Bernstein calcula que el valor de las transacciones combinadas representa alrededor del 3,5% de todo el mercado estadounidense de comestibles y alrededor del 23% del mercado de comestibles en línea; si solo se consideran las plataformas de terceros, la cuota asciende al 88%. La operación sigue en negociación y aún no se ha determinado su financiación.
Bernstein retomó su encuesta de talleres tras 14 años: la tasa de preferencia por O'Reilly aumentó frente a 2012 en los mercados donde tiene presencia, pero las relaciones con los talleres son duraderas y los pedidos están muy concentrados. La disponibilidad de piezas y la capacidad de entrega siguen siendo la base de la competencia.
El crecimiento del pago con marca cayó al 1% en el tercer trimestre, pero el control de gastos impulsó unos beneficios superiores a lo esperado. Bernstein considera que los servicios financieros se están convirtiendo en una nueva fuente de beneficio por transacciones y observa si las compras mediante agentes de IA pueden transformar el valor de PayPal.
El beneficio ajustado por acción de Molina en el tercer trimestre superó las previsiones de Bernstein, pero cayó más de la mitad interanual. Las tarifas preliminares de renovación para 2027 han mejorado y podrían aliviar la presión de los costes médicos; la pérdida de afiliados y los retrasos en nuevos contratos lastran las perspectivas de ingresos.
Los ingresos y el beneficio por acción de Corning superaron las expectativas en el tercer trimestre, con las comunicaciones ópticas como principal contribuyente, pero el flujo de caja libre quedó por debajo de lo previsto. La previsión de ingresos de la compañía para el cuarto trimestre fue inferior a la de Bernstein, mientras que la de beneficio por acción fue superior.
Coca-Cola elevó sus previsiones para 2026 y Bernstein considera que el riesgo de ejecución restante este año es ya muy reducido; pero, cuando el impulso al volumen generado por el Mundial entre en la base de comparación, los precios y la mezcla de productos deberán mejorar para mantener el crecimiento en 2027.
Los ingresos y el beneficio por acción del tercer trimestre superaron las expectativas. Bernstein considera que la escala del despliegue del proyecto de OpenAI podría aportar un mayor crecimiento, pero la previsión de margen de la compañía para 2027 está por debajo de la estimación de la firma y se espera que la ampliación de capacidad haga que el flujo de caja libre sea negativo.
La mejora de la utilización de vehículos en el transporte de carga completa en trayectos de ida impulsó los ingresos por camión aproximadamente un 34% interanual en el tercer trimestre; sin embargo, los costes de combustible, conductores y seguros erosionaron los beneficios y Goldman Sachs volvió a rebajar su previsión de beneficio por acción para el cuarto trimestre.
Mejoran los nuevos pedidos y la demanda de I+D en fases iniciales de WuXi AppTec; TrendForce prevé que las subidas de precios de las memorias continúen hasta el primer semestre de 2028. Las valoraciones de los bancos japoneses retroceden, mientras que la competencia por depósitos de HSBC reduce las expectativas de ingresos por intereses.
La capacidad de discos duros enviada y los precios aumentaron, y las previsiones de Seagate para el próximo trimestre superaron ampliamente las expectativas del mercado; sin embargo, la posible expansión de capacidad del sector y la caída de las valoraciones de sus pares también limitan la valoración de la acción.
Tanto los ingresos como el margen operativo superaron las expectativas del mercado, pero el crecimiento del negocio de calificaciones quedó por debajo de la previsión de Goldman Sachs; la previsión anual de ingresos revisada al alza sigue por debajo del consenso anterior del mercado.
La dirección de Johnson & Johnson prevé que el crecimiento de las ventas operativas se acelere en 2027 y afirma que el negocio de dispositivos médicos se recuperó en octubre. El crecimiento a largo plazo depende del lanzamiento de nuevos productos y del avance de la cartera de desarrollo, especialmente de la expansión hacia los tumores sólidos.
Mo-rez alcanzó una tasa de respuesta confirmada del 62% en cáncer de ovario resistente al platino, mientras que los datos globales de Ris-rez en cáncer de pulmón microcítico también se aproximaron a los de un estudio chino. Goldman Sachs considera competitivos ambos activos, pero las dosis más altas se asociaron con más acontecimientos adversos graves y el foco a corto plazo sigue siendo la comercialización de fármacos oncológicos.
El adelanto de los envíos de concentrado ayudó a Coca-Cola a superar las expectativas de ingresos y beneficios del tercer trimestre, y la compañía elevó su previsión anual de beneficio por acción. Goldman Sachs valora positivamente el impulso operativo, pero considera que la venta de activos del próximo año, la presión cambiaria y la elevada valoración limitan su atractivo.
Según una estimación de HSBC basada en el tamaño de una operación anterior, la nueva financiación podría respaldar el despliegue de aproximadamente 1.7 a 1.8 GW de capacidad de cómputo. Frente al objetivo de la dirección de Broadcom de desplegar 5 GW en 2027, la atención se centra en si será necesaria más financiación similar.
HSBC prevé que los ingresos de Apple en el trimestre fiscal cerrado en septiembre de 2026 aumenten un 10,6% interanual, con una desaceleración respecto al trimestre anterior. Las ventas iniciales del iPhone 18 Pro y las reservas del Duo plegable han sido positivas, pero conviene seguir los problemas de la pantalla interior del Duo y los costes de los chips.
El aumento de los precios de la memoria para servidores y los SSD empresariales impulsó los ingresos y el beneficio operativo trimestrales de SK hynix hasta máximos históricos en el tercer trimestre; sin embargo, las pérdidas cambiarias y por valoración de inversiones situaron el beneficio neto por debajo de lo previsto. La compañía también anunció un amplio plan de retribución al accionista y prevé que los envíos de memoria se aceleren en el cuarto trimestre.
Besi ha recibido una demanda acumulada de más de 215 equipos de unión híbrida de 23 clientes. La adopción para la producción masiva de chips lógicos avanza más rápido, mientras que los pedidos relacionados con HBM siguen destinados principalmente a investigación y desarrollo y a preparativos previos a la producción masiva. JPMorgan mantiene su recomendación de Sobreponderar y sigue de cerca el momento de adopción de la tecnología.
Los ingresos de leche de fórmula crecieron en el tercer trimestre y las existencias en los canales siguieron siendo bajas. Swisse también superó las previsiones de Morgan Stanley tras excluir los envíos adelantados; sin embargo, la caída del negocio de nutrición para mascotas en China, la presión de los costes y una base de comparación elevada el próximo año siguen limitando el crecimiento.
El encarecimiento del cobre, el oro y el plástico lastró el margen bruto del tercer trimestre, pero la transición a nuevas plataformas de CPU podría dar a Lotes la oportunidad de trasladar los costes. Morgan Stanley mejoró su recomendación y prevé que la contribución de los productos de IA aumente más rápidamente en 2027.
