Doanh thu hữu cơ quý ba tại châu Mỹ tăng 66,2% so với cùng kỳ, vượt xa dự báo của Citi; tăng trưởng đơn hàng và dòng tiền hỗ trợ công ty nâng dự báo cả năm, nhưng mức tăng tại châu Âu, Trung Đông và châu Phi thấp hơn kỳ vọng của ngân hàng.
Barclays nhận thấy vị thế cổ phiếu toàn cầu nhìn chung vẫn cao hơn một chút so với mức bình thường, nhưng nhu cầu trú ẩn vào trái phiếu kho bạc Mỹ phục hồi, cổ phiếu châu Âu bị bán tháo và sự luân chuyển rõ rệt cũng xuất hiện trong các ngành công nghệ và chu kỳ.
Thanh toán xuyên biên giới và dịch vụ giá trị gia tăng thúc đẩy tăng trưởng kinh doanh của Visa, nhưng việc gia hạn hợp đồng khách hàng tập trung hơn trong năm tài chính 2027, biến động tỷ giá thấp hơn và thuế suất tăng đang hạn chế khả năng chuyển doanh thu thành lợi nhuận. Citi hạ dự báo lợi nhuận, đồng thời duy trì khuyến nghị Mua.
J.P. Morgan kỳ vọng nhu cầu AI sẽ cải thiện giá và cơ cấu sản phẩm MLCC, đế nền ABF, đồng thời nâng dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu; tuy nhiên, đầu tư mở rộng công suất cũng sẽ làm giảm dòng tiền tự do trong năm 2027.
Trong quý ba năm 2026, doanh thu Samsung Electro-Mechanics nhìn chung phù hợp kỳ vọng, nhưng lợi nhuận hoạt động vượt đồng thuận thị trường 8%. Bank of America lạc quan về sự cải thiện cơ cấu sản phẩm và giá nhờ AI, song chi phí mở rộng công suất cũng sẽ gây áp lực lên dòng tiền tự do trong ngắn hạn.
Citi dự báo tổng doanh số quý ba của Mounjaro và Zepbound đạt 15,6 tỷ USD, cả hai đều cao hơn dự báo đồng thuận của Visible Alpha; bệnh nhân Medicare mới, việc ra mắt thuốc uống và sự phục hồi kênh phân phối là những điểm trọng tâm cần theo dõi về doanh số.
Công suất gia công thép phục vụ đóng tàu được chuyển sang hỗ trợ mở rộng công suất, gây áp lực lên doanh thu quý ba; biên lợi nhuận ròng cao hơn dự báo của Citi, bù đắp phần doanh thu thiếu hụt. Citi nâng dự báo lợi nhuận trung hạn và tăng giá mục tiêu từ 300 nhân dân tệ lên 320 nhân dân tệ.
Doanh thu, EBITDA và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu quý ba của Clean Harbors đều vượt mức đồng thuận của thị trường; công ty nâng dự báo lợi nhuận và dòng tiền cả năm, đồng thời tăng đầu tư vào các dự án tăng trưởng.
Doanh thu Google Cloud tăng 102,6% so với cùng kỳ và biên lợi nhuận cải thiện rõ rệt; tuy nhiên, tăng trưởng quảng cáo tìm kiếm và YouTube đều chậm lại, trong khi lợi nhuận hoạt động tổng thể của Alphabet thấp hơn khoảng 6% so với mức đồng thuận của thị trường.
Khảo sát kênh phân phối của Citi cho thấy kế hoạch sản xuất thực tế trong tháng 10 thấp hơn mức khảo sát giữa tháng, còn sản lượng theo kế hoạch của năm nhà sản xuất pin lớn nhất dự kiến giảm xuống 187.5 GWh trong tháng 11. Khoảng thời gian đẩy nhanh xuất khẩu thu hẹp, mùa thấp điểm Tết Nguyên đán đến gần và công suất mới được đưa vào hoạt động có thể cùng gây áp lực lên giá bán và biên lợi nhuận pin.
Citi dự báo Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào tháng 10, nhưng Chủ tịch Warsh có thể tiếp tục phát tín hiệu rằng chu kỳ tăng lãi suất chưa kết thúc; dự báo tăng lãi suất vào tháng 12 của ngân hàng này khác với mức định giá của thị trường được nêu trong báo cáo.
Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu của UPS trong quý ba cao hơn nhẹ so với kỳ vọng, và công ty nâng mục tiêu doanh thu và lợi nhuận năm 2026. Tăng trưởng ở nhóm doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Mỹ cùng doanh thu trên mỗi kiện hàng cải thiện đã hỗ trợ lợi nhuận, nhưng sản lượng bưu kiện tại Mỹ và quốc tế vẫn giảm so với cùng kỳ.
Chỉ số S&P 500 đã tăng 1% từ đầu quý IV đến nay và đang gần mức cao nhất lịch sử. Citi cho rằng chỉ số vẫn có thể tăng đến cuối năm, nhưng mục tiêu 8100 điểm hiện có vẻ tham vọng. Độ lan tỏa lợi nhuận, kỳ vọng lãi suất, chi tiêu vốn cho AI và cuộc bầu cử giữa kỳ đều sẽ ảnh hưởng đến mức tăng.
Nomura nâng dự báo lợi nhuận của Tianfu Communication cho giai đoạn 2027–2028, lạc quan về linh kiện thụ động có biên lợi nhuận gộp cao và nhu cầu NPO, CPO; tuy nhiên, tình trạng thiếu linh kiện động cơ quang làm giảm kỳ vọng cho 2026, còn việc hạ bội số định giá cũng khiến giá mục tiêu giảm xuống 232 nhân dân tệ.
UMC dự kiến giá bán bình quân tổng hợp của wafer tăng khoảng 10% so với cùng kỳ trong năm 2027, đồng thời kế hoạch kinh doanh AI cũng rõ ràng hơn. Tuy nhiên, chi phí khấu hao và nguyên vật liệu tăng cùng nhu cầu tiêu dùng yếu khiến Citi hạ dự báo lợi nhuận cho hai năm tới.
Genie 4 cải thiện khả năng mô phỏng thời gian thực, tính chân thực về vật lý và âm thanh gốc so với thế hệ trước. Citi cho rằng các mô hình tạo video có thể mở rộng sang mô hình thế giới tương tác, nhưng năng lực mô hình nền tảng, tính mạch lạc và chi phí tính toán vẫn là những hạn chế chủ yếu.
Citi cho rằng khách hàng đang tìm cách đảm bảo nguồn cung bằng các thỏa thuận dài hạn, và giữ nguyên nhận định nhu cầu vật liệu phủ đồng sẽ vượt nguồn cung trong năm 2027 và các năm sau. Biên lợi nhuận gộp quý ba của cả hai nhà sản xuất đều vượt kỳ vọng. Tăng trưởng quý bốn của từng công ty sẽ được thúc đẩy bởi tăng giá, cơ cấu sản phẩm và công suất mới.
Citi dự báo doanh thu của Hengli Hydraulic tăng 30% trong 2026, trong khi lợi nhuận ròng chỉ tăng khoảng 5%. Việc nâng quy mô sản xuất tại hai cơ sở mới có thể cải thiện khả năng sinh lời trong 2027, nhưng biên lợi nhuận gộp và tỷ lệ sử dụng công suất của mảng vít me vẫn là những hạn chế chính.
Citi ước tính lượng thép phế liệu sử dụng hàm ý của Trung Quốc tăng 14% so với cùng kỳ trong tháng 9, nhưng vẫn giảm 4% trong ba quý đầu năm; sự thay đổi trong việc dùng thép phế liệu thay thế gang ảnh hưởng đến nhu cầu nhập khẩu quặng sắt.
Trong quý đầu tiên của năm tài chính 2027 của Microsoft, tăng trưởng Azure và đám mây thương mại M365 đều vượt kỳ vọng thị trường, biên lợi nhuận gộp đám mây cải thiện so với quý trước; tuy nhiên, tăng trưởng số chỗ sử dụng thương mại chậm lại và mảng Windows tiếp tục suy giảm.
