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Morgan Stanley: El crecimiento comparable de Extra Space Storage se acelera y la compañía eleva sus previsiones anuales, aunque algunos mercados siguen contrayéndose

El FFO básico del tercer trimestre superó las expectativas del mercado y el crecimiento de los ingresos y del resultado operativo neto comparables aumentó frente al segundo trimestre. Los Ángeles aportó aproximadamente cuatro décimas partes de la mejora del crecimiento de los ingresos y la caída de los gastos también amplificó el crecimiento del beneficio.

Morgan Stanley: Los pedidos de ASMPT alcanzan un récord y la previsión de ingresos del cuarto trimestre supera las expectativas, pero se aplaza la inversión a gran escala en HBM

Los nuevos pedidos del tercer trimestre superaron ampliamente la previsión de la compañía; los grandes pedidos de SMT y los pedidos anticipados elevaron la base de ese trimestre. Se prevé que el crecimiento de los ingresos del cuarto trimestre proceda principalmente de SMT, mientras que los productos de encapsulado avanzado tienen plazos de entrega más largos.

Alphabet cae antes de la apertura; el mercado espera el PIB y el PCE

Morgan Stanley: Actualización de los datos de fase tres del fármaco de Amgen para el síndrome de Sjögren: Ambas pautas alcanzan el criterio principal y mejoran los síntomas de sequedad

Dazodalibep alcanzó el criterio principal en pacientes con actividad sistémica de la enfermedad, y la administración cada cuatro semanas también mejoró los síntomas de sequedad comunicados por los pacientes. Morgan Stanley considera que tiene una sólida posición competitiva, aunque las diferencias en la respuesta al placebo limitan las comparaciones entre ensayos.

Morgan Stanley: las exportaciones chinas se benefician de un superciclo industrial, pero el desapalancamiento limita la recuperación de la demanda interna

Morgan Stanley prevé que la cuota exportadora de China siga aumentando y que la Industria 5.0 genere oportunidades de inversión a largo plazo. Sin embargo, una transmisión más débil al empleo, el desapalancamiento de los hogares y el exceso de capacidad dificultan que la fortaleza exportadora se traduzca rápidamente en una reflación generalizada.

Morgan Stanley: JCET: La demanda de IA respalda la ampliación de capacidad de encapsulado avanzado; se prevé que 2.5D inicie su producción comercial en 2027

La dirección afirma que la demanda de centros de datos de IA y de los sectores automotriz e industrial es sólida, mientras que la de teléfonos inteligentes es relativamente débil; el encapsulado 2.5D en el extranjero está previsto para producción comercial en el primer trimestre de 2027, mientras que el avance en el país depende de la certificación de los clientes.

Morgan Stanley: El crecimiento asiático aún cuenta con amortiguadores ante la triple presión de la inversión en IA, los altos tipos de interés y el precio del petróleo

El ciclo de inversión de Asia no depende únicamente de la IA; las exportaciones y los balances también ofrecen un amortiguador frente a los altos tipos de interés. Pero si el precio del petróleo se mantiene por encima de 120 dólares por barril, los bancos centrales suben los tipos más de lo previsto y la inversión en IA disminuye, la presión sobre el crecimiento aumentará considerablemente.

Morgan Stanley: Recortan las previsiones de beneficios de Shuanghui Development por menores supuestos de ventas y precio del cerdo y una mayor inversión en nuevos canales

Morgan Stanley recortó entre 4% y 5% sus previsiones de beneficio por acción de Shuanghui Development para 2026–2028 y redujo el precio objetivo de 20.30 yuanes a 19.40 yuanes. Los nuevos canales podrían generar ingresos, pero el gasto en marketing y la debilidad de la demanda de restauración limitan la mejora de los beneficios.

Morgan Stanley: Shuanghuan Driveline orienta su negocio de robótica hacia la integración del grupo tras retirar la salida a bolsa de Huan Dong Technology

La dirección planea integrar la investigación y el desarrollo, las ventas y la fabricación del negocio de robótica, y ve oportunidades en el extranjero para las cajas de cambios coaxiales; los ingresos de la planta de Hungría aumentaron, mientras que el margen neto de los tres primeros trimestres fue de aproximadamente 2%.

Morgan Stanley: La oferta de bonos relacionados con la IA sigue siendo elevada: ¿por qué Morgan Stanley prefiere el crédito con grado de inversión?

La emisión de bonos de las grandes tecnológicas sigue concentrada en el mercado de grado de inversión, pero un ritmo de emisión más regular podría aliviar la presión del mercado para absorberlos. Morgan Stanley también considera que los tipos de interés altos ponen más a prueba a los prestatarios de menor calidad, mientras que los rendimientos de la deuda pública dependen principalmente de factores macroeconómicos.

Nomura: Los modelos ligeros de pesos abiertos de China se expanden al exterior: el bajo costo de inferencia impulsa la demanda y la eficiencia de cómputo determina la competitividad

Un experto de Together AI entrevistado por Nomura afirma que DeepSeek 4.1 Flash goza de gran popularidad en la plataforma gracias a su capacidad suficiente para tareas cotidianas y su menor costo; las aplicaciones de agentes y la demanda de cómputo en el exterior de los desarrolladores chinos de modelos también ofrecen oportunidades a los proveedores de inferencia.

Nomura: El modelo de Nomura prevé una bajada de 460 puntos en el tipo de paridad central del dólar frente al renminbi; el factor contracíclico reduce el descenso

La previsión del modelo de Nomura para el tipo de paridad central del 28 de octubre era de 6.6711, 460 puntos por debajo del tipo anterior; al incluir el factor contracíclico, la previsión sube a 6.6923.

Goldman Sachs: Los ingresos de Vertiv en el tercer trimestre superan las expectativas: los pedidos se duplican y sube la previsión anual

El crecimiento del negocio mundial se aceleró en el tercer trimestre, beneficiado en parte por la recuperación de ingresos aplazados en el segundo trimestre. La compañía elevó sus previsiones anuales de ingresos y beneficios, y Goldman Sachs aumentó posteriormente sus estimaciones de beneficios y su precio objetivo.

Goldman Sachs: El aumento de precios y envíos de SK hynix eleva las expectativas de beneficios, mientras las pérdidas de inversión lastran el beneficio neto del tercer trimestre

Goldman Sachs prevé que el crecimiento de los envíos de DRAM en el cuarto trimestre y el aumento de la producción de HBM4 sigan impulsando el beneficio operativo, y ha elevado sus previsiones de beneficio por acción para 2027–2028; sin embargo, las pérdidas en activos de inversión redujeron el beneficio neto del tercer trimestre frente al trimestre anterior.

Bernstein: La búsqueda de Alphabet se desacelera en el tercer trimestre y la nube duplica sus ingresos: los costes de computación y las pérdidas de inversión lastran el beneficio

El crecimiento de los ingresos por búsqueda bajó del 17% del trimestre anterior al 12%. Los ingresos de la nube superaron el consenso del mercado, pero quedaron por debajo de los umbrales de algunos inversores institucionales; el margen de servicios cayó frente al trimestre anterior por segundo trimestre consecutivo y el flujo de caja libre pasó a ser negativo.

Goldman Sachs: Informe macroeconómico semanal de Goldman Sachs: aún podría haber subidas de tipos tras la pausa de los bancos centrales; las elecciones y la inversión en IA aportan nuevas variables

La Reserva Federal mantuvo los tipos sin cambios y el Banco de Canadá los subió; Goldman Sachs prevé que la próxima subida tanto en Estados Unidos como en Europa sea en diciembre, y también sigue las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos y la rentabilidad de la inversión en IA.

Goldman Sachs: Los pedidos de TE Connectivity alcanzan un récord, con el crecimiento de los centros de datos y el valor por vehículo en el foco

Los resultados trimestrales fiscales de TE Connectivity y sus previsiones para el próximo trimestre superaron las expectativas del mercado, aunque el margen de superación de las expectativas en el negocio de centros de datos fue limitado. La dirección espera que este negocio incremente sus ingresos en al menos 1 mil millones de dólares anuales durante los próximos años, con el crecimiento del ejercicio fiscal 2027 concentrado en la segunda mitad.

Nomura: Los ingresos de Pharmaron crecen 21% en el tercer trimestre: CMC lidera y el tipo de cambio lastra el margen bruto de laboratorio

Los ingresos de Pharmaron en el tercer trimestre superaron ligeramente el consenso de Bloomberg, con CMC a la cabeza del crecimiento de ingresos y nuevos pedidos; el efecto del tipo de cambio y el aumento de los gastos financieros hicieron que el beneficio neto atribuible a los accionistas creciera a un ritmo inferior al de los ingresos.

Bernstein: Marvell negocia la compra de Lumentum: encaje estratégico en óptica, pero financiación e impacto en la cadena de suministro complejos

Bloomberg informa de que ambas partes mantienen negociaciones avanzadas. Bernstein considera que la adquisición encaja con la estrategia óptica de Marvell, pero el tamaño de la operación podría dificultar una financiación íntegramente en efectivo y cambiar las decisiones de compra de los clientes de láseres.

Bernstein: La búsqueda de Alphabet se desacelera en el tercer trimestre y los ingresos de la nube se duplican: ¿por qué el crecimiento de la IA sigue presionando las expectativas de beneficios?

El crecimiento interanual de los ingresos por búsqueda cayó del 17% al 12%, mientras que el mayor uso de la búsqueda con IA lastra temporalmente la monetización; los ingresos de la nube crecieron un 103%, pero los costes de computación y la inversión de capital presionan los beneficios y el flujo de caja. Bernstein redujo el precio objetivo a 325 dólares.