Asya-Pasifik ve parfüm faaliyetleri ilk çeyrekte organik satışların %6 artmasını sağlarken düzeltilmiş faaliyet kâr marjı %12,1 seviyesine yükseldi. Şirket yıllık öngörülerini artırdı, ancak bu öngörüler yılın ikinci yarısında daha zayıf bir performansa işaret etmeye devam ediyor.
Şirket 2026 gelir beklentisini yükseltti, ancak Eliquis’in Avrupa patentinin sona ermesi baskı yaratacak. Bernstein, Milvexian ve Cobenfy’nin klinik sonuçlarının gelecekte büyümenin devrini belirleyeceğini düşünüyor.
Apple'ın 2026 mali yılı dördüncü çeyrek geliri yıllık bazda %12 arttı, ancak Aralık çeyreği için brüt kâr marjı beklentisi piyasa konsensüsünün altında kaldı. Bernstein, artan bellek maliyetlerinin marjları baskılamayı sürdüreceğini düşünüyor ve Apple'ın cihaz üstü zekâ alanındaki uzun vadeli fırsatına olumlu bakmaya devam ediyor.
Bernstein, gelirlerin ılımlı büyümesi ve iki maliyet düşürme hedefine ulaşılması koşuluyla alıcıların haber öncesi hisse fiyatının %20–%30 üzerinde bir satın alma primi ödeyebileceğini hesaplıyor; düşük faizli borcun korunması ve öz sermaye sağlanması kritik önem taşıyor.
Tahmin piyasalarındaki işlem hacmi hızla artıyor, ancak spor bahisleri ve çevrim içi kumarın büyümesi yavaşlıyor. Bernstein, ücretler ve piyasa yapıcılığı gelirlerinde potansiyel görürken iki şirketin de hedef fiyatını düşürdü.
ABD'de izlenen kanallarda özel markaların satış hacmi payı son 12 haftada yıllık bazda artarken, satış değeri payı hafif düşmeye devam etti. Bernstein, perakendecilerin özel markalar ile ulusal markalar arasındaki fiyat farkını açıyor olabileceğini düşünüyor; çikolata ve kahve pay kazanırken bazı atıştırmalık kategorilerinde ters yönde bir eğilim görüldü.
23 Ekim tarihinde sona eren haftada ABD'de GLP-1 reçeteleri önceki haftaya göre %2,7 arttı; en büyük artışa Zepbound katkı sağladı. Ağızdan alınan ilaçların markaya yeni başlayan hasta reçetelerinde Wegovy Pill, Foundayo'dan daha hızlı büyüdü.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde China Railway Group’un geliri yıllık bazda %7, ana ortaklık paylarına düşen net kârı ise %33 geriledi. Madencilik kârındaki büyüme destek sağladı, ancak siparişler ve nakit akışı baskı altında kalmaya devam etti. JPMorgan, kâr tahminlerini ve A ve H hisseleri için hedef fiyatlarını düşürürken ağırlık artır tavsiyesini korudu.
Üçüncü çeyrekte aynı mağaza satışları yıllık %7,5 artarak gelir ve kâr büyümesini destekledi; promosyonlar ve iş karması brüt kâr marjını baskılarken gider kontrolü etkiyi hafifletti. J.P. Morgan kâr tahminlerini düşürdü, ancak ağırlık artır tavsiyesini korudu.
Yönetim, 2027 yılında enerji depolama sevkiyatlarının yaklaşık 120GWh olmasını bekliyor; bu, J.P. Morgan’ın temel senaryo tahmininin üzerinde. Ancak yüksek maliyetli sevkiyatlara ilişkin gelirlerin muhasebeleştirilmesi kısa vadeli kârı baskılamaya devam edecek.
Ekim ayında Japon yarı iletken hisseleri düşüşe öncülük etti. JPMorgan, Japon hisselerinin aşırı satım bölgesine girdiğini düşünüyor; ancak kısa vadeli seyir petrol fiyatlarına ve yapay zekâ yatırımlarının getirisine bağlı. Banka kâr tahminlerini yükseltti ve yıl sonu endeks hedeflerini korudu.
Yurt dışı büyümenin ana kaynağı olmaya devam ediyor ve yurt içi tanı pazarındaki pay artıyor. Ancak üçüncü çeyrekte yurt dışı büyümenin yavaşlaması, kur zararları ve bileşen maliyetleri kârlılığı baskılıyor. JPMorgan, kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürürken ağırlık artır tavsiyesini korudu.
Yönetim, ilgili protein ekspresyon kapasitesini her 3 ila 6 ayda en az ikiye katlamayı planlıyor; tekrar satın alma sıklığı da geleneksel hizmetlerden daha yüksek. JPMorgan gelir artışına olumlu bakıyor ancak iyimser senaryosu, kapasite kullanım oranı ile fiyatların korunup korunamayacağına bağlı.
Aier Eye’ın 2026 yılının üçüncü çeyreğindeki geliri yıllık bazda %7,1 arttı. Ancak artan değer düşüklüğü ve vergi yükü, ana ortaklığa ait net kârın %11,6 gerilemesine yol açtı. JPMorgan, refraktif cerrahi hacminin istikrar kazandığını ve son dönemdeki gelir artışının hâlâ ağırlıklı olarak işlem başına ücretteki iyileşmeye dayandığını düşünüyor.
Rafineri arzının sıkışması ve yıllara yayılan döngü karşıtı yatırımlar, ExxonMobil’in enerji ürünleri faaliyetinin kârını önemli ölçüde artırdı; JPMorgan hedef fiyatını yükseltirken 2027 kâr tahminini düşürdü.
Oracle’ın tahvil ve hisse senedi yoluyla finansmanı beklenenden erken geldi, ancak yeniden finansman, tedarikçi finansmanı ve kira yükümlülükleri alacaklıların karşı karşıya olduğu sorunlar olmaya devam ediyor. Morgan Stanley, şirketin orta vadeli kredi görünümüne ilişkin temkinli duruşunu sürdürüyor.
Marvell, Lumentum’u tamamı hisseyle ödenecek bir işlemle satın almayı planlıyor. Morgan Stanley, lazer ve çiplerin ortak tasarımına olumlu bakıyor ancak maliyet sinerjileri, müşteri ilişkileri ve yüksek kâr marjlarının işlem getirisini sınayacağını düşünüyor.
Marvell, Lumentum’u yaklaşık 115 milyar dolar işletme değeri üzerinden satın almayı planlıyor; Lumentum’un çeyreklik kâr marjları beklentileri aştı ve şirket 5 milyar doların üzerinde ikinci bir satın alma taahhüdü aldı, ancak kapasitenin artırılması ve işlem onayları sonraki gelişmeleri belirlemeye devam edecek.
IDEXX’in üçüncü çeyrek geliri ve hisse başına kârı piyasa beklentilerini aşarken, sarf malzemeleri ve referans laboratuvarları öne çıktı. Şirket, yıllık organik büyüme ve hisse başına kâr tahminlerini yükseltirken faaliyet marjı artışı aralığını düşürdü.
Ekim işlem geliri eğilimi beklentilerin altında kaldı. Morgan Stanley, Coinbase’in gelecek iki yıla ilişkin kâr tahminlerini sert biçimde düşürdü ve tavsiyesini eşit ağırlıktan ağırlık azalt seviyesine indirdi. Yeni ürünler büyümeye devam etse de bireysel işlemler kâr açısından temel değişken olmaya devam ediyor.
