşıyor.
Kuzey Amerika’daki otellerin performansı, Marriott’un küresel müsait oda başına gelirindeki artışı destekledi ve teşvik yönetim ücretleri beklentileri aştı; şirket ayrıca yıllık kâr ve sermaye iadesi beklentilerini yükseltti.
Incyte’ın üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %14 arttı ve Opzelura sayesinde gelir piyasa beklentisini aştı; şirket yumurtalık kanserine yönelik bir faz III çalışmasını sonlandırdı. Bernstein bu kararı destekliyor, ancak beklemede kalmayı sürdürüyor.
Newport News, HII’ın üçüncü çeyrek gelirini ve hisse başına kârını piyasa konsensüsünün üzerine taşıdı ve şirket, tüm yıl gemi inşa geliri beklentisini yükseltti; Ingalls’ın üretimi ve marjları genel iyileşmeyi sınırlamaya devam ediyor.
İş jeti teslimatları ve gemi yapımı üretimi, üçüncü çeyrek sonuçlarının konsensüsün üzerine çıkmasına katkı sağladı. Bernstein kâr tahminlerini ve hedef fiyatını yükseltirken kapasite, tedarik zinciri ve kara muharebe ekipmanlarında yeni nesle geçişin büyümeyi hâlâ sınırladığını belirtti.
