Yarı iletkenleri, bilgi işlem altyapısını ve teknoloji sektöründeki döngüyü takip edin.
Changkong Gear, redüktör araştırma, geliştirme ve seri üretim yetkinliği getirirken sıvı soğutma üretim hattı da ekipman tedariki aşamasına girdi. Shenwan Hongyuan, FIYTA’nın kârının 2026 yılında güçlü biçimde toparlanacağını öngörüyor; ancak robot talebi ve yeni üretim kapasitesinin kurulması temel koşullar olmaya devam ediyor.
Lityum pil katot malzemelerinden elde edilen gelirdeki büyük artış finansal sonuçları destekledi. Mevcut lityum demir fosfat kapasitesi tam üretimle çalışıyor ve üretimin tamamı satılıyor; yeni kapasitede üretim artırılıyor. Robotik işi ise elektrikli eklemlerin deneme üretimi ve AgiBot ile iş birliği yoluyla müşteri tabanını ve uygulama alanlarını genişletiyor.
Bernstein, ABD Gaziler İşleri Bakanlığı sözleşmesinin üç aylık koşullarının cRPO büyümesi üzerinde raporlama açısından 80 ila 100 baz puanlık baskı yaratabileceğini öngörürken daha geniş çaplı iş genişlemesi fırsatı da görüyor.
Bernstein, Oracle’ın finansal hedeflerini yükseltebileceğini öngörüyor; ancak yatırımcılar yapay zekâ veri merkezlerinin kârlılığına, finansmanına ve inşaat ilerlemesine daha fazla odaklanıyor. Kurum, şirketin 2027 yılında veya ertesi yıl 10 milyar ila 20 milyar dolar ek finansmana ihtiyaç duyabileceğini hesaplıyor.
2026 yılında, 7. ay ile Eylül arasındaki dönemde Japon yarı iletken üretim ekipmanlarının aylık ortalama satışları yıllık bazda %48 artarak önceki çeyreğe göre hızlandı. Ekipman talebi geniş bir alana yayılıyor ancak sektör hisseleri hâlâ düşüyor. Goldman Sachs, HOYA ve Disco’nun değerlemelerinin tarihsel dip seviyelerine yakın olduğunu düşünüyor.
Brüt kâr marjı ve gider oranındaki iyileşme, üçüncü çeyrek faaliyet kârını Goldman Sachs’ın beklentilerinin oldukça üzerine taşıdı. Ancak dördüncü çeyreğe ilişkin daha düşük brüt kâr marjı öngörüsü, yeni kapasitenin kademeli devreye alınması ve amortisman baskısı da bankayı gelir ve kâr tahminlerini düşürmeye yöneltti.
Yeni enerjili araç dişlileri ve akıllı aktarma sistemleri işlerindeki büyüme geliri artırdı, ancak net kâr yalnızca %4 arttı. Goldman Sachs, yurt dışı projelerinin ve eş eksenli ürünlerin otomotiv işindeki büyümeyi desteklemesini, yapay zekâlı robot dişlilerinden elde edilen gelirin de 2027 yılında belirgin biçimde artabilmesini bekliyor.
OPT'nin üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %46 arttı, faaliyet kârı Goldman Sachs tahminini %77 aştı; yönetim, yarı iletken ve yapay zekâ işlerini genişletirken tüketici elektroniği sermaye harcamalarının 2027 yılında toparlanacağına güveniyor.
Sword x Staff’in Avrupa ve ABD’de piyasaya sürülmesi ve gider kontrolü, G-bits’in üçüncü çeyrek sonuçlarındaki düşüşü hafifletti. Goldman Sachs, başlıca oyunların yaşam döngülerinin gerileme aşamasına girmesiyle daha sınırlı yeni oyun portföyünün 2027 gelirleri üzerinde baskı yaratmasını bekliyor.
ZTE’nin 2026 yılının üçüncü çeyreğindeki geliri yıllık bazda %34 arttı. Nomura, Çinli bulut hizmeti sağlayıcılarının yapay zekâ sunucularına yönelik talebini başlıca büyüme kaynağı olarak görüyor; ancak ürün karmasındaki değişim ve rekabet brüt kâr marjını baskılamaya devam ediyor.
Çin’de mobil kullanıcı sayısının büyümesi yavaşlarken ByteDance uygulamaları kullanım süresindeki payını artırmayı sürdürüyor. PineDrama, yurt dışındaki kısa dizi uygulamaları arasında kullanıcı artışında lider olsa da ölçeği pazara daha önce giren rakiplerinin gerisinde kalıyor. Yapay zekâ destekli ofis araçları ve ücretsiz müzik de platformların kullanıcılar için rekabet ettiği yeni alanlar hâline geldi.
Müşteri avanslarındaki artış ve faaliyet nakit akışındaki iyileşme, talebin desteklenmeye devam ettiğini gösteriyor. Ancak yurt içindeki fiyat rekabeti ve düşük brüt marjlı ürünlerin yaygınlaşması marjlar üzerindeki baskıyı sürdürüyor. Nomura, Al tavsiyesini ve 125 yuanlık hedef fiyatını koruyor.
Nomura, 2027 yılında dünya genelinde devreye alınacak yeni veri merkezi kapasitesi tahminini 32 gigavattan 40 gigavata yükseltti ve tedarik zincirindeki sıkışıklığın 2027 yılına kadar sürmesini bekliyor. Aynı zamanda artan borçlanma maliyetleri, proje uygulama riskleri ve 2028 yılı talebine ilişkin görünürlük, iyimser değerlendirmeyi sınırlıyor.
Akıllı kokpit ürünlerindeki büyüme ve bellek fiyatlarındaki artış geliri yükseltti, ancak araştırma ve geliştirme giderlerindeki artış ile faaliyet dışı net zarar kârı baskıladı. Nomura, otomobil üreticilerinin kendi geliştirme faaliyetlerinin ve Çin otomotiv pazarındaki durgunluğun tedarikçiler üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiğini düşünüyor.
Veri merkezi soğutması gelir artışını destekledi, ancak kur zararları ve azınlık payları net kâr üzerinde baskı oluşturdu. Goldman Sachs, rekor düzeydeki sözleşme yükümlülükleri ve stokların önümüzdeki bir ila iki çeyrekte gelir kaydını destekleyeceğini düşünüyor.
Bernstein tahmin piyasaları, türev ürünler ve tokenizasyon faaliyetleri konusunda iyimser; ancak kripto spot işlemlerindeki zayıflık, kurumu Coinbase’in kâr tahminlerini düşürmeye zorladı. Circle ve Figure’ın büyümesi de farklı maliyet ve ölçüm kapsamı kısıtlarıyla karşı karşıya.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde net kâr yıllık bazda %48 artarak Visible Alpha konsensüs beklentisini %25 aştı. Elektronik ve yarı iletken talebi büyümeyi destekledi, ancak batarya işi yavaşladı ve kâr marjları baskı altında kalmaya devam etti.
Güneş enerjisi tedarik zincirindeki fiyatlar Ekim ayında genel olarak istikrarlıydı, ancak polisilikon ve doğal gaz maliyetlerindeki artış wafer ve camın spot marjlarını düşürdü; polisilikon üretimi azaltılırken stoklar yükselmeye devam etti ve küresel modül talebindeki toparlanma da mevsimsel düzeylerin altında kaldı.
Eylül ayında sona eren çeyrekte gelir ve hisse başına kâr piyasa konsensüsünün hafif üzerinde gerçekleşirken Çin geliri önceki çeyreğe göre %65 arttı; ancak Aralık ayında sona erecek çeyreğe ilişkin hisse başına kâr beklentisi yalnızca konsensüse paralel kaldı ve hisse mesai sonrası işlemlerde yaklaşık %5 geriledi.
Texas Instruments'ın üçüncü çeyrek geliri yıllık %28 arttı ve artışın onda dokuzu analog çiplerden geldi; dördüncü çeyrek gelir ve kâr beklentileri de piyasa konsensüsünü aştı. Evercore ISI, uzun vadeli pazar payı artışına olumlu bakarken, seans sonrası işlemlerdeki ılımlı tepkiyi yarı iletken döngüsünün geç evrede olduğuna dair bir işaret olarak görüyor.
