Yarı iletkenleri, bilgi işlem altyapısını ve teknoloji sektöründeki döngüyü takip edin.
Gartner, küresel AI PC sevkiyatlarının 2026 yılında 143 milyon adede ulaşacağını ve PC pazarının %55’sini oluşturacağını öngörüyor; Jinyuan Securities, yerel büyük dil modelleri ve ajanların donanım yapılandırmalarının yükseltilmesini sağlayacağını düşünüyor.
AppLovin’in üçüncü mali çeyrek geliri ve düzeltilmiş FAVÖK’ü tahminleri aştı; dördüncü mali çeyrek gelir öngörüsünün orta noktası 2,385 milyar dolar oldu. Oyun reklamcılığı kanallarındaki avantajı ve algoritmaların sürekli iyileştirilmesi, büyümesini anlamak açısından kilit önem taşıyor.
Sanayi ve veri merkezi talebi, Texas Instruments’ın üçüncü çeyrek gelirlerinde çeyreklik bazda %11 artış sağladı; dördüncü çeyrek öngörüsü de piyasa konsensüsünün üzerinde gerçekleşti. Evercore ISI, kârın hâlâ artış alanı bulunduğunu düşünüyor, ancak F/K çarpanındaki daralma kâr artışının bir bölümünü dengeleyebilir.
2027 mali yılının ilk çeyreğinde veri merkezi ve iletişim gelirleri beklentileri aştı ve endüstriyel iş kolundaki zayıflığı telafi etti; şirket, gelecek çeyrek gelir tahmininin orta noktasını 2,65 milyar dolara yükseltti, ancak marj iyileşmesi hâlâ yakından izleniyor.
Goldman Sachs, Xiaomi’nin üçüncü çeyrek düzeltilmiş net kârının yıllık bazda %57 düşmesini bekliyor; ancak telefon fiyatlarındaki artışlar ve bellek maliyetlerindeki artışın yavaşlaması iş görünümünü iyileştiriyor. Otomobil geliri tahmininin aşağı çekilmesi ve AI yatırımları ise kâr üzerinde baskı yaratmayı sürdürüyor.
Yeni oyunlar üçüncü çeyrek gelirini yıllık büyümeye döndürdü; ancak kullanıcı edinimine yönelik peşin harcamalar, yinelenen net kârın yıllık bazda %79 düşmesine yol açtı. Goldman Sachs gelir tahminini yükseltti, kâr tahminini düşürdü ve hedef fiyatı 15.3 yuana indirdi.
Uber’ın üçüncü çeyrek Mobility geliri beklentilerin altında kalırken Delivery işi, sık tekrarlanan tüketici harcamaları ile market ve perakende faaliyetlerinin genişlemesinden destek aldı. Yönetim sürücülere yönelik yatırımı artırmayı planlıyor ve otonom araç filosunun 2027 sonuna kadar 2000 araca ulaşmasını bekliyor.
Otomotiv ve Nesnelerin İnterneti işleri beklenenden güçlü seyrederken cep telefonu işi zayıf kaldı. Qualcomm'un gelecek mali çeyreğe ilişkin gelir öngörüsü piyasa beklentilerinin üzerinde, hisse başına kâr öngörüsü ise altında kaldı. Goldman Sachs hisse fiyatının hafifçe gerilemesini bekliyor.
TSMT’nin optik modül montajı işi üçüncü çeyrekte planlandığı gibi başladı, DRAM sevkiyatları ise çeyreklik bazda yaklaşık yüzde otuz arttı. JPMorgan, daha yüksek değerli 1.6T ürünlerinin bileşen kıtlığının etkisini kısmen dengelemesini beklerken kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü.
Üçüncü çeyrekte DRAM fiyat artışı JPMorgan’ın beklentilerini aştı ve HBM fiyat artışı görüşmelerinde de ilerleme sağlandı; ancak PC ve cep telefonu talebindeki zayıflama ile yapay zekâ finansmanına ilişkin kaygılar bellek hisselerini kısa vadede baskılıyor.
CFMEE’nin üçüncü çeyrek geliri ve net kârı yıllık bazda iki kattan fazla artarken siparişleri ve faaliyet nakit akışı büyümeye devam etti. Nomura Orient International, kâr tahminlerini ve Al tavsiyesini korudu ancak benzer şirketlerin değerlemelerindeki düşüş nedeniyle hedef fiyatını 524.66 yuandan 372.59 yuana indirdi.
Birinci şahıs bakış açılı video arzı artıyor ve fiyatlar düşüyor; ancak teleoperasyon verilerinin kullanılabilirlik oranı daha yüksek ve bu verilerin toplanması ekipman ve kapasiteyle sınırlı. Nomura, kısa vadeli değerin daha çok veri doğrulama, entegrasyon ve temas verisi toplama aşamalarında yoğunlaştığını düşünüyor.
2026 yılının üçüncü çeyrek geliri Citi’nin beklentisini aşarken net kâr bankanın tahmininin altında kaldı. Tüketici dışı işlerin payındaki artış, durgun sezon görünümünü iyileştiriyor. Citi gelir tahminlerini yükseltirken hedef fiyatını düşürdü.
Super Micro Computer’ın 2027 mali yılının ilk çeyreğindeki geliri ve brüt marjı ön açıklama aralıklarını aştı. Büyümeyi yapay zekâ desteklerken şirket yılın tamamına ilişkin beklentisini yükseltti. Bernstein kâr tahminlerini artırdı, ancak birikmiş siparişlerin gelire dönüşümü ve serbest nakit akışı konusunda temkinli olmaya devam ediyor.
KLA, 2026 yılının ikinci yarısına ilişkin gelir beklentisini yükseltti; Aralık ayında sona eren çeyrek için gelir tahmini piyasa konsensüsünün üzerinde. Evercore ISI, bellek ve ileri süreç yatırımlarına olumlu bakarken bileşen fiyatlarındaki artışın brüt marjdaki iyileşmeyi sınırlamasını ve döngünün son aşamasındaki değerleme daralmasının kâr büyümesinin bir kısmını dengelemesini bekliyor.
Şirket, sevkiyatlarında insansı robot redüktörlerinin payını artırmayı ve kapasitesini genişletmeye devam etmeyi planlıyor. Ancak satış fiyatlarındaki düşüş ve kapasite artışı sırasındaki işçilik maliyetleri kısa vadeli brüt kâr marjını sınırlıyor. Citi, şirketin kendi ürettiği CNC takım tezgâhlarını da rekabet avantajı olarak görüyor.
Bernstein, Teksas'ta veri merkezlerine yönelik durdurma tedbirinin süreceğini öngörüyor ve onay belirsizliği ile artan finansman maliyetleri nedeniyle yapay zekâ altyapısına dönüşen madencilik şirketlerinin hedef fiyatlarını düşürüyor; onaylı elektrik kapasitesinin kıtlık değeri, proje finansmanı ve teslimat baskılarıyla birlikte varlığını sürdürüyor.
Proje portföyü Ekim ayında aylık bazda %7 büyürken inşaat halindeki kapasite 87.2 GW'a yükseldi; ancak askıya alınan kapasite bir ayda 9.4 GW arttı ve siyasi kısıtlamalar ile proje onayları projelerin inşaata geçişini etkiliyor.
İtalya’daki yonga plakası fabrikasında çıkan yangın, üçüncü çeyrek gelirinin ve brüt kâr marjının beklentilerin altında kalmasına yol açarken üretim hattının yeniden inşası ve eski uzun vadeli sözleşmeler dördüncü çeyrekteki iyileşmeyi sınırlıyor. Citi, kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürürken 2027 yılında talep ve fiyatların toparlanmasına ilişkin olumlu görüşünü koruyor.
Üçüncü çeyrekte optik modül geliri önceki çeyreğe göre %50 üzerinde arttı, ancak DSP arzındaki sıkışıklık gelecek iki çeyrekte teslimat hızını etkileyebilir. Citi değerleme çarpanlarını düşürdü ve Al tavsiyesini korudu.
