Dünya genelindeki faiz artışları ve yükselen tahvil getirileri, yapay zekâ hisselerindeki yükselişi baskılıyor. BofA, göreli getirisi 30 yılın en düşük seviyesine inen teknoloji tahvillerinin daha cazip olduğunu, riskli varlıklara yeni bir tahsis dalgası içinse faiz artışlarının sona ermesinin ve petrol fiyatlarının gerilemesinin beklenmesi gerektiğini düşünüyor.
Sunucu işi üçüncü çeyrekte kârı beklentilerin üzerine taşıdı; ancak dördüncü çeyrekte PC sevkiyatlarının önceki çeyreğe göre sert düşmesi ve stok düzeltmesinin 2027 yılının ilk yarısına kadar sürmesi bekleniyor. BofA hedef fiyatını 145 dolardan 100 dolara indirdi.
Teradyne’ın üçüncü çeyrek geliri ve kârı beklentileri aştı, ancak iki büyük bulut müşterisinin bilgi işlem projelerinde ölçek artışı 2027 yılının orta ve sonraki döneminde yoğunlaşıyor. JPMorgan, bellek, endüstriyel ve ürün testlerine yönelik talebin 2027 yılının her çeyreğinde gelirin bir önceki çeyreğe göre artmasını destekleyeceğini öngörüyor.
Shop Pay yapay zekâ kanallarına açılırken Sidekick, satıcıların operasyonları ve mağaza oluşturmasıyla ilgili daha fazla görev üstleniyor. JPMorgan, ürün güncellemelerinin satıcı ve işlem hacmi kazanımına yardımcı olduğunu düşünüyor; ancak bankanın modeli gelir artışının yavaşlayacağını ve brüt kâr marjının düşeceğini de öngörüyor.
Veri merkezi talebi çeyreklik geliri beklentilerin üzerine taşıdı, ancak müşteriler fiyat artışlarına uyum sağlarken tüketici işi geriledi; gelecek çeyrek öngörüsü Wall Street konsensüsünün üzerinde, JPMorgan’ın duyduğu alıcı taraf beklentilerinin ise biraz altında.
Şirket kurumsal yapay zekâ hizmetleri ve bir sesli ajan kullanıma sundu ve marka değişikliğini değerlendiriyor. JPMorgan, yeni işlerin büyümeyi kayda değer ölçüde desteklemesinin zaman alacağını, ana iş kolunun yapay zekâ etkisine dayanma gücünün ise değerleme açısından önemini koruduğunu düşünüyor.
Intel’in üçüncü çeyrek kârı beklentileri aştı ancak dördüncü çeyrekte PC işindeki düşüş ve İsrail’deki fabrikanın üretimi durdurması şirketin öngörülerini olumsuz etkiledi; kapasite artışı da 2027 yılında nakit akışı üzerindeki baskıyı artıracak.
Equinix’in yıllıklandırılmış brüt yeni rezervasyonları üçüncü çeyrekte ilk kez 500 milyon doları aştı; yeni anlaşmaların fiyatları yıllık bazda %12 arttı. JPMorgan, sözleşmelerin yenilenmesiyle birkaç yıla yayılan fiyat artışı alanı görüyor; bankanın modeli ise genişleme harcamalarının serbest nakit akışını baskılamaya devam edeceğini gösteriyor.
AWS’nin büyümesi üçüncü çeyrekte %39 seviyesine yükseldi ancak kurumsal yatırımcı beklentilerinin altında kaldı; Amazon önümüzdeki iki yılın büyümesine olumlu bakıyor ve yatırımlarını artırmaya hazırlanıyor. JPMorgan, artan sermaye harcamalarının 2027 yılı serbest nakit akışını önemli ölçüde baskılayacağını öngörüyor.
Shell, yüksek petrol fiyatlarından yararlanarak bilançosunu güçlendirmeyi umuyor; bu arada yükselen navlun maliyetleri gerçekleşen rafinaj marjlarını düşürüyor ve Pearl GTL’nin yeniden faaliyete geçmesinin nakit katkısı da zamanlama kısıtlarına tabi.
Eylül 2026 döneminde sona eren çeyrekte SanDisk’in veri merkezi geliri önceki çeyreğe göre %61 arttı; bu artış, sonuçların ve gelecek çeyreğe ilişkin beklentilerin piyasa tahminlerini aşmasını sağladı. Morgan Stanley, NAND arzındaki sıkışıklığın ve hisse geri alımlarının kârı destekleyeceğini düşünüyor; ancak tüketici iş kolunda çeyreklik düşüş yaşandı.
Morgan Stanley, Palantir’in üçüncü çeyrek gelirinin şirket beklentisinin orta noktasını %5–%6 aşacağını öngörüyor. Ancak ABD ticari müşteri sayısındaki büyümenin yavaşlaması, dördüncü çeyreğe ilişkin beklenti çıtası ve yüksek değerleme iyimserlik alanını sınırlıyor.
AWS üçüncü çeyrekte yıllık bazda %39 büyüyerek Morgan Stanley beklentisinin altında kaldı; artan sermaye harcamaları ve birikmiş siparişler uzun vadeli büyüme görüşünü desteklerken nakit akışı ve uydu işinin maliyetleri baskı altında.
Amazon ve Intel’in bulut ve sunucu işleri büyümeye devam ediyor; ancak nakit yatırımları, kapasite ve PC stoklarının azaltılması yakın dönem kâr beklentilerini değiştirdi. SNDK ve TWLO da büyümenin yapısı ve marjlar açısından sınanıyor.
Xi’an Xice Testing’in üçüncü çeyrek geliri yıllık %42,43 arttı ve zararı daraldı. Şirket, test ve elektrik montajı yetkinlikleriyle ticari uzay sektörüne giriyor ve uydu tasarımı, fırlatma ve yörüngede teslim alanlarına açılmak üzere bir ortak girişimden pay aldı.
Quyu Jianpi Tea, reçetesiz ilaç (OTC) statüsüne geçiş için kamuoyu değerlendirmesi aşamasına girdi; mevcut hastane dışı kanallar satışlarının artmasına yardımcı olabilir. Şirketin dolaylı olarak ortak olduğu SIF001 adlı ilaç ABD'de Faz II klinik araştırmalarına başladı, ancak uzun vadeli satış potansiyeli hâlâ araştırma ve geliştirme sürecindeki ilerlemeye bağlı.
Yönetim, bellek brüt kâr marjının dördüncü çeyrekte artmaya devam etmesini bekliyor. Ancak küresel DRAM kapasitesi kısıtlı ve gelecek yıl bellek sevkiyatlarının bu yıla yakın olması öngörülüyor. NOR Flash müşterileri uzun vadeli anlaşmalar ararken, yeni ayrılmış kapasitenin gelecek yılın ikinci yarısından itibaren kademeli olarak devreye girmesi bekleniyor.
Endeksler düşük açılışın ardından yükseldi; teknoloji hisselerindeki toparlanmaya PCB öncülük ederken, ayrışmanın ardından robotik sektörüne sermaye geri döndü. Cailian Press, kısa vadeli piyasa havasının iyileşip iyileşmeyeceğini ve robotik tedarik zincirindeki şirketlerin gelir gelişimini izliyor.
2026 yılının ilk üç çeyreğinde Yifeng Pharmacy’nin geliri yıllık bazda %5,49, ana ortaklık pay sahiplerine ait net kârı ise %10,36 arttı. Guojin Securities, sektördeki mağaza kapanışlarının ve şirketin aynı mağaza büyümesindeki iyileşmenin sonraki büyümeyi destekleyebileceğini düşünüyor.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde gelir yıllık yalnızca %1,8 arttı, ancak brüt kâr marjı ve tekrarlayan net kâr marjı önceki çeyreğe göre yükseldi. Bernstein, gelirlerin muhasebeleştirilmesinde çeyrekler arasında dalgalanma olduğunu düşünüyor; kurum yıllık gelir tahminini düşürdü ve piyasanın üzerinde performans tavsiyesini korudu.
