CPI Mỹ trong tháng 9 tăng lên 3,7% so với cùng kỳ. Tăng trưởng tiền lương thực vẫn hỗ trợ chi tiêu, nhưng nhóm thu nhập thấp chịu áp lực chi phí năng lượng lớn hơn. Bernstein dự báo người tiêu dùng sẽ tiếp tục chú trọng giá trị tương xứng với giá tiền, với tác động khác nhau đối với bán lẻ, nhà hàng và sửa sang nhà cửa.
Sản lượng xe tải hạng nặng tại Bắc Mỹ tăng mạnh trong tháng 9, nhưng đơn hàng mới chuyển sang giảm so với cùng kỳ; nhu cầu thiết bị xây dựng được hỗ trợ bởi các dự án trung tâm dữ liệu và điện lực, trong khi doanh số máy nông nghiệp và niềm tin của nông dân tiếp tục chịu áp lực.
Bernstein nâng 82% dự báo nhu cầu máy kiểm thử SoC của Advantest trong năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2029, đồng thời nâng giá mục tiêu từ 45,800 yên lên 55,700 yên. Các động lực chính của mô hình mới là thời gian kiểm thử ASIC dài hơn, lượng xuất xưởng tăng và thị trường kiểm thử CPU máy chủ mở rộng.
Doanh thu quý ba của Pfizer nhìn chung đi ngang so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận vượt kỳ vọng thị trường; các sản phẩm tăng trưởng vẫn chiếm tỷ trọng nhỏ, và tăng trưởng dài hạn phụ thuộc vào tiến triển của danh mục thuốc điều trị béo phì và ung thư.
Các khách mời tại cuộc trao đổi về kinh tế vĩ mô Trung Quốc của Goldman Sachs dự báo mục tiêu tăng trưởng năm 2027 sẽ không thấp hơn đáng kể so với 4,5%, và đầu tư của chính phủ có thể tiếp tục bù đắp sự thiếu hụt nhu cầu tư nhân. Trong khi đó, tài khóa chịu áp lực kéo dài, còn tăng trưởng xuất khẩu có thể chậm lại từ mức trên 20% trong ba quý đầu năm 2026 xuống khoảng 10%.
Tính đến ngày 2 tháng 11, thị trường dự đoán cho thấy xác suất Đảng Dân chủ giành đa số tại Thượng viện vượt 70%, tăng từ khoảng 60% hai tuần trước; xác suất tại Hạ viện vượt 90%. Goldman Sachs cho rằng kết quả Hạ viện quan trọng hơn đối với triển vọng chính sách, nhưng các cuộc đua Thượng viện then chốt vẫn nằm trong biên độ sai số thăm dò.
Doanh số gia vị tăng khoảng 4% trong ba quý đầu 2026, nhưng kênh dịch vụ ăn uống suy yếu cùng chi phí đậu nành và PET tăng khiến Goldman Sachs tiếp tục thận trọng về biên lợi nhuận gộp quý IV. Công ty chưa có kế hoạch tăng giá trong ngắn hạn và sẽ theo dõi việc dự trữ hàng cho Tết Nguyên đán.
Doanh thu và biên lợi nhuận quý ba của Palantir vượt kỳ vọng thị trường, nhưng tốc độ tăng các chỉ số hợp đồng thương mại tại Mỹ chậm lại. Goldman Sachs lạc quan về tăng trưởng từ AI chủ quyền, với yếu tố then chốt là chuyển các dự án thử nghiệm ngắn hạn thành quan hệ hợp tác dài hạn hơn và quy mô lớn hơn.
Doanh thu trung tâm dữ liệu quý ba của AMD vượt kỳ vọng của Goldman Sachs và thị trường, hỗ trợ kết quả kinh doanh tổng thể; điểm giữa trong dự báo doanh thu quý bốn cao hơn mức đồng thuận của thị trường nhưng thấp hơn dự báo của Goldman Sachs.
Doanh thu và biên lợi nhuận gộp quý cuối năm tài chính 2026 của Apple đều vượt kỳ vọng, nhưng Nomura cho rằng việc tăng giá và chuyển sang cơ cấu sản phẩm cao cấp hơn đã hỗ trợ doanh thu, trong khi sản lượng thiết bị và doanh thu của nhà cung cấp sẽ chịu áp lực lớn hơn.
Sản lượng và giá bán các sản phẩm chủ lực tăng cùng tỷ lệ chi phí giảm đã giúp kết quả quý ba vượt kỳ vọng của Nomura Orient International. Công ty chứng khoán này nâng dự báo lợi nhuận cho ba năm tới nhưng hạ hệ số định giá, đồng thời dự báo dòng tiền hoạt động sẽ chuyển sang âm trong năm 2026.
Bình quân bốn thước đo định giá của Nomura cho thấy USD được định giá cao hơn 14,7%, còn tiền tệ châu Á bị định giá thấp hơn trung bình 8,6%; trong khi đó, tỷ trọng đồng rupee Ấn Độ trong các quỹ thị trường mới nổi phục hồi và triển vọng nguồn cung trái phiếu khác nhau giữa các nước châu Á.
Nomura ước tính doanh số quý ba của Lao Pu Gold không cải thiện rõ rệt so với quý hai. Giá vàng giảm và hiệu ứng của cải suy yếu gây sức ép lên tiêu dùng; ngân hàng hạ dự báo lợi nhuận cho ba năm tới nhưng vẫn lạc quan về vị thế dài hạn của thương hiệu.
Trong quý ba năm 2026, doanh thu và biên lợi nhuận gộp của công ty đều cải thiện so với quý trước, còn lợi nhuận vượt kỳ vọng trước đó của Nomura Orient International. Công ty chứng khoán này nâng dự báo lợi nhuận, đồng thời hạ giá mục tiêu từ 66 nhân dân tệ xuống 51 nhân dân tệ.
Trong quý ba năm 2026, doanh thu công ty gần như đi ngang và lợi nhuận ròng giảm so với cùng kỳ; cả đồ uống chức năng lẫn đồ uống thể thao đều yếu hơn kỳ vọng của Nomura Orient. Công ty chứng khoán dự báo đồ uống trà sẽ trở thành động lực tăng trưởng, đồng thời hạ dự báo lợi nhuận cho ba năm tới.
Doanh số cửa hàng tương đương của KFC và Pizza Hut đều giảm 3% trong quý ba, nhưng biên lợi nhuận nhà hàng được cải thiện. Công ty nâng mục tiêu mở mới ròng cửa hàng cả năm, trong khi Nomura duy trì khuyến nghị mua và hạ dự báo lợi nhuận cùng giá mục tiêu.
Doanh thu đế InP và biên lợi nhuận gộp của AXT đã tăng vọt cùng nhu cầu từ trung tâm dữ liệu. Nomura kỳ vọng mở rộng công suất và tăng giá tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng, nhưng cạnh tranh, giấy phép xuất khẩu và vốn bị chiếm dụng sẽ ảnh hưởng đến việc hiện thực hóa dự báo.
Cuộc phỏng vấn chuyên gia của Nomura cho thấy các cơ chế chuyển tiếp giúp giảm tác động trước mắt, nhưng danh sách doanh nghiệp cụ thể, việc thực hiện hợp đồng và phạm vi hạn chế đầu tư sẽ quyết định ảnh hưởng thực tế.
Ngân hàng trung ương sẽ nâng tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với tiền gửi ngoại tệ từ ngày 15 tháng 11. Nomura ước tính động thái này có thể hút về 24 tỷ đô la thanh khoản ngoại tệ dài hạn trong nước và cho rằng trọng tâm chính sách là làm chậm tốc độ tăng giá.
Giá và sản lượng bán chip nhớ tăng đã thúc đẩy doanh thu và biên lợi nhuận gộp quý ba của GigaDevice tăng so với quý trước, nhưng biến động giá trị hợp lý kéo lợi nhuận ròng đi xuống. Nomura Orient nâng dự báo lợi nhuận cho ba năm tới, đồng thời hạ bội số định giá.
