2 Kasım itibarıyla gecelik ters repo faizi, politika referansı olarak 7 günlük faizin yerini alıyor. Goldman Sachs, bu değişikliğin daha esnek likidite sağlanmasına yardımcı olduğunu ve politikanın kredi riskine verdiği önemi yansıttığını düşünüyor.
İmalat PMI 49.3 seviyesine, imalat dışı PMI ise 49.7 seviyesine geriledi; her iki veri de Goldman Sachs tahminlerinin ve Bloomberg anketi konsensüsünün altında kaldı. Goldman Sachs'a göre mevsimsel faktörler düşüşün bir kısmını açıklasa da imalat, hizmet ve inşaat faaliyetlerinin tümü yavaşladı.
Ürün karmasındaki iyileşme ve DRAM satış fiyatlarındaki artış üçüncü çeyrek kârlılığını yükseltti; faaliyet kârı Goldman Sachs’ın tahminini %29 aştı. Goldman Sachs, dördüncü çeyrekte gelirin artmaya devam etmesini, ancak brüt marjın ve faaliyet kârının önceki çeyreğe göre düşmesini bekliyor.
Nomura, Çin iç pazarındaki otomobil satışlarının Ekim 2026 döneminde yıllık bazda yaklaşık %25 düştüğünü tahmin ediyor. BYD ve XPeng ihracat ve yeni modellerin desteğiyle büyürken NIO, Li Auto ve diğerlerinin teslimatları zayıfladı; vergi yükü, maliyetler ve ihracat gereklilikleri ise sektöre ek zorluklar getiriyor.
Nomura, kurumsal yapay zekâ rekabetinin model yeteneklerinden uygulama ve iş süreçlerinin entegrasyonuna kaydığını düşünüyor. Bu arada ByteDance ve Alibaba’nın Çin’in hizmet olarak model pazarındaki gelir üstünlükleri sırasıyla video üretimi ve büyük dil modellerinden kaynaklanıyor.
Gecelik ters repo faizi %1,25 olarak belirlendi ve Nomura'nın değerlendirmesine göre 7 gün vadeli işlem faizinin yerini ana politika çıpası olarak aldı. Operasyon koridoru 15 baz puan aşağı çekilerek bol likiditeye yönelik toleransın arttığını gösterdi; ancak vade değişikliği tek başına LPR'de otomatik olarak indirime yol açmayacak.
Grubun geliri üçüncü çeyrekte yıllık bazda %11 arttı, ancak çekirdek net kârı %47 düştü. Yönetim, çip maliyetlerinin çeyreklik etkisinin üçüncü çeyrekte zirveye ulaştığını, ancak yıllık bazdaki baskının 2027 yılının ilk yarısına kadar süreceğini düşünüyor.
Intel, 2026 yılının dördüncü çeyreğinde istemci gelirinin önceki çeyreğe göre %20’den fazla düşmesini bekliyor; sunucu tarafındaki büyüme bu düşüşü telafi etmeye yetmiyor. HSBC hedef fiyatı 160 dolara indirdi, ancak sunucu CPU’ları ve dökümhane işindeki iyileşmenin hâlâ değer taşıdığını düşünüyor.
Sanayi politikaları ve teknolojilerin olgunlaşması, uydu internetini doğrulama aşamasından büyük ölçekli kuruluma taşıyor. Aracı kurumlar seri üretimin tetiklediği tedarik zinciri talebine olumlu bakıyor; ancak ilgili şirketlerin teknoloji birikimleri, laboratuvar araştırma ve geliştirme çalışmaları ile mevcut ürünlerin tedarikindeki ilerlemeleri farklılık gösteriyor.
9–Ekim döneminde Umman-Çin hattındaki ortalama VLCC navlun oranı, 5–Ağustos dönemine göre %328 arttı; ancak üçüncü çeyrek sonuçları ağırlıklı olarak daha önce bağlanan seferleri yansıttı. GF Securities, şirketin kârının 2027 yılında artmaya devam etmesini, 2028 yılında ise gerilemesini bekliyor.
Wellsenn XR, küresel yapay zekâlı gözlük satışlarının 2025 yılındaki yaklaşık 8,46 milyon adetten 2030 yılında 90 milyon adede çıkmasını bekliyor. Talep genişlerken piyasa hâlâ yüksek derecede yoğunlaşmış durumda ve ilgili şirketlerin gelir elde etmesinde zaman farkı bulunuyor.
Xiaolin Cailianshe, 2 Kasım sabahı endekslerin artan işlem hacmiyle toparlandığını, finans ve yapay zekâ uygulamalarının güçlendiğini belirtiyor. Teknoloji donanımına fonlar dönse de sektörün kendi ivmesi hâlâ yetersiz görünüyor. Rapor ayrıca Zhishang Technology’nin optik bağlantı ürünlerinin sertifikasyonunu ve üretime geçiş sürecini takip etti.
Zheshang Securities, robot eğitimi için veri toplama talebine ve hâlihazırda sipariş almış sektör zinciri şirketlerine olumlu bakıyor; Huatai Securities, Yili’nin sıvı süt ve süt tozu işlerinin iyileştiğini, ancak artan vergi yükünün ilk üç çeyrekte net kâr marjını düşürdüğünü belirtiyor.
KOSPI vadeli işlemleri %2,9 düştü, ancak bellek fiyatları ve çip ihracatı destek sağlamaya devam ediyor; Goldman Sachs, Güney Kore’nin düşük fiyat/defter değeri oranına sahip şirketler listesini ve Kia ile kozmetik şirketlerinin kârlarındaki değişimleri de izliyor.
Yüksek rafineri marjları, alım satım performansı ve istikrarlı faaliyetler sonuçları yükseltirken sektörün net borcu düşmeye devam etti; ancak şirketlerin çoğu yatırımları ve hissedar getirilerini hâlâ kontrol altında tutuyor. Citi, BP ve Chevron'un benzerlerine göre değerleme iskontolarının dikkat çektiğini düşünüyor.
ABD ekonomisi üçüncü çeyrekte güçlü büyüdü, ancak Citi dördüncü çeyrekte yavaşlama bekliyor. Bankanın baz tahmini, Fed’in Aralık ayında faizi 25 baz puan daha artırması yönünde; hisseler düşmeye devam eder veya ekonomi zayıflarsa sonraki adım faiz indirimi de olabilir.
Mindray'in 2026 yılının üçüncü çeyreğindeki geliri yıllık bazda %2,9 artarken net kârı %4,6 düştü. Citi, yurt içi in vitro teşhis ve yurt dışı faaliyetlerinin 2027 yılında büyümeyi desteklemesini bekliyor; ancak elektronik bileşen fiyatlarındaki artış ve yurt içi fiyat baskısı marjları etkilemeye devam edecek.
Citi, endüstriyel robotlarda pazar payının artmasının ve insansı robot bileşenlerindeki büyümenin gelir artışını hızlandırdığını düşünüyor; ürün hacmindeki artış ölçek ekonomisi sağladı, ancak brüt kâr marjı geçen yılın aynı döneminin altında kaldı.
Üçüncü çeyrekte katı atık işindeki fiyatlar ve hacimler Citi’nin beklentilerini aştı, ancak dizel fiyatlarındaki artış maliyet baskısı yarattı. Citi hedef fiyatını yükseltirken 2026 yılı hisse başına kâr tahminini düşürdü.
