Oracle’ın tahvil ve hisse senedi yoluyla finansmanı beklenenden erken geldi, ancak yeniden finansman, tedarikçi finansmanı ve kira yükümlülükleri alacaklıların karşı karşıya olduğu sorunlar olmaya devam ediyor. Morgan Stanley, şirketin orta vadeli kredi görünümüne ilişkin temkinli duruşunu sürdürüyor.
Marvell, Lumentum’u tamamı hisseyle ödenecek bir işlemle satın almayı planlıyor. Morgan Stanley, lazer ve çiplerin ortak tasarımına olumlu bakıyor ancak maliyet sinerjileri, müşteri ilişkileri ve yüksek kâr marjlarının işlem getirisini sınayacağını düşünüyor.
Marvell, Lumentum’u yaklaşık 115 milyar dolar işletme değeri üzerinden satın almayı planlıyor; Lumentum’un çeyreklik kâr marjları beklentileri aştı ve şirket 5 milyar doların üzerinde ikinci bir satın alma taahhüdü aldı, ancak kapasitenin artırılması ve işlem onayları sonraki gelişmeleri belirlemeye devam edecek.
IDEXX’in üçüncü çeyrek geliri ve hisse başına kârı piyasa beklentilerini aşarken, sarf malzemeleri ve referans laboratuvarları öne çıktı. Şirket, yıllık organik büyüme ve hisse başına kâr tahminlerini yükseltirken faaliyet marjı artışı aralığını düşürdü.
Ekim işlem geliri eğilimi beklentilerin altında kaldı. Morgan Stanley, Coinbase’in gelecek iki yıla ilişkin kâr tahminlerini sert biçimde düşürdü ve tavsiyesini eşit ağırlıktan ağırlık azalt seviyesine indirdi. Yeni ürünler büyümeye devam etse de bireysel işlemler kâr açısından temel değişken olmaya devam ediyor.
Morgan Stanley, Circle’ın üçüncü çeyrek hisse başına kâr tahminini yükseltirken 2027–2028 tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü: USDC dolaşımındaki büyümenin yavaşlaması ve Hyperliquid ortaklığındaki gelir paylaşımı maliyetinin artması, daha yüksek rezerv getirisinin faydasını dengeledi.
Morgan Stanley, Arm’ın Eylül 2026 sonunda biten çeyreğe ilişkin sonuçlarının genel olarak piyasa beklentisiyle uyumlu olacağını öngörüyor. Yatırımcılar, 2028 mali yılı CPU gelir beklentisinin 1 milyar doların üzerinden yaklaşık 2 milyar dolara yükseltilip yükseltilemeyeceğine daha fazla odaklanıyor.
Apple, Aralık çeyreğinde gelirinin yıllık %7–%10 artacağını öngörüyor; bu, Morgan Stanley ve piyasa beklentilerinin üzerinde. Ancak hizmetlerde büyüme yavaşlamaya devam ederken bellek maliyetlerindeki artış da brüt marjı baskılıyor. Morgan Stanley, ağırlık artır tavsiyesini koruyarak hedef fiyatını 350 dolara indirdi.
Ekim anketi, ABD tüketicilerinin ekonomiye ilişkin net görünümünün hâlâ olumsuz olduğunu, hanehalkı mali durumu ve kısa vadeli harcama beklentilerinin ise iyileşmeye devam ettiğini gösteriyor; Morgan Stanley, sosyal yardım kesintilerinin 2027 yılında tüketim büyümesini baskılamasını bekliyor.
En büyük üç bulut sağlayıcısının toplam gelirindeki yıllık büyüme, ikinci çeyrekteki %48 seviyesinden üçüncü çeyrekte %56 seviyesine çıktı. Morgan Stanley, bunun altyapı yazılımlarının finansal sonuçları için elverişli bir talep ortamı yarattığını düşünüyor; ancak bulut sağlayıcıları veri analitiği, veri tabanları ve yapay zekâ izleme alanlarında da rekabeti artırıyor.
ABD kredi spreadleri geçen hafta genişlerken Avrupa'da daraldı. Morgan Stanley, ABD yatırım yapılabilir düzeydeki tahvilleri tercih ederken yapay zekâ finansmanının daha kısa vadelere kaymasını ve telekomünikasyon ile medya sektörlerinin yüksek getirili tahvilleri üzerindeki baskıyı izliyor.
Citi, Xiaomi'nin 2026 yılı üçüncü çeyrek gelirinin 104 milyar yuan, düzeltilmiş net kârının ise 4,8 milyar yuan olmasını bekliyor. Telefonların ortalama fiyatı ve brüt kâr marjı iyileşirken nesnelerin interneti, internet ve elektrikli araç işleri baskı altında; yapay zekâ araştırma ve geliştirme giderleri ile otomobil satış giderleri de kârlılığı olumsuz etkiliyor.
Xiaomi, ilk üç çeyrekte 336,5 bin adetten fazla elektrikli araç teslim ederek şirketin 450 bin adetlik yıllık hedefinin yaklaşık %75 kadarını gerçekleştirdi; Ekim ayındaki teslimatlar 50 bin adedi aştı. Citi, üçüncü çeyreğin yılın en düşük noktası olabileceğini öngörüyor ve Al tavsiyesini koruyor.
Tayvan’ın GSYH’si 2026 yılının üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %14,4 büyüdü; yatırım, ihracat ve tüketim ekonomiyi birlikte destekledi. Citi büyüme tahminlerini yükseltirken enflasyon ve finansman talebinin merkez bankasını Aralık ayından itibaren faiz artırmaya yönelteceğini öngörüyor.
Beklentilerin altında kalan beyaz eşya talebi IPM büyümesini yavaşlatırken yatırımlardaki gerçeğe uygun değer kayıpları Silan’ın üçüncü çeyrek net kârını 18 milyon yuana düşürdü. Citi, kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürürken Nötr tavsiyesini korudu.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde CR Micro’nun brüt marjı üç yıl sonra ilk kez %30 düzeyini aştı. Ancak Chongqing ve Shenzhen’deki ortak girişim yonga plakası fabrikalarında üretimin kademeli artırılmasından kaynaklanan zararların büyümesi, net kârın beklentilerin altında kalmasına yol açtı. Citi, gelir tahminlerini yükseltirken kâr tahminlerini düşürdü.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde gelir ve net kâr hafif gerilerken yenilikçi ürünler ve ilgili hizmetlerden elde edilen gelir hızla büyümeye devam etti. Citi, kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü; yeni ilaçların ticarileştirilmesinden gelen katkının 2028 yılında daha belirgin olmasını bekliyor.
TAL’in geliri konsensüsün altında kaldı, ancak satış ve pazarlama giderlerindeki kesintiler marjı yükseltti. Citi, stopaj vergisinin büyüklüğünden gelecekte hissedarlara sağlanan getirilerin artabileceği sonucunu çıkarırken cihaz stoklarının azaltılmasını ve marjın sürdürülebilirliğini de izliyor.
ASC30 için ABD'de 100 tip 2 diyabet hastasının katıldığı faz II çalışmasında, üç doz grubunun tamamında plaseboya göre düzeltilmiş ve istatistiksel olarak anlamlı kan şekeri düşüşü sağlandı. Citi, verilerin ilacın sınıfının en iyisi olma potansiyelini desteklediğini düşünüyor ve faz III dozlarının yakında görüşülmesini bekliyor.
Sermaye piyasalarını destekleyen iki araç daha da iyileştirildi; GF Securities, aracı kurumlar sektörünün toparlanmasına iyimser bakıyor. China Life’ın çekirdek kârı artsa da yatırım dalgalanmaları ve yeni poliçe satışlarındaki düşüş üçüncü çeyrek performansını olumsuz etkiledi.
