搜索

2,567 篇内容 · 按收录时间

摩根大通：中期选举后中国股市反弹，估值修复或带来进一步上涨

11月4日A股领涨中国股市。摩根大通认为事件风险消退、仓位下降和政策支持改善了反弹条件，但盈利下调及财政刺激不足仍是基本面约束。

投资与储蓄产品税前调整后利润超过市场共识，资金净流入也明显高于预期；定期寿险利润和代理人生产率则低于预期。

公司上调2026年调整后EBITDA指引，但骨料均价和单位毛利走弱；摩根士丹利认为，2027年定价信心是后续关键。

AVLAYAH三季度销售额为1780万美元，超过1100万美元的市场共识；公司四季度指引也高于预期，但管理层提示部分原定于2027年的增长已提前至2026年。

剔除假设调整收益后，Aflac三季度每股盈利低于预期；网络安全事件拖累日本费用和销售，美国业务则超出摩根士丹利预测。

野村认为美国联邦层面暂停建设的可能性较低，但部分州的许可政策可能推迟2028年投运的项目。科技公司提高现有设施利用率、采购已获许可的项目，以及存储厂商调整供给，有望缓冲影响。

中国必需消费品成本走势分化：大豆、棕榈油等环比降价，包装用PET仍高企；高盛预计原奶供需改善，但近期产量和进口数据呈现不同方向。

索尼二季度持续经营业务营业利润同比增长45%，游戏活跃度和电影票房带动业绩超出预期。公司上调全年指引，高盛也提高盈利预测和目标价。

五大云厂商2026年以来已发债2960亿美元，超过高盛此前对全年的预期。该行预计2027年直接发债和项目融资仍将保持高位，但发行节奏取决于市场环境，AI变现速度也会改变融资需求。

高盛预计10月非农就业增幅高于市场共识和前三个月均值，但雇主调查中的就业指标走弱，综合劳动力闲置指标也显示就业市场比失业率暗示的更疲软。

美国非农劳动生产率环比折年增长3.6%，单位劳动成本下降0.7%；初请失业金人数处于低位，续请人数则有所上升。

三季度收入同比增长8%，营业利润由亏转盈；但前三季度收入仍下降6%，高盛认为四季度项目交付和验收将决定全年收入走势。

Fositek三季度营收低于高盛预期22%，但服务器业务占比提升带动毛利率超预期。高盛预计新一代AI服务器放量将推动四季度营收和毛利率继续增长。

六项临床前资产对外授权交易总额达70亿美元，其中3.58亿美元为首付款。公司仍负责全球一期临床完成前的研发，首个项目预计2028年底完成一期。

CV World预计，2027年中国重卡国内销量大致持平，出口继续增长。摩根士丹利依据其销量和单车利润假设测算，行业净利润池可能同比扩大15%—20%。

美国财政部维持本季度中长期国债拍卖规模，但调整了前瞻指引。摩根士丹利认为，赤字和到期再融资需求支持2027财年增发，债务上限则可能改变时间表。

摩根士丹利维持标普500指数年底8000点的基本情景，但希望看到情绪指标进一步确认；盈利增长扩散、流动性和估值将共同影响后续走势。

Meta三季度收入超出富国银行预期，四季度指引也支撑该行上调2027年收入预测；与此同时，费用攀升压低当季利润，巨额投资带来的融资需求仍是关键约束。

股债重新呈现负相关、美股财报表现稳健，帮助市场止跌；但业绩失利的惩罚大于超预期的奖励，AI收入增速放缓和融资压力仍会带来波动。