MetaX’in üçüncü çeyrek geliri 1,5 milyar yuana ulaşarak Morgan Stanley’nin tahminini %28 aştı. Ancak banka, artan HBM maliyetleri, başlıca bulut hizmeti sağlayıcıları arasındaki sınırlı penetrasyon ve C700 sevkiyatlarının görece geç başlayacağına ilişkin endişeleri nedeniyle tavsiyesini ağırlık azalt seviyesine indirdi ve hedef fiyatını 700 yuandan 380 yuana düşürdü.
ChangXin Technology, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde DRAM hacmi ve fiyatlarındaki artıştan yararlandı; brüt marjı %89,5 düzeyine yükseldi. Ancak kontrol gücü olmayan paylara düşen sonuç piyasa beklentisinin üzerinde, ana ortaklığa ait net kâr ise beklenti ortalamasının altında kaldı. BofA, birkaç yıla yayılan büyüme konusunda iyimser olmakla birlikte fiyatların ve marjların sonraki dönemde gerilemesini bekliyor.
JPMorgan, optik iletişim talebinin 2027 yılına kadar sürmesini bekliyor; ancak kapasite genişlemesi, ürünlerin brüt kâr marjları ve değerlemeler, üç şirketin bilanço performansını farklılaştıracak.
Morgan Stanley maliyet endeksi yıllık bazda hâlâ %6,8 artış gösteriyor. Spot fiyatların değişmediği varsayılarak ve tedarik ile riskten korunmadaki gecikmeler hesaba katılarak yapılan hesaplamaya göre, 2027 yılında ev ve kişisel bakım maliyetlerinin yükselmeye devam etmesi, gıda maliyetlerinin ise düşmesi bekleniyor.
JPMorgan, Arista'nın üçüncü çeyrek sonuçlarının ve dördüncü çeyrek beklentilerinin olumlu olacağını öngörüyor; büyük bulut müşterileri ve yapay zekâ laboratuvarlarının kurulumlarının 2027 yılında daha yüksek gelir büyümesini destekleyebileceğini düşünüyor. Ancak şirketin hiper ölçekli bulut müşterilerine yönelik anahtar pazarındaki payı düşmeye devam ediyor.
Bloomberg, Marvell’in Lumentum’u satın almak için ileri düzey görüşmeler yürüttüğünü, işlem koşullarının ise henüz açıklanmadığını bildirdi. Evercore ISI, Lumentum’un optik cihazlarına yönelik talebin ve optik devre anahtarı sevkiyatlarının 2027 mali yılının ilk çeyrek performansını desteklemesini bekliyor.
Geri alım ve hisse artırımı için yeniden kredi verme faizi %1 düzeyine geriledi; destek aracı kalıcı hale geldi ve önde gelen teknoloji şirketlerini kapsadı. HSBC Qianhai, politikanın piyasa tabanını güçlendirmeye yardımcı olacağını düşünüyor; ancak kredili işlem fonlarının çıkışı ve teknoloji pozisyonlarındaki ayarlamalar istikrarı hâlâ sınırlıyor.
Değer hisseleri ve eşit ağırlıklı S&P 500 Endeksi toparlanırken yapay zekâ sektörü göreli olarak zayıfladı. JPMorgan, ekonomi ve kârların dayanıklılığını koruması ve enflasyon endişelerinin daha fazla artmaması hâlinde, getirilerin zirveye ulaşmasının hisse piyasasındaki yükseliş döngüsünün sürmesini destekleyeceğini düşünüyor.
Intel, 2026 yılının ikinci yarısında PC sevkiyatlarının yıllık bazda %20 üzerinde azalmasını, buna karşılık sunucu CPU sevkiyatlarının hem 2026 hem de 2027 yılında %30 üzerinde büyümesini bekliyor; Morgan Stanley, iki eğilimin donanım tedarik zinciri üzerindeki etkilerinin belirgin biçimde farklı olduğunu düşünüyor.
AMD'nin üçüncü çeyrek geliri ve düzeltilmiş hisse başına kârı piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Şirketin dördüncü çeyrek gelir beklentisi de tahminleri aştı; ancak veri merkezindeki büyümenin hızlanması ile PC işindeki düşüş arasında belirgin bir ayrışma görülüyor. Stoklar artarken nakit akışı da zayıfladı.
Microsoft, üçüncü taraf kapasitesinin teslimatındaki gecikmeler nedeniyle 2026 sermaye harcaması öngörüsünü düşürdü. Buna karşılık dört büyük bulut şirketinin tamamı 2027 yılında yatırıma devam edeceklerinin sinyalini verdi. Morgan Stanley sunucu montajı, levha malzemeleri ve çip altlıkları gibi alanlara olumlu bakıyor.
Estun’un ilk üç çeyrekte yurt içi geliri azalırken yurt dışı geliri arttı. Yönetim, yıl geneli brüt marj ve tekrarlayan net kâr beklentilerini korudu ve dördüncü çeyrek gelirinin yıllık %38–%47 artmasını beklediğini açıkladı.
Ekim anketi, katılımcıların yaklaşık üçte birinin Walmart’ın iki üyelik türünden yalnızca birine sahip olduğunu, diğer %55 oranındaki katılımcının ise hiçbirine sahip olmadığını gösterdi. Morgan Stanley, üyeliklerin paketlenmesinin çapraz satışa ve üye başına harcamanın artmasına yardımcı olabileceğini düşünüyor; ancak anketteki üyelik örtüşmesi yönetimin belirttiği düzeyden daha yüksek çıktı.
Ekran boyutlarının büyümesi ve arz kontrolü LCD panelleri destekliyor; ancak OLED rekabeti artıyor ve fotovoltaik sektörü hâlâ döngünün dibinde. Morgan Stanley, TCL Corp. için eşit ağırlık tavsiyesini koruyor ve kısa vadede güçlü katalizörlerin bulunmadığını düşünüyor.
Çin ve Hong Kong borsaları, yapay zekâ bağlantılı işlemlerde pozisyonların kapatılması ve zayıf iç talebin baskısıyla art arda üçüncü ay geriledi; ay sonunda A hissesi ETF'lerine para girişi belirgin biçimde artarken Hong Kong'un yerel hisseleri görece direnç gösterdi.
Yönetim, ham petrolün resmi satış fiyatı primi ile lojistik maliyetlerinin toplamının dördüncü çeyrekte varil başına 15–25 dolara yükselmesini bekliyor. JPMorgan, ihracat kârlarının tampon sağlayabileceğini ancak navlun artışını karşılamaya yetmeyebileceğini düşünüyor.
Ekim 2026 döneminde en büyük yüz gayrimenkul geliştiricisinin satışlarındaki yıllık düşüş %13 seviyesine çıkarak JPMorgan’ın beklentisinden daha zayıf gerçekleşti; önemli şehirlerde ikinci el konut işlemleri yıllık bazda %20 üzerinde arttı ve sübvansiyon kapsamındaki farklılıklar ikinci el konutların görece daha fazla yararlanmasını sağlayabilir.
Üçüncü çeyrekte teslimatlardaki düşüş gelir ve kârı baskıladı, ancak brüt kâr marjı ve müşterilerden tahsilatlar dayanıklılığını korudu. JPMorgan, dördüncü çeyrekte teslimatların toparlanmasını bekliyor ve 2027–2028 dönemi kâr tahminlerini yükseltti.
RatingDog imalat PMI hafifçe gerilerken üretim Nisan ayından bu yana en yüksek düzeyine çıktı; şirketlerin stok yenileme eğilimi, istihdam ve satış fiyatlarından farklılaştı ve mali kaynakların kullanıma sunulması, yatırımlarda daha geniş tabanlı bir toparlanmanın anahtarı haline geldi.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde kömür fiyatlarındaki artış ve termal kömür maliyetlerindeki düşüş, satış hacmindeki zayıflığı telafi ederek Yankuang’ın ana ortaklığa ait net kârını önceki çeyreğe göre %24 artırdı. JPMorgan, kârın dördüncü çeyrekte büyümeye devam etmesini beklerken koklaşabilir kömür fiyatlarındaki düşüşe ve sermaye harcaması baskısına dikkat çekiyor.
