RatingDog imalat PMI hafifçe gerilerken üretim Nisan ayından bu yana en yüksek düzeyine çıktı; şirketlerin stok yenileme eğilimi, istihdam ve satış fiyatlarından farklılaştı ve mali kaynakların kullanıma sunulması, yatırımlarda daha geniş tabanlı bir toparlanmanın anahtarı haline geldi.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde kömür fiyatlarındaki artış ve termal kömür maliyetlerindeki düşüş, satış hacmindeki zayıflığı telafi ederek Yankuang’ın ana ortaklığa ait net kârını önceki çeyreğe göre %24 artırdı. JPMorgan, kârın dördüncü çeyrekte büyümeye devam etmesini beklerken koklaşabilir kömür fiyatlarındaki düşüşe ve sermaye harcaması baskısına dikkat çekiyor.
Tigermed’in ilk üç çeyrekte imzaladığı yeni siparişlerin büyümesi, yıl başında belirlenen yıllık hedefi aştı; ancak üçüncü çeyrek brüt marjı bir önceki çeyreğe göre geriledi. JPMorgan, yeni sözleşmelerdeki fiyat artışlarının marjları ancak eski sözleşmeler kademeli olarak değiştirildikçe iyileştireceğini düşünüyor.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde şirketin iki ana faaliyet alanında gelir artışı hızlandı, ancak brüt kâr marjı düştü ve nakit akışı zayıfladı. JPMorgan, güç yarı iletkeni fiyatlarındaki iyileşmenin ve demiryolu bakım talebinin sonraki dönemdeki performansı destekleyebileceğini düşünüyor.
Morgan Stanley, 800 milyar yuanlık piyasa istikrarı aracı limitinin en az yaklaşık onda yedisinin henüz kullanılmadığını tahmin ediyor; ancak politika toplantısının sonucu, ABD hisselerinin seyri ve A hisselerinin değerlemeleri piyasanın ne zaman dip oluşturacağını etkilemeye devam ediyor.
Eylül 2026 itibarıyla imalat yatırımları yıllık bazda %2,1 düşerken nominal sanayi üretimi %8,2 arttı; iki büyüme oranı arasındaki fark eksi 10.3 yüzde puana açıldı. Morgan Stanley, kapasite artışının yavaşlaması ve kâr büyümesinin sanayi ve finans sistemlerindeki risklerin azaltılmasına yardımcı olduğunu, ancak kârlılık eğilimlerinin sektörler arasında farklılaştığını düşünüyor.
Şirketin 2026 yılının üçüncü çeyreğindeki geliri ve net kârı, Morgan Stanley tahminlerini sırasıyla %14 ve %27 aştı. Optik ürünlerin satış hacmi ve fiyatlarındaki artış büyümeyi destekledi, ancak brüt kâr marjı ikinci çeyreğe göre düştü.
Microsoft, Google ve Amazon 2027 yılında sermaye harcamalarını artıracaklarının sinyalini verirken Meta da yatırımlarını agresif biçimde sürdürmeyi planlıyor. Morgan Stanley bulut yarı iletkenlerine yönelik talep konusunda iyimser olmakla birlikte bilgi işlem kapasitesinin teslimindeki darboğazlara ve nakit akışı baskısına dikkat çekiyor.
Asya’nın 9–Ekim dönemi ortalama imalat PMI değeri, 7–Ağustos döneminin üzerindeydi. Çin hariç tutulduğunda yeni siparişler sekiz ayın en yüksek seviyesine yaklaşırken ihracattaki toparlanma teknoloji ürünlerinden teknoloji dışı ürünlere de yayıldı; Çin’in iç talebi ise zayıf kalmaya devam etti.
Saldırıların hızlanması, güvenlik operasyonlarında daha fazla otomasyonu ve istihbarat paylaşımını teşvik ediyor. Morgan Stanley, kurum içinde geliştirilen yetkinliklerin sağlayıcıların araçlarını tamamlayacağını düşünüyor; ancak araçların konsolidasyonunun müşterilerin harcamalarını artırıp artırmayacağı hâlâ soru işareti.
Nasdaq Ekim ayında %5,3 düşerken ABD'de CCC notlu kredi spreadleri dört yılın en geniş seviyesine çıktı; aynı dönemde Hazine tahvilleri yükseldi ve piyasa duyarlılığı göstergeleri risk iştahına işaret etmeye devam etti. Morgan Stanley, ABD üzerinden küresel hisse senetlerinde ağırlık üstü pozisyonunu koruyor ve kredi tahvillerinde yatırım yapılabilir seviyeyi tercih ediyor.
Morgan Stanley, 2030 yılı küresel elektrik tüketimi tahminini yeniden yükseltti ve şebeke darboğazları, kesintisiz elektrik talebi ve elektrik fiyatlarındaki değişimlerin elektrik değer zincirindeki getirilerin dağılımını yeniden şekillendireceğini düşünüyor.
Hong Kong'da Hong Kong doları cinsinden kredi-mevduat oranının hafifçe toparlanması ve ABD faizlerinin piyasa fiyatlamasının Nomura'nın makul gördüğü düzeye yaklaşması bankayı pozisyonunu azaltmaya yöneltti; ancak banka, piyasanın Hong Kong'daki likidite sıkılaşmasının boyutunu hâlâ abarttığını düşünüyor.
Fresenius ile Wuxi Bio, önümüzdeki on yılı kapsayan münhasır bir geliştirme anlaşması imzaladı. Nomura, anlaşmanın uzun vadeli hizmet talebini desteklemeye yardımcı olacağını düşünüyor; ancak daha belirgin bir finansal katkı, aday ürünlerin başarısına ve sonraki üretim düzenlemelerine bağlı.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde gelir yıllık bazda yaklaşık yüzde kırk arttı; kapasite kullanımındaki iyileşme brüt zarar marjını daralttı. Net kâra dönüş ise ağırlıklı olarak gerçeğe uygun değer kazançlarından kaynaklandı. Nomura, yeni sözleşme fiyatlarının 300 mm silikon plaka brüt kâr marjını 2027 yılında pozitife çevirmesini bekliyor.
Nomura, ABD doları karşısında offshore renminbi lehine kısa pozisyona ilişkin güvenini en yüksek seviye olan 5 düzeyinden 4 düzeyine indirdi ve yıl sonu kur hedefini 6.50 seviyesinden 6.55 seviyesine revize etti; banka, ek müdahalenin sınırlı olması halinde renminbinin orta vadeli değerlenme eğiliminin süreceğini öngörmeye devam ediyor.
Guangdong tüketimi artırma planını uygulamaya koydu, iş makinesi ihracatı ilk üç çeyrekte yurt içi satışlardan daha hızlı büyüdü ve ticari uzay alanında bir uydu takımyıldızının tamamının yurt dışına gönderilmesine ilişkin anlaşma yapıldı; ilgili sektörlerde kâr ve siparişlerin gerçekleşme hızı farklılık gösteriyor.
Arista’nın üçüncü çeyrek geliri ve hisse başına kârı piyasa konsensüsünü aşarken dördüncü çeyrek beklentileri de tahminlerin üzerinde geldi. Bernstein, şirketin yapay zekâ ağlarındaki payına, kurumsal BT harcamalarına ve 2027 yılı görünümüne odaklanıyor.
Bernstein, tüm sözleşmelerin zamanında yerine getirilmesi ve hiçbirinin iptal edilmemesi halinde OpenAI'nin 2030 yılı sonuna kadar altyapı harcamalarının 614 milyar dolar olacağını tahmin ediyor; gelirin hızlı büyümeyi sürdürüp sürdürememesi, şirketin ödeme gücünü ve tedarikçilere yönelik uzun vadeli talebi etkileyecek.
Apple’ın 2026 mali yılının dördüncü çeyreğindeki geliri ve hisse başına kârı beklentileri aştı; Aralık ayında sona eren çeyreğe ilişkin gelir beklentisi de piyasa konsensüsünün üzerindeydi. Ancak bellek fiyatlarındaki artış ve hizmetlerde büyümenin yavaşlaması brüt marjı baskılarken Bernstein gelir tahminlerini yükseltti, kâr tahminlerini düşürdü.
