HGTECH mulai meningkatkan pengiriman LPO 800G, sementara pengiriman penyimpanan energi Sungrow naik dari kuartal ke kuartal. Peralatan medis dan obat inovatif juga mencatat perkembangan baru, tetapi pengujian, persetujuan, dan pengakuan pendapatan berlangsung dengan kecepatan berbeda.
Pendapatan kuartal ketiga naik 4,39% secara tahunan dan laba bersih tumbuh 35,88%; pendapatan per kamar tersedia di hotel domestik masih turun secara tahunan, meski penurunannya sedikit menyempit.
Jefferies melihat pesanan tertunda dan pertumbuhan bisnis penyedia cloud terus meningkat, tetapi memperkirakan belanja modal akan terus menekan arus kas bebas; biaya pinjaman penyedia cloud baru juga meningkat.
Bernstein menilai perubahan utama di ESMO 2026 adalah sejumlah obat yang dikembangkan di China menghasilkan data efikasi dalam studi global. Kelun-Biotech meraih hasil positif fase III global, sementara data awal Hansoh mempertahankan efikasi yang terlihat di China; IBI363 milik Innovent menghadapi ujian terkait ketahanan efikasi dan keamanan.
Perbedaan waktu antara pengiriman penyimpanan energi dan pengakuan pendapatan, ditambah tekanan biaya dan bauran proyek, membuat laba kuartal ketiga Sungrow jauh di bawah konsensus pasar. Bernstein menaikkan proyeksi pengiriman tahun depan sekaligus menurunkan ekspektasi laba dan target harga.
Samsung SDI memperluas pasokan penyimpanan energi di AS, sementara LG Energy Solution mengembangkan kapasitas lokal; baterai solid-state dan semi-solid-state berada pada tahap komersialisasi yang berbeda, sedangkan harga litium turun tajam selama sebulan terakhir.
iMoutai mendorong porsi penjualan langsung naik menjadi 54%, tetapi pengurangan persediaan di kanal minuman keras premium lebih lambat dari perkiraan, sementara pendapatan dan laba per saham kuartal ketiga sama-sama di bawah proyeksi Bernstein. Lembaga itu menurunkan target harga, tetapi tetap optimistis terhadap manfaat struktur kanal dan kenaikan harga setelah persediaan stabil.
Goldman Sachs memasukkan Elite Material, Yokohama Rubber dan JSW Steel ke daftar pilihan Asia Pasifik pada November. Ketiganya memiliki dasar pertumbuhan yang berbeda, tetapi masing-masing menghadapi tantangan kontribusi kapasitas baru, kelebihan pasokan industri ban dan tekanan pendanaan ekspansi baja.
Kioxia memperkirakan sebagian pengiriman SSD perusahaan tertunda hingga awal 2027, sehingga pertumbuhan pendapatan kuartal keempat berada di bawah ekspektasi Goldman Sachs untuk perusahaan sejenis di Korea. Namun, kapasitasnya untuk 2027 hampir seluruhnya telah terjual, dan perjanjian jangka panjangnya berlanjut hingga setelah 2028.
Pada kuartal ketiga 2026, bisnis pembangkit listrik pusat data mengimbangi pelemahan bisnis tradisional dan tekanan nilai tukar, sehingga mendorong laba sebelum bunga dan pajak Weichai Power ke rekor tertinggi. Goldman Sachs memperkirakan unit pembangkit gas akan mendorong pertumbuhan laba pada 2027, tetapi prioritas kapasitas untuk mesin diesel dapat menunda pengiriman sebagian unit gas.
Goldman Sachs menaikkan proyeksi harga rata-rata minyak mentah Brent untuk 2027 dari 80 dolar menjadi 88 dolar per barel, serta menambahkan cadangan gangguan sebesar 1 juta barel per hari dalam model pasokannya. Bank tersebut menilai kenaikan harga minyak belakangan ini terutama didorong oleh premi risiko, sementara penyesuaian pasokan dan permintaan telah mengembalikan keseimbangan pasar global.
Goldman Sachs memperkirakan Inggris, Australia, Swedia, dan Republik Ceko masing-masing menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, sementara lima bank sentral lainnya mempertahankan suku bunga; penambahan pekerjaan nonpertanian AS pada Oktober diperkirakan sebesar 75 ribu, di atas konsensus pasar.
Pasar prediksi menunjukkan peluang Demokrat memenangkan DPR melebihi 90%, tetapi persaingan Senat lebih tidak pasti. Goldman Sachs memperkirakan tidak ada perubahan besar dalam kebijakan fiskal selama dua tahun mendatang, dengan belanja mungkin naik sedikit sementara tarif efektif AS masih berpotensi meningkat.
TrendForce memperkirakan kenaikan harga DRAM PC pada kuartal keempat 2026 melampaui proyeksi Goldman Sachs, sementara proyeksi DRAM server secara umum sejalan; DRAM ponsel dan NAND terkendala oleh persediaan dan minat pembelian.
Pendapatan kuartal ketiga 2026 naik 25% dibandingkan kuartal sebelumnya, melampaui perkiraan Goldman Sachs; meningkatnya porsi rak AI juga menekan prospek margin kotor, sehingga Goldman Sachs memangkas proyeksi laba setahun penuh dan target harga.
Pertumbuhan produk pengisian daya dan penyimpanan energi konsumen lebih cepat dari perkiraan Goldman Sachs, sementara peralatan pembersih membebani bisnis rumah pintar; efisiensi biaya yang membaik menopang laba, tetapi margin kotor kuartal ketiga sedikit menurun.
Pendapatan kuartal ketiga naik 25% dibandingkan kuartal sebelumnya dan margin kotor meningkat menjadi 46,6%. Goldman Sachs optimistis terhadap peningkatan volume modul optik 1.6T, tetapi memangkas proyeksi pendapatan tiga tahun ke depan serta target harga saham A dan H akibat ketatnya pasokan komponen.
Pengiriman rangkaian kereta listrik CRRC pada kuartal ketiga turun menjadi 12 rangkaian dari 70 pada kuartal kedua, dan pendapatan di bawah perkiraan Goldman Sachs; pendapatan Times Electric tumbuh 17%, tetapi margin dan arus kas operasi tertekan. Goldman Sachs menurunkan proyeksi laba kedua perusahaan dan mempertahankan peringkat Beli untuk saham H CRRC.
Penurunan pasar saham menekan laba perusahaan asuransi, sementara pertumbuhan nilai bisnis baru asuransi jiwa juga melambat tajam. Goldman Sachs memperkirakan perusahaan asuransi dalam cakupannya secara keseluruhan akan mencatat rugi bersih pada kuartal keempat jika pasar tidak pulih sebelum akhir tahun; kinerja penjaminan asuransi properti dan kecelakaan justru lebih baik dari perkiraan.
Goldman Sachs menilai industri baijiu belum mengalami pemulihan menyeluruh: Moutai dan J S Jiu mengungguli sebagian besar pesaing, tetapi penyerapan persediaan, arus kas, dan komitmen dividen akan memengaruhi penilaian ke depan.
