Theo dõi ngành bán dẫn, hạ tầng điện toán và chu kỳ của ngành công nghệ.
Lợi nhuận ròng quý ba năm 2026 của Lingyi iTech vượt dự báo của JPMorgan 17%, khi tỷ trọng linh kiện điện thoại có biên lợi nhuận gộp cao tăng lên bù đắp áp lực tỷ giá. Ngân hàng này lạc quan về các mảng điện thoại cao cấp, tản nhiệt và robot, nhưng đã hạ dự báo doanh thu cho ba năm tới.
Doanh thu quý ba của MetaX đạt 1,5 tỷ nhân dân tệ, vượt dự báo của Morgan Stanley 28%. Tuy nhiên, lo ngại về chi phí HBM tăng, mức độ thâm nhập hạn chế tại các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn và việc giao hàng C700 tương đối muộn khiến ngân hàng hạ khuyến nghị xuống tỷ trọng thấp và giảm giá mục tiêu từ 700 nhân dân tệ xuống 380 nhân dân tệ.
Trong quý ba năm 2026, ChangXin Technology hưởng lợi từ sản lượng và giá DRAM cùng tăng, đưa biên lợi nhuận gộp lên 89,5%. Tuy nhiên, phần lợi nhuận thuộc cổ đông không kiểm soát cao hơn kỳ vọng thị trường, khiến lợi nhuận ròng thuộc cổ đông công ty mẹ thấp hơn đồng thuận. BofA lạc quan về tăng trưởng trong nhiều năm, đồng thời dự báo giá và biên lợi nhuận sẽ giảm về sau.
JPMorgan dự báo nhu cầu truyền thông quang tiếp tục đến năm 2027, nhưng việc mở rộng công suất, biên lợi nhuận gộp sản phẩm và định giá sẽ tạo ra sự khác biệt trong kết quả kinh doanh của ba công ty.
JPMorgan dự báo kết quả quý ba và hướng dẫn quý tư của Arista sẽ khả quan, đồng thời cho rằng việc triển khai của các khách hàng đám mây lớn và phòng thí nghiệm AI có thể hỗ trợ tăng trưởng doanh thu cao hơn trong năm 2027; tuy nhiên, thị phần của công ty trên thị trường thiết bị chuyển mạch cho khách hàng đám mây siêu quy mô tiếp tục giảm.
Bloomberg đưa tin Marvell đang đàm phán chuyên sâu để mua lại Lumentum, trong khi các điều khoản giao dịch chưa được công bố. Evercore ISI dự báo nhu cầu thiết bị quang của Lumentum và lượng xuất xưởng bộ chuyển mạch quang sẽ hỗ trợ kết quả quý đầu tiên của năm tài chính 2027.
Intel dự báo lượng PC xuất xưởng trong nửa cuối năm 2026 giảm hơn 20% so với cùng kỳ, nhưng lượng CPU máy chủ xuất xưởng tăng hơn 30% trong cả năm 2026 và 2027; Morgan Stanley cho rằng hai xu hướng này tác động rất khác nhau đến chuỗi cung ứng phần cứng.
Doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu của AMD trong quý ba đều vượt mức đồng thuận của thị trường. Hướng dẫn doanh thu quý tư của công ty tiếp tục vượt kỳ vọng, nhưng cho thấy sự phân hóa rõ rệt giữa tăng trưởng trung tâm dữ liệu tăng tốc và mảng PC suy giảm; hàng tồn kho tăng trong khi dòng tiền cũng suy yếu.
Microsoft hạ dự báo chi tiêu vốn năm 2026 do công suất từ bên thứ ba được bàn giao chậm, nhưng cả bốn ông lớn điện toán đám mây đều phát tín hiệu tiếp tục đầu tư trong năm 2027. Morgan Stanley đánh giá tích cực các khâu lắp ráp máy chủ, vật liệu bảng mạch và đế chip.
Doanh thu nội địa của Estun giảm, trong khi doanh thu nước ngoài tăng trong ba quý đầu năm. Ban lãnh đạo duy trì dự báo biên lợi nhuận gộp và lợi nhuận ròng thường xuyên cả năm, đồng thời dự kiến doanh thu quý IV tăng 38%–47% so với cùng kỳ.
Xu hướng màn hình kích thước lớn hơn và kiểm soát nguồn cung hỗ trợ tấm nền LCD, nhưng cạnh tranh OLED gia tăng và quang điện vẫn ở đáy chu kỳ. Morgan Stanley duy trì khuyến nghị Equal-weight đối với TCL Corp., cho rằng thiếu chất xúc tác mạnh trong ngắn hạn.
Trong quý ba năm 2026, doanh thu và lợi nhuận ròng của công ty lần lượt cao hơn dự báo của Morgan Stanley 14% và 27%; sản lượng và giá bán sản phẩm quang cùng tăng thúc đẩy tăng trưởng, nhưng biên lợi nhuận gộp giảm so với quý hai.
Microsoft, Google và Amazon đều phát tín hiệu tăng chi tiêu vốn trong 2027, trong khi Meta cũng dự định duy trì đầu tư tích cực. Morgan Stanley lạc quan về nhu cầu bán dẫn cho điện toán đám mây, đồng thời chỉ ra các điểm nghẽn trong bàn giao công suất tính toán và áp lực lên dòng tiền.
Tốc độ tấn công gia tăng thúc đẩy tự động hóa và chia sẻ thông tin tình báo nhiều hơn trong hoạt động an ninh. Morgan Stanley cho rằng năng lực tự phát triển của doanh nghiệp sẽ bổ sung cho công cụ của nhà cung cấp, nhưng việc hợp nhất công cụ có thể giúp khách hàng chi tiêu nhiều hơn hay không vẫn là câu hỏi bỏ ngỏ.
Doanh thu quý ba năm 2026 tăng gần bốn mươi phần trăm so với cùng kỳ, trong khi việc cải thiện mức sử dụng công suất giúp thu hẹp biên lỗ gộp; lợi nhuận ròng chuyển dương chủ yếu nhờ khoản lãi giá trị hợp lý. Nomura dự kiến giá hợp đồng mới sẽ giúp biên lợi nhuận gộp của wafer 300 mm chuyển dương trong năm 2027.
Doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu quý ba của Arista đều vượt dự báo đồng thuận của thị trường, trong khi dự báo quý tư cũng cao hơn kỳ vọng. Bernstein chú ý đến thị phần mạng AI, chi tiêu CNTT của doanh nghiệp và triển vọng 2027 của công ty.
Bernstein ước tính chi tiêu cơ sở hạ tầng của OpenAI đến hết năm 2030 là 614 tỷ đô la nếu mọi hợp đồng được thực hiện đúng hạn và không bị hủy; khả năng duy trì tăng trưởng doanh thu nhanh sẽ ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của công ty và nhu cầu dài hạn đối với các nhà cung cấp.
Việc Amazon và Google đẩy nhanh ứng dụng CPU tự phát triển đã thúc đẩy Bernstein nâng dự báo về quy trình tiên tiến và lợi nhuận của TSMC; nhu cầu thiết bị đầu cuối cấp thấp yếu cùng chi phí cho quy trình mới và sản xuất ở nước ngoài hạn chế biên lợi nhuận.
Doanh thu quý đầu năm tài chính 2027 đạt 19,95 tỷ USD, vượt khoảng dự báo sơ bộ công ty đã công bố. Trung điểm dự báo doanh thu quý tiếp theo cao hơn đồng thuận thị trường 24%, nhưng biên lợi nhuận gộp giảm so với quý trước và dòng tiền tự do vẫn âm.
Quảng Đông đề xuất thúc đẩy các hãng xe xin tham gia thí điểm cấp phép cho mẫu xe L3 và cho phép lưu thông trên đường. Các tổ chức nhận định chính sách, công nghệ và nhu cầu cùng thúc đẩy thương mại hóa ngành, nhưng tỷ lệ thâm nhập hiện khá cao chủ yếu đến từ hệ thống hỗ trợ lái L2.
